科创板ETF大多属于中风险或中高风险投资品种，不同产品的风险等级存在差异，比如科创板50ETF（588080）为中风险，易方达上证科创板综合ETF（589800）、华夏上证科创板综合ETF（589000）和华夏上证科创板100ETF（588800）等则为中高风险。其风险主要体现在以下方面：
- 价格波动风险：科创板股票涨跌幅限制为20%，大于主板的10%，这会使ETF的净值波动更为剧烈。
- 流动性风险：若市场交易不活跃，可能会出现买卖价差较大等问题；部分规模较小的科创板ETF，也可能面临此类风险。
- 企业经营风险：科创板企业多聚焦于新兴产业，技术迭代迅速，一旦企业技术落后或产品市场接受度不高，就可能影响企业业绩，进而波及ETF的表现。
- 行业风险：科技创新领域技术突破若不及预期或政策发生变化，可能会对板块表现产生影响。
- 市场系统性风险：大盘下跌时，科创板ETF可能会同步进行调整。
- 成长性和业绩风险：其投资的科创板企业大多处于成长期，规模较小，业绩稳定性较弱。

例如，科创板50ETF近1年收益率较好，但波动率达30.67%，近1年最大回撤18.09%，短期波动和回撤风险显著，且持有半年盈利概率仅42.42%，短期不确定性较高。其持仓集中于制造业（78%）和信息技术（22%），硬科技属性强但行业集中度较高，会加剧波动。科创AI ETF属于中高风险等级的投资产品，相关基金成立时间较短，业绩稳定性有待进一步观察。比如科创板AI（588930）成立以来收益率48.79%，但最大回撤24.97%，波动较大；鑫元科创AI指数A/C（024409/024410）成立以来收益率约9%，最大回撤12.82%，风险略低。AI行业面临技术更新换代快、竞争激烈、政策监管等不确定性，这可能会导致相关ETF净值波动较大。

至于当下是否适合投入资金购买，要根据市场整体环境、科创板的估值水平，以及您的个人投资目标和风险承受能力来考量。科创板作为我国科技创新的前沿力量，长期有一定发展潜力，“十五五”规划明确将量子科技、生物制造等前沿领域列为发展重点，科创板作为硬科技主阵地，长期受益于政策红利。目前主流科创板ETF处于历史低位区间，例如科创50ETF当前估值处于历史分位16.9%，若科创板PE百分位处于历史30%以下，是中长期布局的窗口期。同时，科技行业有政策支持（如国产替代、AI技术突破）和业绩复苏信号（如半导体出货量回升）等积极因素。不过，它也面临技术迭代快、竞争激烈等风险，资本市场变化快，短期走势难以准确判断。

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发布于2026-1-9 13:16 南京