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投资组合的风险计算关键在于理解分散效应。这里给你讲个通俗版本：比如你有10万元，分别买股票和债券，整体波动会小于只买股票。具体计算要分三步走——先算单个资产的风险，再算它们之间的相关性，最后组合起来看整体波动。
手把手拆解投资风险计算
1、单项资产看标准差
每个投资品用「年化标准差」衡量波动率，比如股票通常12%-20%，债券在3-6%。假设你持有的某只基金标准差是15%，意味着在68%的情况下，它的年收益在「平均收益±15%」区间波动。
2、组合波动不是简单相加
关键要看资产相关性，用协方差计算。比如股票和债券通常负相关（相关系数-0.3到-0.5），假设你配置60%股票（标准差18%）+40%债券（标准差5%），组合整体波动率=√[(0.6²×18%²)+(0.4²×5%²)+2×0.6×0.4×(-0.4×18%×5%)]≈11.2%。这比单纯股票低了近7个百分点，这就是分散的魅力。
3、动态风险监测更重要
市场变化会改变资产间相关性。去年有位客户原本股债组合风险计算是9%，结果遇到债市调整，组合实际波动升到13%。我们及时调入了商品基金对冲，最终把波动压回8%以内。
这些工具能帮你省力
点击头像加我微信，发送「风险评估」，我会帮你做三件事：
① 用专业模型测算你持仓组合的β系数、夏普比率
② 根据你的收入稳定性匹配波动承受阈值（例如月薪2万的程序员建议不超过15%）
③ 提供含U定投安盈组合的调仓方案（比如用稳盈组合替代部分个股降低风险）
关注公众号「3句话财道」回复「风控手册」，可下载自动计算模板（输入持仓比例自动出风险值）。最近我们帮23位客户用这套方法，在4月市场震荡中平均跑赢大盘6.2%。
发布于2025-10-19 13:22 广州
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