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投资组合的必要收益率公式，可以解读一下吗?谢谢

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投资组合的必要收益率公式，可以解读一下吗?谢谢

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好！投资组合的必要收益率是指投资者进行投资时所要求的最低收益率，它反映了投资者对投资回报的基本期望，公式为：必要收益率=无风险收益率+风险收益率。

无风险收益率通常以国债收益率等为代表，它是一种几乎没有风险的投资回报，相当于投资者把钱放在一个绝对安全的地方所能获得的收益。比如，购买国债，国家信用背书，违约风险极低，其收益率就可近似看作无风险收益率。

风险收益率则是投资者因承担投资风险而要求获得的额外补偿。不同的投资组合面临的风险不同，风险收益率也不一样。风险越高，投资者要求的风险收益率就越高。例如，股票投资的风险明显高于债券投资，所以股票投资的风险收益率通常也会更高。

在实际投资中，我们盈米基金叩富团队可以根据这个原理，为您打造合适的投资组合。
【叩富安盈组合(R2)】：它以债券等固收资产为核心，无风险收益率和较低的风险收益率构成了其必要收益率。我们严控组合回撤，追求超越传统理财的稳健回报，适合风险偏好较低的投资者，就像给您的资产配置了一块财富“压舱石”。
【叩富稳盈组合(R3)】：通过长期持有优质资产，获取可观的复合收益。它的风险收益率相对较高，因为其投资涉及更多具有一定风险的资产。我们以“好行业、好资产、好价格”为框架，精选全球优质资产，力求实现财富的长期增值，是您资产配置的财富“增长器”。
【叩富定盈组合(R3)】：解决最令人困扰的“择时与轮动”问题。我们通过主动的“信号发车”和“指数轮动”策略，在不同市场情况下调整投资组合，其必要收益率也会根据市场风险状况动态变化。它就像是您每月现金流的“导航仪”，帮您更好地把握投资机会。

如果您想深入了解如何根据自己的情况构建合适的投资组合，右上角添加微信，我们的专业团队将为您量身定制投资方案，助您实现财富稳健增值。同时，您也可以下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，获取更多投资相关信息。

发布于2025-10-14 16:47 上海

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资深齐顾问基金

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投资组合的必要收益率可以理解为你对这笔钱的最低回报要求，既要跑赢通胀，又要和你的风险承受力匹配。这个目标主要看三个维度：①这笔钱的实际用途（比如买房首付需要3年翻倍）②你能接受的最大亏损幅度（比如最多亏10%本金）③当前市场能给到的平均收益水平。

设定目标收益率的三大依据
1、用钱需求决定收益基线
比如你有30万准备5年后换房，假设房价年均涨5%，那组合收益率必须超过5%才能保证购买力。实际操作中要算复利：30万×(1+8%)5≈44万，刚好覆盖房价涨到38万（30万×1.055）后的差额，这里选8%就比较合理。去年有位客户用安盈组合配置教育金，结合孩子18岁上学的时间点，用5.5%的年化目标倒推出现值需求，最终选择了债基为主的组合。

2、波动承受力调节收益预期
风险承受能力弱的投资者，需要适当降低收益要求。举个例子：同样有50万理财，A客户能接受20%回撤，可以配置股票型基金争取10%+收益；B客户只能承受5%波动，就需要选择稳盈组合这类股债混合产品，把收益目标降到6-8%。今年有位退休阿姨把银行理财转成货币三佳+安盈组合，7:3的比例配置后，年化收益3.2%但最大回撤仅0.8%，完全符合她求稳的需求。

3、动态参考市场水位线
当十年期国债收益率2.8%时，纯债基金收益预期要定在3.5%左右；如果沪深300市盈率处于历史低位，可以适当提高权益资产配置比例。比如去年四季度我们建议客户增加定盈组合仓位，当时中证消费指数市盈率比近五年80%的时间都便宜，至今这部分配置已获得12%收益。

点击头像加我微信，备注“收益测算”，免费领取《收益目标定制工具包》，内含7种场景的收益速查表和5套现成方案。如果想先了解具体基金组合策略，关注公众号“3句话财道”，点击底部菜单栏“跟投服务”，查看定盈、安盈等组合的详细收益风险数据。从业11年帮客户定制过386份收益目标方案，你的需求我来帮你拆解落地。

发布于2025-10-14 16:48 广州

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基金程老师基金

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投资组合的必要收益率公式是：必要收益率 = 无风险收益率 + 风险收益率。

无风险收益率一般用国债收益率来近似替代，它代表着即使不承担任何风险，也能获得的收益，就像是把钱稳稳地放在一个安全的地方，能拿到的基本利息。

风险收益率呢，是投资者因为承担了风险而要求获得的额外收益。它和投资组合的风险大小有关，风险越大，投资者要求的风险收益率就越高。风险收益率通常可以通过β系数（衡量系统性风险的指标）乘以市场风险溢价（市场平均收益率与无风险收益率的差值）来计算。

举个例子，假如当前国债收益率（无风险收益率）是 3%，一个投资组合的β系数是 1.2，市场平均收益率是 8%，那么市场风险溢价就是 8% - 3% = 5%，这个投资组合的风险收益率就是 1.2×5% = 6%，它的必要收益率就是 3% + 6% = 9%。

不过在实际投资中，计算必要收益率只是一个参考，市场情况复杂多变，风险也难以精准衡量。如果你想构建更科学的投资组合，选择合适的投资产品，盈米启明星 APP 是个不错的选择，你可以下载盈米启明星 APP 并输入店铺码 6521，里面有很多专业的投资策略和产品供你挑选。

我金融专业毕业后从事投资行业十几年了，你要是觉得我回答的还行，对投资组合构建感兴趣想科学赚钱，帮我点个赞右上角加我微信，我给你详细讲讲。

发布于2025-10-14 16:47

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资深赵经理基金

帮助3.9万好评551 入驻3年

您好！投资组合的必要收益率公式通常是基于资本资产定价模型（CAPM），公式为：$R_p = R_f+\beta_p\times (R_m - R_f)$ 。

下面为您详细解读这个公式里各个参数的含义：
1. $R_p$：代表投资组合的必要收益率，也就是投资者进行这个投资组合时，所要求达到的最低收益率。
2. $R_f$：是无风险收益率，一般可以用国债收益率来近似替代。它是一种没有风险的投资回报率，投资者即使不承担任何风险，也能获得这样的收益。
3. $\beta_p$：指的是投资组合的贝塔系数，它衡量的是投资组合相对于市场整体的波动程度。如果 $\beta_p$ 大于 1，说明投资组合的波动比市场大；如果 $\beta_p$ 小于 1，那么投资组合的波动就比市场小。
4. $R_m$：代表市场组合的收益率，通常可以用股票市场指数的收益率来表示。
5. $(R_m - R_f)$：被称为市场风险溢价，它体现了投资者因为承担市场风险而要求获得的额外收益。

举个例子来说，如果无风险收益率 $R_f$ 是 3%，市场组合的收益率 $R_m$ 是 10%，投资组合的贝塔系数 $\beta_p$ 是 1.2，那么这个投资组合的必要收益率 $R_p$ 就是：
$R_p=3\% + 1.2\times(10\% - 3\%) = 3\%+1.2\times7\% = 3\% + 8.4\% = 11.4\%$

也就是说，投资者投资这个组合时，要求的最低收益率是 11.4%。

盈米基金叩富团队有专业的投研能力，能根据市场情况和您的风险偏好，为您构建合适的投资组合。我们的【叩富安盈组合(R2)】以债券等固收资产为核心，严控组合回撤，追求稳健回报；【叩富稳盈组合(R3)】通过长期持有优质资产，获取可观的复合收益；【叩富定盈组合(R3)】解决“择时与轮动”问题，由投顾团队提供明确的基金买卖信号。

如果您想进一步了解如何通过投资组合实现收益目标，右上角添加微信，我们的专业团队将为您量身定制投资方案，助力您的财富稳健增长。您也可以下载盈米启明星 APP 并输入店铺码 6521，获取更多投资相关信息。

发布于2025-10-14 16:47

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