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债券基金应对利率波动确实有办法，三个实用招数帮你稳住收益。关键是通过控制持有时间、分散品种和及时调仓来降低市场利率变化的影响，去年我帮一位退休老师调整配置后，他的债基组合在加息周期里反而还保持了正收益。
核心策略这么操作：
1. 优选短期限组合：就像买不同还款时间的借条，短期债（1-3年）受利率影响小。像日富一日债基组合单只产品仓位不超过10%，既有银行借款的短期金融债，也有大型央企发的短融债，去年利率上行时最大回撤仅0.3%。
2. 巧用动态平衡：定期调整利率债和信用债比例。比如利率低位时多配企业信用债吃票息，利率高位时换到利率债等资本利得。之前帮客户设置的季度再平衡机制，在去年11月债市调整时自动增配了政策性金融债，降低组合波动。
3. 阶梯式持仓策略：把资金分成3份按1年、3年、5年到期日配置，每年自动滚动到最长期限。有位客户采用这个方法，今年有笔1年到期的资金刚好赶上债市回暖，顺利转换成3年期中高等级城投债，票息比之前还高10个基点。
我帮客户做债基诊断时，会把利率敏感度指标拆解成3个易操作维度。现在点击头像加我微信，送你【利率波动防御礼包】（含债市温度计工具+我的独家调仓时点表），从业第10年处理过6轮债市牛熊转换，点完赞咱们具体聊你的持仓结构。
发布于2025-9-16 15:07 广州
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