看基金的历史收益率重要，但不是越高越好，新手容易陷入 “唯收益率论” 的误区，需要结合多个维度理性看待。
一、历史收益率的 “参考价值”
判断基金的长期盈利能力
对定投来说，更应关注中长期收益率（如 3 年、5 年），而非短期（1 个月、3 个月）。比如一只基金 5 年累计收益 100%，另一只 1 年收益 50%，前者更可能体现稳定能力，后者可能是短期行情推动（如行业风口），持续性存疑。
长期定投赚的是复利，历史业绩稳定的基金，更易适配定投的 “长期主义”。
排除明显 “差基金”
若一只基金连续 3-5 年跑输同类平均水平（比如沪深 300 指数基金长期跑不赢沪深 300 指数本身），说明管理能力可能有问题，可直接排除。
二、“收益率越高越好” 的陷阱
高收益可能伴随高风险
短期收益率极高的基金（如 1 年翻倍），往往集中在波动大的行业（如新能源、半导体）或采用激进策略（如高仓位、集中持股）。这类基金涨得猛，跌得也可能狠，而定投虽能摊薄成本，但遇到大幅回撤时，新手容易因恐慌止损，反而亏损。
收益 “不可复制”
历史高收益可能依赖特定市场环境（如 2020 年的医药、2021 年的新能源），一旦风口过去，收益会大幅回落。比如某行业基金某年收益 80%，次年可能跌 40%，盲目追高会踩坑。
忽视 “风险收益比”
真正值得关注的是 “承担多少风险能赚多少钱”。比如 A 基金 5 年收益 80%，最大回撤 20%；B 基金 5 年收益 70%，最大回撤 10%。对新手来说，B 基金的 “性价比” 更高，因为波动小，更易坚持定投。
三、新手看收益率的正确姿势
对比 “同类基金” 和 “基准指数”
比如选沪深 300 指数基金，要看它是否长期跑赢沪深 300 指数；选主动基金，要看它是否跑赢同类平均（可在基金详情页查看 “同类排名”）。
结合 “最大回撤” 看稳定性
最大回撤指基金历史上从高点到低点的最大跌幅。例如，一只基金年化收益 15%，最大回撤 10%，比 “年化 20% 但最大回撤 40%” 的基金更适合新手 —— 后者可能让你在定投途中因浮亏过大而放弃。
总结：历史收益率是筛选基金的 “敲门砖”，但需优先看中长期（3-5 年）表现，同时结合风险（最大回撤、波动率）和同类排名。对新手来说，“稳中有进” 比 “短期暴利” 更重要，毕竟定投的核心是 “长期坚持”，而低波动才能让你更易熬到盈利。

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发布于2025-8-18 17:48 北京