标准差:统计学里,它指的是波动幅度。那在这里,它指的是基金真实的回报率与平均回报率之间的差异。数字越大,偏差越大。大家在比较这个数值的时候,注意要横向地去比,即拿几个相同类型的基金去比,若拿股票型与积配型一道比,是没有任何意义的。另一方面,标准差体现不了正向或负向浮动,即净值的升降。打个比方,两只长期走势相似的基金,一只大起大落,另一只稳步上升,那前一只的标准差势必要大,但同时,并不是说前一只的下跌风险比后一只更大,只能说前一只的收益波动更大。
夏普比率:指的是基金在承担风险后所超额的那部分回报率,属于调整后比率。当然,该比率越大,其超额回报率也越大。通俗地说,这一比率的出现,使得基金之间更存在可比性。因为夏普比率是通过对收益进行风险调整,排除了在对基金综合评价时风险的因素。
α系数:指的是基金超额收益与期望收益之间的差额。当然也是越大越好。超额收益等于实际收益减去无风险收益(在美国是一年期债券收益,在中国应该是一年期定存收益)。期望收益的计算需要用到一个模型CAPM,简而言之,它体现了基金因整个市场波动而获得的收益。
β系数:期望收益就是β与市场收益的乘积。通俗地说,β体现了基金相对于业绩评价基准的波动情况。β等于1时,基金走势与市场相同,例如指数基金与股指同步调。当β大于1时,基金跑的就比市场快,升也快,降也块。例如β为1.6,市场上涨10%时,基金上涨16%;市场下滑10%时,基金下滑16%。当β小于1时,基金就落后于大盘。
R平方:有的地方可能也叫调整后R方(adjustedRsquare)。统计学上而言,是指自变量对因变量的反应情况。放到基金上,就反映了业绩基准的变动对基金表现的影响。比如R方等于100(%),就说明基金回报的变动完全由业绩基准的变动影响而来。若R方等于60(%),那说明60%的基金回报的变动完全由业绩基准的变动影响而来。当R方等于0时,则可认为其两者的关系为无关。
发布于2020-9-23 18:07 深圳

