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ETF的折价率和溢价率是衡量ETF市场价格与其净值之间差异的指标。具体来说：
溢价率：当ETF在二级市场的交易价格高于其净值时，这种情况称为溢价。溢价率是指溢价金额占净值的比例。计算公式为：溢价率=（ETF交易价格−ETF净值）/ETF净值×100%。溢价通常意味着投资者愿意支付高于ETF净值的价格来购买该ETF，可能是因为对该ETF所跟踪的指数或资产的未来表现持乐观态度。
折价率：当ETF在二级市场的交易价格低于其净值时，这种情况称为折价。折价率是指折价金额占净值的比例。计算公式为：折价率 =（ETF交易价格−ETF净值）/ETF净值×100%。折价可能发生在市场对ETF所跟踪的指数或资产的未来表现持悲观态度，或者市场流动性不足时。
ETF的折价和溢价现象，为投资者提供了套利机会。例如，在溢价的情况下，投资者可以以净值申购ETF，然后在二级市场上以更高的价格卖出，从而获得无风险利润。相反，在折价的情况下，投资者可以在二级市场上以较低的价格买入ETF，然后以净值赎回，同样可以获得套利收益。
需要注意的是，这种套利机会通常转瞬即逝，并且可能受到市场流动性、交易成本和时间差等因素的影响；跨境ETF折溢价情况比较常见，但跨境类ETF存在申购额度限制，因为QDII基金涉及到境外资产投资，需要将人民币兑换成外汇，而各家机构的换汇额度也是有限的。此外，高溢价率可能意味着投资者支付的价格高于ETF持有资产的价值，这可能带来较高的风险。
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发布于2024-10-10 14:16 北京
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