期货期权交易实际案例有哪些?
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期货期权交易实际案例有哪些?

叩富问财 浏览:1642 人 分享分享

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您好,期货期权交易的实际案例有很多,以下是一些常见的案例:

1. 某公司购买期权:某公司为了规避未来某个时间点价格波动的风险,决定购买一份期货期权。该公司选择了市场上最具竞争力的期货合约,并支付了一定的权利金购买该期权的权利。在到期日,该公司可以根据市场情况选择平仓或行权,从而确保公司的收益不受市场波动的影响。


2. 某投资者卖出期权:另一位投资者对未来市场走势持乐观态度,认为期货价格将上涨。因此,他决定卖出期货期权,以获取一定的权利金收入。如果市场走势符合他的预期,他可以选择行权并获得更大的收益;如果市场走势与他的预期不符,他可以选择放弃期权或者将期权转售。


3. 某大宗商品贸易商的期权策略:大宗商品贸易商在采购和销售大宗商品时,往往会利用期货期权来管理风险。例如,贸易商可以购买该商品期货的看涨期权或看跌期权,以对冲价格上涨或下跌的风险。如果市场走势符合预期,贸易商可以选择行权并获得更大的收益;如果市场走势与预期不符,贸易商可以选择放弃期权或者将期权转售。

以上就是关于期权的相关回答了,希望能给您带来帮助,那么如果对期货还有不了解的或者是想要咨询相关问题的,是可以点击微信联系期货经理的,经理会24小时在线为您服务,投资有风险,如实需谨慎,愿君在期货投资路上,收益长虹!

发布于2024-2-23 09:00 上海

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为了规避未来某个时间点价格波动的风险,决定购买一份期货期权。在备兑开仓中,关键在于用等值的现货股票作担保,省去了额外现金保证金的需求。通常,交易所会收取期权交易的费用,这些费用主要分为两个部分:开仓时的费用和平仓时的费用。您的专属投资优惠:1.7元/张期权,成本价可转债,4.99%两融利率,电话预约,优先服务!

发布于2024-4-10 16:12 重庆

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实际案例需要现场讲解,欢迎咨询,A+H股上市国资期货公司!

发布于2024-2-23 09:05 南京

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您好:以下是一些期货期权交易的实际案例:

1. Delta中性对冲策略:某大型投资银行采用Delta中性对冲策略来管理其期权持仓。通过买入或卖出期货来调整持仓的Delta值,使持仓的Delta值接近零,以减少由于标的物价格变动带来的风险。
2. Vega中性对冲策略:某期权交易商使用Vega中性对冲策略来管理其期权持仓。通过调整持仓的Vega值,使其接近零,以减少由于波动率变动带来的风险。
3. Gamma中性对冲策略:某机构投资者采用Gamma中性对冲策略,通过调整持仓的Gamma值,使其接近零,以减少由于标的物价格波动率变动带来的风险。
4. Theta中性策略:某大型期权交易商采用Theta中性策略,通过调整持仓的Theta值,使其接近零,以减少由于时间流逝带来的期权价值损失。
5. 实际案例分析:某投资者通过对历史数据的分析,发现某一期货品种的期权价格被低估,于是决定买入该期权。随后,当市场价格波动符合预期时,该期权价格上涨,为投资者带来了可观的收益。
这些案例展示了期货期权交易的不同策略和风险管理方法。在实际交易中,投资者需要根据自身情况和市场环境选择合适的策略,并密切关注市场动态,及时调整持仓。同时,也需要注意风险管理的重要性,合理控制风险敞口,避免过度交易和损失。

发布于2024-2-23 09:28 上海

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您好,期货期权可以有多种用途:

1、期权用于资产配置
期权在资产配置方面主要通过利用杠杆买入标的资产的看涨期权直接获得资产价格上涨的收益,或者卖出标的资产的看跌期权,获得期权权利金的同时,若股票价格下跌,则可以以较低的价格增持股票。

例:1993年4月份,巴菲特以1.5美元的权利金卖出500万份当年12月到期、行权价格为35美元的认沽期权,当时可口可乐的市价是40美元左右。

如果1993年12月可口可乐公司的股价在35美元以上,那么这份期权合约将作废,巴菲特可以免费获得750万美元(1.5美元×500万份)权利金

但如果股价低于35美元,巴菲特就必须按照35美元买入500万股可口可乐,当然因为卖出期权收到1.5美元权利金


2、期权用于套期保值

持有标的资产之后,若预期标的资产有较大的下行风险,则可以通过购买看跌期权对冲资产下行的风险。若预计资产小幅下跌或者小幅上涨,则可以采用备兑开仓策略,即在持有标的资产的同时卖出看涨期权。套期保值指数的波动率相对于原始标的有显著地减少,在熊市会有较好的表现,但在牛市中则表现不及原始标的。

例:中信泰富为了锁定从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料款的外汇开支的成本,投资累计外汇期权进行对冲。在绝大多数情况下,通过对远期、期货、互换、期权等进行简单的组合,就可以达到企业特定的套期保值需求。由于无法正确估值和选择行使价以及量的错配,造成了155亿港元亏损。


3、期权用于投机

由于期权具有较高的杠杆率,对于充分研究过的标的资产,采用期权,直接持有标的的方法,能极大地增大杠杆率,获得更高的收益。

例:安迪•克雷格做空新西兰元。当年10月19日,道琼斯指数下跌了将近22%。接下来的日子里,全球其他股票市场同步下跌,大部分市场在十月末都下跌超过20%。随后,新西兰元等货币开始相对于美元走强。

克雷格相信新西兰元的这种高估是暂时的,因而准备采用极端的手段去攻击新西兰元。

克雷格在外汇场外市场买入大量看跌期权,并大量卖空新西兰元建立巨额做空头寸。最后,他的空头仓位所控制的资产数量超过了全新西兰的货币供给,他控制了全新西兰流通中的新西兰元。


4、期权用于套利

期权合约具有多种不同的执行价格和日期,利用期权之间不同的平价关系,投资者可以构建多种组合进行套利。同时,期权为投资者提供了波动率交易的机会。

例:长期资本波动率套利造成巨亏。1997年下旬,亚洲金融危机爆发,全球金融市场都充满了恐慌的气息。

当市场发生大幅波动时,由于投资者的恐慌性避险心理,此时期权的隐含波动率往往会大大高过期权的实际波动率。

长期资本管理公司以22%左右的隐含波动率抛售了大量的期权。为了对冲股价波动的风险,他们不但卖出了看跌期权,还卖出了看涨期权,构建跨式组合。

1998年8月17日,俄罗斯政府宣布卢布贬值和延期偿付到期债务,投资者的信心受到严重打击,大幅推高标普500的隐含波动率。VIX指数创下44.28的新高。市场的价格波动幅度每增加一个百分点,长期资本管理公司在美国和欧洲市场上的损失就会各增加4亿美元!


如果有任何疑问或其他问题想要咨询,欢迎电话或微信联系我。

祝交易长虹。

发布于2024-2-23 09:47 南京

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