上证50期货套利的策略是什么？

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上证50 期货期货套利

上证50期货套利的策略是什么？

叩富同城理财师浏览：103 人分享

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王经理

王经理王经理期货

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您好，上证50期货套利的策略主要包括以下几种：

1. 基差套利：基差是指期货价格与相应股票指数的现货价格之间的差异。基差套利是投资者在发现期货价格与现货价格出现较大差异时，同步进行买卖期货和股票的操作。具体操作方式为，当期货价格低于现货价格时，投资者卖出股票，并同时买进期货合约。当期货价格高于现货价格时，投资者卖出期货合约，并同时买回相应的股票。
2. 现货样本选择与构建：在期现套利交易过程中既需要有股指期货，又需要有现货的存在，只有这样才可能通过一定的策略来进行套利交易。对于上证50股指期货期现套利的研究，就要构建现货来拟合上证50指数。一般有以下几种方法拟合构建：
* 成分股复制法：是按照指数中成分股的权重，对应相应的标的买入成分股股票来拟合现货组合，进行交易套利。该方法既有优点又有缺点，优点是因为完全是从指数中选取成分股，并且是按照指数中全权重配比，所以两者的相关性极高，跟踪误差很小。缺点是利用成分股复制，那么在市场上就要大量的买卖股票组合，这带来的交易成本是巨大的，并且根据我国的交易市场上的交易制度，要以各个准确权重来购买相对应的股票数量，也是不现实的。另外，若遇上某些成分股停牌或者退市，那么又要重新再构建新的权重现货组合。
3. 股指期权转换套利：转换套利是指持有现货（期货多头）的同时，买入同一标的合约相同数量的看跌期权，同时卖出相同数量、相同行权价的看涨期权。实际上买入看跌期权，同时卖出相同数量、相同行权价的看涨期权称为合成期货空头，因此转换套利实际上是赚取现货（期货多头）跟合成期货空头之间的价差。

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发布于2024-1-25 14:00 上海