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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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波段擒龙

光大期货杨林光大期货杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

跨期套利就是利用两个股指期货合约之间不合理的价差进行买低卖高操作的套利行为，一般是要求同一个期货品种，不同的合约月份

发布于2018-9-25 10:01 北京

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.5万好评6.9万从业8年

跨期套利就是针对两个不同交割月的同品种期货合约，利用之间的差价波动进行套利。

发布于2018-9-25 14:51 成都

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期货黎经理期货黎经理期货

帮助4.3万好评2.2万从业10年+

您好，股指期货跨期套利不是无风险套利，股指期货跨期套利是指买入或者卖出近月合约的同时，卖出或者买入远月的股指期货合约，一般是在股指期货远月和近月两个合约之间价差非常不合理的情况下。当知道股指期货近月合约和远月合约价差趋于合理的时候，把股指期货近月合约和远月合约同时平仓了结。

股指期货跨期套利的三种策略模式：
第一：熊市(空头)跨期套利
即执行买近卖远策略。如果我们判断近月合约涨幅将大于远月合约涨幅，或近月合约跌幅将小于远月合约跌幅，我们就可以买入近月合约，同时卖出远月合约，这种套利方式称作熊市(空头)跨期套利。

第二：牛市(多头)跨期套利
即执行卖近买远策略。如果我们判断远月合约涨幅将大于近月合约涨幅，或远月合约跌幅将小于近月合约跌幅，我们就可以买入远月合约，同时卖出近月合约，这种套利方式称作牛市(多头)跨期套利。

第三：蝶式策略
蝶式策略实际上是上述买近卖远策略和卖近买远策略的组合，即两个方向相反、共享中间交割月份的跨期套利的组合，参与交易的期货合约为同一标的指数的三个不同交割月合约。

在蝶式套利的整个套利过程涉及三个合约，分别被称为近端、中间、远端。其在镜头寸上没有开口，它在头寸的布置上采取1:2:1的配比，其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向相反，根据三个合约买卖方向的不同，可分为中间收益型和两端收益型，代表着不同的市场预期。

股指期货操作建议：本周市场先是在基础建设板块带动下，市场连续两日走出长阳，在经历一日的间歇后，今日股市在金融板块的拉动下，市场大幅上涨。上证指数单日涨幅超过2%，上证50上涨超过3%，沪深300涨幅接近3%，中证500涨幅低于2%。市场分化较为显著。从资金增量来看，新增资金多进入上证50，上证50成交量大幅增加，中证500成交量仅仅略有放大。本周市场资金积极进入“蓝筹权重”，跟市场预期“政府稳经济”的投向关系较大，周末更添市场对“政策”的博弈。股指反弹将会持续分化。

发布于2018-9-25 10:12 曲靖

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一对一

波段擒龙波段擒龙股票

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跨期套利，是在两个不同交割月份股指期货合约之间出现不正常价差时去做方向交易！以期在对冲风险的同时带来盈利收入！

发布于2018-9-25 10:01 重庆

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一对一

金牌林经理金牌林经理股票

帮助1.2万好评324 入驻7年

多头跨期套利：跨期套利按操作方向的不同又可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。严格地讲，跨期套利不是无风险套利，而是属于一种投机行为。跨期套利能否获得收益决定于投资者的判断，包括对股指走势和对合约价值是否低估或高估的判断，因此跨期套利交易实际投资的是价差，不是投机交易，所以，套利交易的风险要远远小于纯粹的投机交易。
1、当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比Recent月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售Recent月份合约而买进远期月份合约。
Recent合约远期合约基差
开始以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约以97.00买入1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以95.50买入1份6月S&P500指数期货合约以98.00售出1份12月S&P500指数期货合约2.50
差额价格变动-0.50+1.00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与Recent即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5+1.00）×500=250美元。
2、如果股票市场趋势向上,且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入Recent月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出Recent合约买入远期合约。
Recent合约远期合约基差
开始以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约以97.00买入1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以95.50售出1份6月S&P500指数期货合约以97.25售出1份12月S&P500指数期货合约1.75
差额价格变动-0.50-0.25
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与Recent股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500=125美元。

发布于2018-9-25 10:03 成都

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