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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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股指期货交易中，跨期套利是什么？求告知

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波段擒龙

期货经理杨林期货

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跨期套利就是利用两个股指期货合约之间不合理的价差进行买低卖高操作的套利行为，一般是要求同一个期货品种，不同的合约月份

发布于2018-9-25 10:01 北京

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波段擒龙股票

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跨期套利，是在两个不同交割月份股指期货合约之间出现不正常价差时去做方向交易！以期在对冲风险的同时带来盈利收入！

发布于2018-9-25 10:01 重庆

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金牌林经理股票

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多头跨期套利：跨期套利按操作方向的不同又可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。严格地讲，跨期套利不是无风险套利，而是属于一种投机行为。跨期套利能否获得收益决定于投资者的判断，包括对股指走势和对合约价值是否低估或高估的判断，因此跨期套利交易实际投资的是价差，不是投机交易，所以，套利交易的风险要远远小于纯粹的投机交易。
1、当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比Recent月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售Recent月份合约而买进远期月份合约。
Recent合约远期合约基差
开始以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约以97.00买入1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以95.50买入1份6月S&P500指数期货合约以98.00售出1份12月S&P500指数期货合约2.50
差额价格变动-0.50+1.00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与Recent即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5+1.00）×500=250美元。
2、如果股票市场趋势向上,且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入Recent月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出Recent合约买入远期合约。
Recent合约远期合约基差
开始以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约以97.00买入1份12月S&P500指数期货合约2.00
结束以95.50售出1份6月S&P500指数期货合约以97.25售出1份12月S&P500指数期货合约1.75
差额价格变动-0.50-0.25
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与Recent股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500=125美元。

发布于2018-9-25 10:03 成都