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ETF是什么，ETF如何套利?

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ETF是什么，ETF如何套利?

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杨经理

高级叶经理高级叶经理股票

帮助2.6万好评1.4万从业10年

官方评定为【优质回答】

你好同学，ETF指的是交易所交易基金，它结合了开放式基金和封闭式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

关于ETF的套利，可以参考以下信息：

1. ETF申赎套利：利用ETF场内交易价格和场外基金净值之间的折溢价关系，来获取套利收益。可以分为瞬时套利、延时套利以及事件套利，其中一般以延时套利为主，基于对场内各个ETF品种的跟踪与分析，通过折/溢价的操作方式来获取日内上涨波段/上涨趋势的波动利润。ETF申赎套利适合在日内波动高、流动性高的市场环境下运作，并且受制于策略换手频率高等影响，一般来说单个管理人规模容量较小。
2. ETF期现套利：通过期货合约定价及实际现货标的物价格差异进行套利。目前期现套利仅适用于已发行的股指期货，包括上证50、沪深300、中证500、中证1000。在做ETF期现套利的同时，也可以叠加ETF的T0高频交易，增厚收益。同时可以将相应的期权标的也加入策略，进行ETF、期货、期权的多资产套利。

请注意，进行ETF套利需要有一定的专业知识和投资经验，并且需要了解具体的市场情况。在进行投资之前，建议咨询专业的投资顾问或者进行充分的研究。

以上内容如果有什么不明白的，欢迎添加微信交流。除了一对一答疑，还可提供以下免费服务：
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发布于2023-10-22 10:10 北京

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资深贺经理资深贺经理期货

帮助6.2万好评6.6万从业7年

跨作物年度套利，又称为持仓费套利，是根据新作物年度期货合约价格一般低于上一作物年度期货合约价格的原理

发布于2018-12-6 20:15 成都

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资深林经理资深林经理股票

帮助10万+ 好评2.3万从业6年

ETF交易型开放式指数基金，套利就是低买高卖，开通证券账户就可以买，需要下载券商APP，在交易软件里按照操作指引填写信息申请，联系康经理开户！可以给到您真正的低佣金渠道！而且不会对您有资金量要求！一对一贴心服务！

发布于2022-5-19 13:18 上海

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8373 从业8年

当某时ETF组合指数二级市场的值,和篮子里各个股票手工组合的值不符时,就会产生套利机会。

发布于2016-8-26 15:03 拉萨

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祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8340 从业8年

这个是从两个市场进行价差交易的，祝您投资顺利

发布于2018-3-21 11:23 成都

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李经理李经理股票

帮助7.9万好评1.5万入驻7年

您好，这个就是etf基金，是基金的一个种类，您是可以再多了解一下

发布于2018-4-13 14:13 哈尔滨

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首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1969 入驻6年

你好，套利方式有四种：
一、T+0获取盘中价差
这也是最简单的一种，即如果投资日能够当天实时观察盘面，就可以在当天收盘前寻找一个相对低点买进，然后有1%以上的卖出机会就抛出，再等待合适的机会再次进入，反复操作，只要买卖利差能够覆盖交易成本略有盈利即可。
二、实时折溢价套利
如果ETF出现折价，即价格低于净值时，由于T日买入的份额T日可赎回，ETF存在赎回套利机制，具体做法是：投资者在二级市场买入ETF后，然后向基金公司申请赎回，获得一揽子的股票（有时会有少量现金），然后将这些股票在二级市场上卖出，以获取套利收益。
如果ETF出现溢价，即价格高于净值时，由于T日申购的ETF份额T+2日才可卖出，投资者可以通过事先持有一定的ETF份额，即拥有底仓才能够比较好地抓住这类投机套利机会。
三、ETF事件套利
因为深港两地节假日以及交易时间方面的差异，可能会出现香港闭市，但是ETF在深交所依然能够交易的情况，由此带来事件性套利的机会。比如港股闭市期间，中国或者欧美市场出现重大事件，ETF价格未能有效反映潜在涨跌幅，投资者则可以提前买入ETF或卖出ETF（如果开通ETF融券业务，可融券卖出ETF），待港股开市后，价格有效反映后再进行相应的反向操作，获取因重大事件带来的套利机会。
四、配对交易
投资者可以通过数据统计等方法判断未来A股、港股的市场走势差异，并进行两个市场ETF的配对交易。比如判断未来一段时间恒生指数表现将强于沪深300指数，则可以做多华夏恒生ETF，同时融券卖空同样市值的沪深300ETF；反之如果判断未来一段时间沪深300指数走势将强于恒生指数，则做多沪深300ETF，同时融券卖空同样市值的华夏恒生ETF。待预期收益兑现后，投资者可对两只ETF平仓，锁定超额收益。
五、跨市场套利
如果投资者在A股市场和香港市场可以同时进行投资操作，在华夏恒生ETF存在折价时，可以在A股市场买入华夏恒生ETF，同时在香港市场建立其对冲头寸（如卖出恒指期货、卖出指数成分股、卖出香港ETF等）。在华夏恒生ETF存在溢价时，可以在A股市场卖出或融券卖出华夏恒生ETF，同时在香港市场建立对冲头寸（如买入恒指期货、买入指数成分股、买入香港ETF等）。在华夏恒生ETF二级市场价格恢复合理水平后同时在香港市场结清对应头寸，达到套利效果。

发布于2019-8-28 11:00 成都

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首席胡经理首席胡经理股票

帮助1786 好评2215 行业top

ETF套利是怎么回事，ETF一般指交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

大家都知道，指数基金就是通过配置一篮子指数成份股，目的是同步追踪指数涨跌幅，是一种工具化基金。

ETF更是其中特殊的存在，主要有着几大特征。

ETF套利，是指投资者可以在一级市场通过指定的ETF交易商向基金管理公司用一篮子股票组合申购ETF份额或把ETF份额赎回换成一篮子股票组合，同时配合在二级市场上以市场交易价格买卖ETF。
简单来说即，ETF是具有两种交易模式并行的产品，一种方式是你可以在二级市场直接买卖，这个跟股票交易类似，正因为两个市场间要素流动差异，使其或其相关标的在不同市场上产生了价差，故可套利。

而另外一个交易方式，就是一级市场申购ETF份额，这个一般都有最小申赎单位，一般是50万份或者100万份起，基本上都需要百万以上资金，所以多是大户或者机构在做。那么他们是怎么做的呢？

1、ETF为什么会有两个价格？

ETF有两种交易方式，一个是场内交易，类似于股票的买卖，此时的价格是场内交易价格，由买卖形成的；另一个是场外交易，即ETF申购、赎回，此时的价格通过IOPV（即参考单位净值）来衡量，由股票组合加权形成的。即是因为两个市场因为参与者不同定价方式也不同，自然会有价格上的差异，二级市场价格是交易形成，是竞价交易。一级市场的价格就是实时的IOPV价格，这个价格是根据当时各个股票场内价格计算的，每15秒变化一次，如果二级市场价格高于IOPV ，则出现溢价，那么我用一揽子股票换成ETF份额，再通过高价场内卖出，就可赚到这差价，这个差价就是溢价。
这一步即为发现价格差。

以沪深300ETF(510300.SH)为例，假设今日的收盘价格为3.971，该ETF的最新净值IOPV 为3.9730，折价0.002(反之为溢价)，折价为负溢价为正即存在套利空间，数值越大套利空间越大。简单理解就是类似于做批发生意。

两个价格形成机制不同，导致同一只ETF的交易价格与IOPV不同。当交易价格高于IOPV时，我们称基金处于“溢价”状态；反之为“折价”状态。
同一标的在不同市场上的价格偏差，导致了ETF可以通过低买高卖进行套利。

当然除了折溢价比，套利时还应考虑最小申赎单位、申赎费用、买卖佣金费用、市场交易量等因素。

2、两个价格不同时，如何套利？

ETF套利策略一般有五种方式，包括折溢价套利、延时套利、事件套利、期现套利和同一指数不同基金之间的套利。

以折溢价套利为例，假如我们发现某只ETF交易价格比IOPV（即场外的价格）高0.002元，也就是“溢价”；如果是100万份，“倒卖”一下就是2000元，那么我们应该如何实现这个想法呢？

第一步在二级市场买入和目标ETF持仓一致的一篮子股票第二步用这一篮子股票申购成ETF

第三步在二级交易市场卖出ETF份额。赚取差价利益，这种方式我们称之为溢价套利。相反地，当发现某只ETF场内交易价格比参考单位净值IOPV低时，我们可以进行反向操作，也被称为折价套利。

3、如何抓住转瞬即逝的套利机会？

（一）使用极速交易服务，交易快人一步
市场行情变化迅速，利用Level2行情和极速交易柜台可以更快捕捉交易机会，提高成交概率。
（二）通过专业平台交易，简化操作步骤
极短时间内需对大量标的进行多次操作，交易速度竞争激烈，专业的交易平台可以减轻交易员操作压力，进行批量委托。使用STS交易平台。轻松导入/导出股票篮子，各类算法交易策略也是业内顶流。

4、那如何查看ETF申购赎回清单？

（以下简称PCF）上交所和深交所每日都会公布ETF的申赎清单，以上交所为例，查看路径为：“信息披露－交易信息披露－ETF公告申购赎回清单”或者“证券品种－ETF－ETF公告申购赎回清单”，也可以在各家基金公司官方查看。

通过PCF我们可以了解到：最小申购赎回单位、所对应的组合证券内各成份证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1 日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

5、ETF套利真的是“捡钱”机会吗？

首先，ETF有一定的准入门槛。
其购买方式分以下两种：
1、一级市场申购
通过相关券商机构申购ETF基金，这种方式申购门槛很高，一般需要50万份、100万份资金起步，大多是专业投资者和高净值投资才会选择这种申购方式。

2、二级市场买入
与股票交易一样，在交易软件上输入相应的ETF基金代码就可以委托下单。
其次，在实际操作ETF的过程中，将会面临不少的风险。一方面，由于证券市场的交易机制和技术约束，投资者完成套利需要一定时间，特别对于T+1的场内折价套利流程来说，如果买入后当晚基金净值也大幅下跌，可就得不偿失了。另一方面，在ETF一篮子股票中存在涨跌停或临时停牌的情况时，投资者也会由于买不到成份股而影响溢价套利，或卖不掉成份股而影响折价套利。

最后，再一次提醒大家，ETF申购、赎回不仅有不小的门槛，还涉及到基金净值波动、市场变化等因素，相关风险始终是存在的，需量力而行。

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发布于2023-6-5 15:25 南充

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向经理向经理股票

帮助5.3万好评1647 知无不言

你好同学，ETF指的是交易所交易基金，它结合了开放式基金和封闭式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。ETF是在交易所上市交易的，投资者可以通过购买或卖出ETF，获得或释放相应的股票组合。这种交易方式使得ETF具有较高的流动性和交易便利性，可以随时买卖，不需要等待特定的开放日或赎回日期。ETF 可以在二级市场进行买卖，同时也可以在一级市场进行申购或赎回。以上就是我的专业解答，ETF还有哪里不懂欢迎随时联系！

发布于2024-5-21 12:57 成都

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资深李顾问资深李顾问股票

帮助6.2万专业满分知无不言

ETF是一种以指数为投资标的的开放式基金，在交易所自由买卖。进行ETF交易，首先要评估自身的财务状况和投资目标。开通证券账户后，在交易软件中查找感兴趣的ETF，输入交易指令。可以根据市场情绪、资金面等情况把握交易时机。交易过程中，要关注ETF的波动风险，合理设置止损和止盈点。此外，定期审查投资组合中ETF的表现，适时调整。

最后，想要股票、两融、期权、国债逆回购、ETF、可转债低佣金利率的可以私聊我。觉得内容有帮助的话，记得点赞支持哟～想开户找我给到您成本价。

发布于2024-8-12 15:52 沈阳

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一对一

信经理信经理股票

帮助7.8万好评376 入驻5年

统计套利及差价套利，多因子套利，我们公司佣金优惠，足不出户就可办理，快捷方便

发布于2019-11-5 14:24 北京

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钱经理钱经理股票

帮助9070 好评1093 从业5年

你好，ETF指的是交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金。也就是我们所说的场内基金。
ETF基金综合了开放式和封闭式基金的优点，既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。所以，投资者就可以利用这一特点来进行套利。
　　ETF基金的套利方式主要有两种。
一、折价套利，当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时，可通过二级市场买入ETF，之后在一级市场赎回一篮子股票，卖出股票组合获取现金。
二、溢价套利，和折价套利的方向相反，当ETF二级市场价格超过份额净值时，可买入股票组合，一级市场申购基金份额，之后在二级市场卖出获取现金。
最后，要想进行套利，必须要开通证券账户，因为证券账户可以购买场内基金，也可购买场外基金。开通条件和流程是和股票账户是一模一样的。现在都是在网上就可以办理的。如有相关问题可以联系我。祝你投资愉快！

发布于2021-6-10 13:16 北京

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杨经理杨经理股票

帮助865 从业10年+ 专业满分

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您好，ETF是一种开放式的基金，你想了解更多的基金方面可以咨询我，开户找我，佣金优惠。

发布于2014-1-14 13:23 西安

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钱经理钱经理股票

帮助1477 入驻10年+ 行业top

ETF也称交易所交易基金（ExchangeTradedFund），属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以在二级市场上买卖ETF份额，又可以向基金公司申购、赎回ETF份额。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。
实际操作中，ETF实现套利有两种方式，当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，ETF的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购上证50ETF，然后在交易所卖出相应份额的上证50ETF.这样，如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该等于ETF的单位净值，由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的差价。

发布于2014-1-14 21:01 成都

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首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6214 从业3年

指数基金，通过差值获利的，祝你投资愉快

发布于2016-8-24 16:52 武汉

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张经理张经理股票

帮助8.4万好评6755 从业8年

你好，ETF就是一篮子基金，当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。

发布于2017-11-22 11:01 成都

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郑经理郑经理股票

帮助10万+ 好评1.2万从业8年

ETF是交易型开放式指数基金的简称，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF最早产生于加拿大，但其发展与成熟主要是在美国。ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点。

发布于2018-1-12 10:14 上海

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一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2162 入驻8年

你好就是我们所谓的这个基金的一种形式的来说的啊所以这块不难的啊

发布于2018-6-6 17:30 武汉

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一对一

股票杨经理股票杨经理股票

帮助5.6万好评5349 从业8年

ETF就是一种基金，如果你要进行易tf套利的话，那么是可以使用相关软件进行操作的，欢迎咨询。

发布于2020-6-5 10:59 绵阳

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一对一

阳阳阳阳股票

帮助1079 入驻5年经验丰富

1、交易规则

指数基金和ETF基金都以指数的成分股为投资对象，ETF基金则在二级市场交易，需要证券账户，交易方式类似股票。指数基金可以通过交易软件实现自动扣款，但ETF则需要手动买入。

2、交易规模

指数型基金申赎最小单位一般较小，申购门槛比较低，一般100元即可买入。ETF基金最小买入单位为1手，最小卖出单位为1份，1手即100份。ETF的申购难度比较大，对资金要求也高，不太适合普通投资者，但可以在二级市场中互相买卖ETF基金。

3、交易费率

ETF交易为双向收费，因为采取实物申赎，费率其实也比较低。A类指数型基金需要收入申购费，如果基金持有时间达到两年以上，可免赎回费。C类指数基金没有申购费，但可能有额外的销售服务费。整理来说指数基金交易费率要高于ETF。

4、跟踪误差

ETF理论上可以满仓运作，指数基金则通常需要保留5%的现金仓位，因此ETF的跟踪误差一般要小于指数基金。

以上关于指数基金和etf基金的区别的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

发布于2021-4-30 11:13 廊坊

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