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买股票要看公司的好坏，如何研究公司呢？

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买股票要看公司的好坏，如何研究公司呢？

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期货周经理

一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，1、在股市中，上市公司的业绩主要从以下几个方面看的：营业收入、净利润、资本周转率、毛利率、市盈率等等
2、股票是上市公司在资本市场上融资的一种手段和途径，公司效益好，带来的回报高，公司的偿还能力就高，风险就相对小，但如果公司业绩不好，带来的回报就低，偿还能力不高甚至会破产退市等等，股民够买这样的股票很可能血本无归．总之，股票是上市公司的符号，而上市公司才是真正可以带来收益的主体，好公司业绩稳定，投资风险小，就会得到很多资金雄厚的机构的青睐，受市场供求关系的影响，股价就会上升．

发布于2018-7-25 08:17 成都

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一对一

杨扬经理杨扬经理股票

帮助6896 好评227 入驻6年

你好，先分析基本面，然后再从技术面去分析

发布于2018-7-24 23:49 成都

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8374 从业8年

在股市中，上市公司的业绩主要从以下几个方面看的：营业收入、净利润、资本周转率、毛利率、市盈率等等。

发布于2018-7-24 22:33 拉萨

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一对一

资深王经理资深王经理股票

帮助4.2万好评1661 从业9年

您好，首先要从公司的业绩出发，然后结合K线走势进行分析

发布于2018-7-24 22:29 上海

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一对一

王涨王涨股票

帮助1.5万好评289 入驻8年

你好，这个一般是要看上市公司的财务报表和公司的市盈率、市净率这些的

发布于2018-7-24 19:34 厦门

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资深顾问资深顾问期货

帮助7.8万好评2086 从业8年

可以研究行业竞争格局，如果一个行业竞争过于激烈，则该行业内的公司很难有一个好的盈利环境，比如前些年的钢铁、煤炭，行业内竞争过于激烈，产能过剩，大部分公司盈利较差，相反的，比如空调行业，因为行业集中度高，所以像格力、美的、青岛海尔这些公司，他们的盈利能力都不错

发布于2018-7-24 18:52 长沙

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陈经理陈经理期货

帮助4.4万好评1.5万入驻5年

你好，想要研究公司情况的话，考研参考以下几点，其一如技术指标，其二如市场和企业信息面，其三国家政策扶持方面，其四国际动态也会影响牛股，其五跟踪主力资金盘口动态。希望可以帮到你【个人建议，仅供参考！】【投资有风险，入市需谨慎！】温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2018-7-24 18:03

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一对一

张懿萱-光... 张懿萱-光... 股票

入驻6年知无不言专业满分

最直接的看下经营情况，营收及利润情况，行业是不是符合当下政策

发布于2018-7-24 18:02 成都

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一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4661 从业6年

你好，首先，通过各种途径查看这个公司的经营情况，特别要关注近几个财年是否盈利，连续亏损或者时亏时盈的公司就不去看了，放入自选股票黑名单。其次，挑选盈利性好的公司，然后筛查其相关产品是不是市场上的独门

发布于2018-7-24 18:01 杭州

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期货周经理期货周经理期货

帮助8.4万好评10万+ 从业10年+

首发回答

研究一个企业可以从下列六个方面入手：
1商业模式
商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。通常来说，我们尽可能投资那些用一句话就能说明白商业模式的企业。商业模式进一步分析涉及企业所处的产业链的地位如何？处在产业链的上游、中游还是下游？整个产业链中有哪些不同的商业模式？关键的区别是什么？那些是最有定价权的企业？企业与客户的关系是否具备很强的粘性？等等，这些决定该商业模式能否成功。

2企业的核心竞争力
核心竞争力的内容包含：股权结构，发展战略，领军人物，高管团队，研发能力，市场开拓能力，专业能力，管理水平、规范性等等。
看一个企业，我会重点关注以下方面譬如：
专一性：专一并不等同于单一，而是指企业在某一领域具有深度挖掘和扩展产品或服务的能力。专一性决定了企业的主攻方向和发展战略。
创新能力：优秀的研发团队，已经获得的能够提供高标准产品和服务的先进的工艺、流程，或是发明专利，等等。纯粹的技术并不构成永久的核心竞争力。但是某一领域的技术壁垒（如专利技术）却能在一段时期内保持企业的领先优势。此外，技术优势会带来生产效率以及生产成本的优势，有技术优势的企业就能够获得高于行业平均水平的回报。
管理者优势：企业的发展为投资者带来超额收益。企业的领导者及其管理团队的素质关系到企业的素质，关系到企业能走多远、能做多大，。在这一部分，重点要考察领导者和管理团队成员的背景，通过跟踪他们的言行（通过新闻、招股说明书或董事会报告）中获取企业的发展方向、行业战略、用人机制、激励措施等方面的信息。
我们会综合判断公司高管团队的人品、格局和价值观，这些因素都会潜移默化地影响一个企业的前途，也间接地影响到投资者的回报率。在企业核心竞争力诸多条件中，对人的因素的考察极其重要。“投资投人”就是这个道理。

3护城河（商业壁垒）
护城河是一种比喻，通常用它来形容企业抵御竞争者的诸多保障措施。
上面所述的核心竞争力是护城河的重要组成部分，但不是全部，我们还可以通过如下几个条件来确认企业护城河的真假和深浅：
(1)回报率：回报率主要指毛利润、ROE（股东权益回报率）、ROA（总资产回报率）和ROIC（投入资本回报率）。
(2)转化成本：用户弃用本公司产品而使用其他企业相类似产品时所产生的成本（含时间成本）与仍旧使用本公司产品所产生的成本差值。
(3)网络效应：是指企业的销售或服务网络，这些网络的存在为用户提供了便利，以用户为中心的便捷性就能产生粘性。
(4)成本与边际成本：企业要想长久地保持成本优势并不容易，它需要有优于对手的资源渠道（原材料优势）以及更优越的生产工艺（流程优势），更优越的地理位置（物流优势），更强大的市场规模（规模优势），甚至是更低的人力成本。
(5)品牌效应：品牌的意义在于它能够反映出产品或服务的差异性、质量、品位和口碑。品牌的价值在于它能够改变消费者的购买行为，从而为企业带来高于平均水平的附加值。一般而言，具有品牌效应的产品或服务应该具有如下特征：具有很强的辨识度，能够让客户产生信任、依赖和满足感。
商业模式，核心竞争力和壁垒三位一体构成公司未来投资价值：前者指企业的盈利模式，核心竞争力是指实现前者的能力，壁垒是通过努力构筑的阻止其他公司进入的代价。我们往往通过对以上3点探讨深刻了解一家公司的行业地位和未来想象空间。

4天花板
天花板是指企业或行业的产品（或服务）趋于饱和、达到或接近供大于求的状态。在进行投资之前，我们必须明确企业属于下列哪一种情况，并针对不同情况给出相应的投资策略。在判断上，既要重视行业前景，也必须关注企业素质。投资机会来自于具有垄断经营能力的企业低成本兼并劣势企业，扩大市场份额，降低产品生产和销售的边际成本，从而进一步构筑市场壁垒，获得产品的定价权。
产业升级创造新的需求，旧的天花板被解构，新的天花板尚未或正在形成。如汽车行业和通讯行业。这些行业通常已经比较成熟，其投资机会在于技术创新带来新需求。“创新”——会打破原有的行业平衡，创造出新的需求。关注新旧势力的平衡关系，代表新技术、新生产力的企业将脱颖而出，其产品和服务将逐步取代甚至完全取代旧的产品，如特斯拉电动车（TSLA）和苹果（AAPL）的创新对各自行业的冲击。
行业的天花板尚不明确的行业。这些行业要么处在新兴行业领域，需求正在形成，并且未来的市场容量难以估计，如新型节能材料；要么属于“快速消费”产品，如提高人类生活质量、延长人类寿命的医药产品和服务。

5成长性
成长性侧重企业的未来的成长，而不是过去，要从天花板理论着眼看远景。成长性需要定性、而无法精确地定量分析。
我们十分看重企业的成长性，没有成长性的企业犹如一个一颗不会发芽的种子，在我们投资人的眼里会黯然失色。我们放弃了很多没有成长性或成长性不及我们预期的企业，这里就不一一举例了。

6财务状况
财务状况是公司经营情况的集中体现。我们非常重视对公司财务状况的分析和研究。我们会重点关注：
(1)资产结构：A.现金资产，资产中现金及现金等价物的比重，代表了企业的现金储备。B.可转换现金资产，包括金融资产、交易性资产和投资性资产等等。C.经营性资产
(2)负债结构及资产负债率：A.长期负债B.短期负债
(3)运营资本与资本流转：A.应收账款与主要欠款方B.存货构成C.资本流转情况，即：本期运营资本变动与上一期运营资本变动的差值。
(4)现金流：现金流是评估企业竞争力的关键指标，因为利润可以被粉饰，其结果的水分较多。
经营现金流持续为正的企业具备研发和投资实力。大致可分为几种情况：
A.现金增加值和经营现金流都是正值——企业很安全。
B.现金增加值为正或者相抵，经营现金流为负值。表明筹资、发债或者银行借款的现金流入抵消经营现金支出。
C.现金增加值和经营现金流为都为负值，表明公司存在财务问题。当然对于家公司的判断要看其发展趋势，要看核心竞争力和市场壁垒。
D.现金增加值为负值，但经营现金流为正值。说明企业有投资、研发或者还债支出。这种情况须具体分析。

发布于2018-7-24 17:59 北京