股指期权合约卖方开仓时,交易所按照上一交易日结算时合约交易保证金标准收取合约卖方交易保证金。也就是说卖方在当天交易时间内开仓的时候,保证金计算公式中用到的当日结算价和指数当日结算价都是按照上一个交易日的结算价来计算的。
举例一:以买入一手IO2001-C-3900(2000年1月到期执行价为3900的看涨期权)为例,假设C最新价为132点,沪深300股指期权合约乘数是每点人民币100元,买方买入一手IO2001-C-3900需要支付权利金:132点*100=13200元。对应的卖出一手IO2001-C3900,卖方收取权利金:132点*100=13200元。
作为股指看涨期权卖方,也就是空头,在获取权利金的同时是要支付保证金的,卖空一手当日结算价为20点,行权价为3900点的看涨期权,沪深300指数收盘价为3850点。有上述公式计算可知:
20*100+3850*100*10%-50*100=35500元
20*100+3850*100*5%=21250元
因为是取两者中的最大值35500>21250,因此卖方最终缴纳的保证金为35500元。
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发布于2023-4-21 15:35 北京

