第二波周期中后段,晓菲第二波酝酿中
发布时间:2017-8-28 09:11阅读:1058
股票期货开户请联系:微信号15676770802,给您在线答疑哦
股票期货开户请联系:QQ3317212466
股票期货开户请联系:陈经理
渠道推广码:gxbb0016
营业部选择:广西分公司本部
营业部地址:广西南宁市青秀区民族大道137号永凯大厦7楼
业务范围:股票开户期货开户债券 基金理财产品 融资融券企业上市及并购重组企业新三板挂牌资产证券化等
7*24小时全国手机开户!网上开户!方便快捷!金牌客户经理1对1服务!VIP通道闪电下单,开户入群获取优质牛股!送!价值5888元专业资讯...
金融/周期继续发力,上证综指突破3300点。从6月以来上涨的背景来看,一方面是市场对于前期库存周期走弱和金融去杠杆悲观预期的修正,另一方面是环保限产措施陆续颁布,相关资源品价格上涨带来盈利预期改善。近期公布2017年中报的银行整体表现较好, 交通银行、 招商银行、 常熟银行、 杭州银行等表现出归母净利、不良贷款比率均改善,市场对于银行板块业绩触底反弹预期升温。
供给侧收缩驱动涨价,利润再分配或强于利润创造。随着2016年7月之后企业库存周期开启,PPI加速上行,同时也看到工业企业利润显著改善。但从结构上来看,很明显看到,国有及国有控股工业企业、大中型工业企业利润改善要强于整体工业企业,而私营工业企业改善程度则相对较弱。PPI的上行主要是由于上游资源品涨价驱动,其背后一方面是去产能推进下供给侧收缩,另一方面则是需求端企业库存周期发力。两种力量交织下,前者更多的是体现为上中下游通过利润-成本关系进行的利润再分配,而后者则更多的是需求端改善提振整体产业链景气,形成利润创造效应。2017年一季度之后,企业库存周期显著弱化,工业企业利润增速也随着PPI下滑而趋于下滑。后续若上游维持高价态势,利润再分配效用将会强于利润创造效应。
供给侧是关键,资源品、金融是同一个故事?随着上游资源品行业盈利状况的显著好转,对于相关企业而言意味着资产负债表显著修复,而对于金融企业尤其是银行而言,意味着不良资产压力有所下降,银行资产质量压力得到缓解。从最近公布的银行归母净利增速来看,较之于2016年中报有所好转,不良贷款比率较之于2016年年报改善更为明显。进入2017年下半年随着经济温和下滑,可能将迎来利润创造效应弱化,而利润再分配效应强化格局,周期/金融业绩改善或有望延续到三季度,但其持续性是存疑的。
清净无为,第二波周期中后段,消费第二波酝酿中。需要注意可能出现的三点变化:无论三季报是否是周期/金融业绩改善顶点,市场预期状态都会趋于不稳定;利润再分配的天平倾斜是受到整体经济利润创造能力限制的;去产能驱动价格上涨,监管层亦会有充足的政策手段维持资源品价格的平稳。
要闻:
1、统计局:7月规模以上工业企业实现利润总额6126.7亿元,同比增16.5%,前值增19.1%;1-7月规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元,同比增21.2%,创年内新低,前值增22%,煤炭开采和洗选业利润同比增13.7倍,石油和天然气开采业同比扭亏,电力、热力生产和供应业利润同比降31.7%。
2、【中证报:专家建议尽快关停比特币违规交易平台】 专家认为,比特币因其可匿名、不受国界限制、不易追踪等特性,往往被不法分子利用,成为洗钱、走私等违法犯罪活动的工具。监管部门应尽快建立比特币交易平台投资者的实名审查制度,加大对比特币交易平台违规行为的惩治力度,对部分严重违规的比特币交易平台进行取缔。
3、【北京市委书记:着眼两翼齐飞,把高水平规划建设城市副中心这件大事抓好】 日前,北京市委书记蔡奇来到通州区调查研究,检查城市副中心建设,推动工作落实。蔡奇强调,要站在更大格局上,着眼京津冀协同发展和雄安新区、城市副中心两翼齐飞,把高水平规划建设城市副中心这件大事抓好,把每一寸土地都规划清楚后再建设。(北京日报)
4、【2200家公司披露半年报,七成公司净利增长】 截至27日晚,沪深两市共有2194家上市公司发布了2017年半年报,实现归属公司股东的净利润合计6915.1亿元,同比增长25.6%。其中,1560家公司实现净利润同比增长,占比71%。目前,已披露半年报的公司总体经营性现金流净额同比下降,景气度好转的周期性行业这一指标同比大幅改善。(中证)
5、【天然气价格有望提前下调,今冬或现局部性供应缺口】 最早9月中旬,非居民用天然气门站价格或将下调0.08元/立方米。有市场人士认为,此番调价除了考虑上述因素外,政府应当也考虑到了今冬天然气存在的“气荒”可能。据卓创资讯,目前国内天然气储气库陆续进入注气储备阶段,部分城市燃气公司气源已出现小幅限量。(证券日报)
6、【钢铁煤炭行业兼并重组浪潮将至】 今年, 中国神华与 国电电力合并正在进行中。另据曾浩介绍,由中国国新、诚通集团、中煤集团、神华集团出资组建了中央企业煤炭资产管理平台公司,整合涉煤央企的煤炭资源,目前进展较为顺利。非专业涉煤央企保利、国投的煤炭资产已被中煤集团收编。据山西多位煤炭行业人士透露,当地政府发布了相关规划,欲分煤种整合当地煤炭资源。(上证)
7、【IPO常态化正反馈效应显现,38只新股不足五连板】 种种迹象显示,新股发行常态化持续推进,在满足实体经济融资需求的同时,也正在给一二级市场带来正向反馈效应:市场的估值结构趋向于合理,打新的制度套利空间正在逐渐消失,一些次新股甚至正在临近破发边缘。Wind统计数据显示,2017年以来上市交易的新股中,连续涨停交易日数低于5天(不含5天)的新股数量已经高达38只。(经济参考报)
开户链接:
叩富网开户首页:http://licai.cofool.com/user/4728237.html
专业股票开户:http://blog.sina.com.cn/s/blog_77e6b4170102x96c.html
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。