大商所铁矿石期货上市以来成交量和持仓量持续增长，产业客户参与度不断提高。记者在昨日举行的第十届中国铁矿石会议上了解到，大商所将采取针对性举措，推动铁矿石期货引入境外投资者，提升近月合约活跃度，持续完善期货市场功能，提高铁矿石期货对实体经济的服务能力。

　　据大商所相关负责人在会上介绍，自2013年上市至今，铁矿石期货整体运行稳中向好，产业主体参与积极性普遍提高，期货市场发现价格、套期保值功能发挥充分。

　　一是2016年大商所铁矿石期货成交量和持仓量稳步提升，单边成交量累计342.27亿吨，日均成交量140.27万手，交易活跃，已成为全球交易规模、持仓规模最大的铁矿石衍生品。

　　二是铁矿石期货客户结构持续改善，法人客户参与度不断提高。截至2016年年底，参与铁矿石期货的法人客户成交量占比为27.95%，日均持仓量占比为34.22%。目前，铁矿石期货法人客户中有800多家产业客户，产业客户成交量和持仓量分别占法人客户的24.42%和39.03%。

　　三是铁矿石期货实物交割顺畅。截至铁矿石期货1701合约，共交割321万吨，交割地点集中在华东的青岛港、连云港(601008,股吧)和日照港(600017,股吧)。交割方式包括仓库、厂库和提货单三种方式，其中厂库交割占比逐步提升。交割矿种以PB、卡粉等主流矿为主，主流矿交割占比近90%；国产精粉共实现交割11万吨，非主流矿种的交割参与度有所提高。

　　四是铁矿石期现价格良性互动。2016年铁矿石期现价格相关性高达0.99，境内外价格联动性也日益增强。铁矿石期货价格已成为境内外现货市场的重要参考，2016年全球前十大贸易商都参与了大商所铁矿石期货交易，铁矿石期货的国际影响力不断提升。同时，铁矿石期现价差较为稳定，主力合约基差均值为52.6元/吨，期现价差能够合理回归。

　　上述负责人表示，当前铁矿石期货市场还需要解决近月合约交易不活跃、价格形成机制不完善等问题。针对铁矿石期货近月合约交易不活跃的问题，大商所在各交割地设置铁矿石仓单服务商，仓单服务商根据规定的价格和流程，向客户提供买卖仓单的服务，使客户在可预期的成本下买卖仓单，消除投资者因没有处理仓单的能力而无法参与近月合约的顾虑。同时，通过手续费减收等方式，降低客户近月合约交割成本，吸引产业客户参与铁矿石近月合约交易，从而提高近月合约流动性。

　　目前，大商所已在全国指定了12家仓单服务商，制定了仓单服务商业务指引，该指引计划今年发布，届时将面向铁矿石服务商、重点会员及重点客户进行全面推广和培训。

　　该负责人称，对于价格形成机制不完善的问题，大商所正积极推进铁矿石期货引入境外投资者，目前已完成引入境外投资者方案的设计，方案着力解决“人、钱、物、系统”等要素。

　　其中，“人“的方面参照境内投资者的管理，坚持境内外客户统一原则，一户一码，开户的基本要求和基本监管框架也内外一致。只允许境外机构投资者进入市场，并必须通过境内期货公司参与交易。

　　“钱”的方面，境外投资者可用美元和人民币参与交易。外币可充抵作为保证金使用，人民币作为基础计价和结算货币，充抵金额按上一交易日外汇交易中心中间价乘以0.96的折扣率计算。境外经纪机构在国内结算银行开立专用期货结算账户，进行专户管理、封闭运行。在结汇购汇方面，由交易所会员代境外投资者对交易盈亏、手续费、交割货款等项目进行结售汇。

　　“物”的方面通过保税交割进行解决。据悉，去年大商所设立大连港(601880,股吧)散货物流中心有限公司为铁矿石期货指定保税交割仓库，去年5月20日起接受并办理保税交割相关业务，并同期出台了铁矿石期货保税交割规则制度。

　　“系统”建设方面，去年5月13日大商所上线运行相关系统，系统端已经支持铁矿石期货引入境外投资者。交易所部分会员、银行、监控中心、境外经纪机构进行了市场联合测试。

　　据介绍，铁矿石期货引入境外投资者后，铁矿石期货市场将由局域性市场转变为全球性市场，境内外衍生品市场联动性更强，跨市场交易将更为便利。

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