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今日宏观
昨夜消息方面，欧元区9月制造业继续扩张，但服务业下滑至21个月新低拖累综合PMI；国内方面，银监会主席尚福林称城商行要尽快扭转投资超过贷款、表外业务发展过快的局面，这些业务的快速发展意味着隐藏的信贷风险，可能影响金融安全；市场方面，周五标普500指数收跌0.57%，德国DAX30指数收跌0.44%，COMEX 12月黄金期货收涨0.03%。

今日观点：今日市场震荡偏弱，股市偏弱，商品偏弱。

金融品
股指：股指近期整体以震荡为主，在美联储议息决议靴子落地后，本周是“十一”黄金周前最后一个交易周，9月制造业PMI公布将看到经济是否能维持趋稳态势;资金面上，央行通过巨额净投放缓解压力，新股发行也减少到4只，减少节前市场波动。短期内出现小幅反弹概率增大，建议投资者可轻仓参与。

国债：受一级市场发行利好，周五期债小幅反弹。短期来看，虽然基本面及消息面无明显利好刺激，但配置需求集中释放，这会带动债市氛围转暖，料反弹或将延续，建议以多头行情对待，沿5日均线逢低做多。

贵金属：周五受获利了结以及美元走强拖累，期金主力几近收平报1341.10美元/盎司，期银主力收跌0.83%报19.775美元/盎司。CFTC持仓报告显示，投机者连续第二周减持黄金净多头头寸、小增白银净多头头寸。本周市场关注美联储官员讲话以及美国大选进展，料金银回调，建议多单离场逢高沽空。

重点关注：贵金属逢高沽空，国债逢低做多。

工业品
黑色板块：上周末夜盘黑色板块延续强势，普涨1%以上，持仓略降，成交尚可。基本面维持稳定，部分产品价格小幅上调，但观望情绪较重，库存上升反映需求一般。黑色板块深回调后有向前期价格重心靠拢的趋势，建议空单暂离场观望，前期获利多单少量持有。

有色板块：沪铜中长期继续看涨，但短期可能会出现回调或者震荡，如出现回调，短线多单可考虑离场，等待低位再行择机入场。沪镍一直表现较弱，但中长期上涨的概率很大，可在低位择机建仓多单，长期持有。

能源化工：橡胶现货供应紧缺，仓单压力暂缓，支撑价格延续反弹，建议多单持有，止损13000。周五原油价格回落，短线继续震荡，市场多空博弈加剧。塑料、PP走势偏弱，市场因为旺季不旺引起的担忧氛围较重，现货价格也持续下滑，投资者继续震荡偏空的操作为主。PTA可在4750附近轻仓介入中长线多单，止损4700。甲醇暂时观望。

重点关注：黑色空单离场，镍低位建仓多单，橡胶多单持有。

农产品
油脂油料：美豆及大连豆粕调整尚未结束，且连盘油强粕弱，买油卖粕套利制约连粕走势，以及运输新规实施后运输成本大增，短线豆粕现货或继续跟盘小幅回调整理。但9、10月份大豆到港量仍较少，目前大部分油厂豆粕现货供应趋紧，豆粕基本面支撑仍还较好，暂难有太大的下跌，多空双方或进入1-2周的僵持期，波动幅度预计不大。豆油供应量也在不断减少，这为油脂市场提供底部支撑，持续上涨之后，短期油脂价格虽然可能出现回调整理，但预计短线向下空间不大，因目前市场心态还较好，整体还处于偏强震荡整理之中。

农副产品：东北新玉米即将大量上市，因今年国储托市收储取消，后期新玉米价格还有不小的下跌空间，玉米淀粉加工成本降低，且玉米淀粉行业开机率恢复至高位，玉米淀粉供应量增加，下游需求量减少，将对淀粉市场形成冲击，预计淀粉价格后市仍有较大的下降空间。蛋价季节性下跌，贸易商备货意愿不强，目前无利好刺激鸡蛋需求，鸡蛋需求表现平淡，预计短期蛋价仍将弱势调整。

软商品：目前下游纺企、贸易商仍然集中力量竞拍储备棉，近期储备棉成交率仍维持在高位水平，且部分地区已有新棉零星上市，纺企采购意愿仍低，市场成交依旧清淡。预计在新棉大量上市前皮棉整体或将稳中震荡整理，待新棉大量上市后，棉花或有回调风险。由于限量销售的缘由，成交热情上涨，糖厂纷纷上调价格，对盘面亦有一定程度的提振作用。

重点关注：建议关注白糖与淀粉比价扩大机会。

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