陆家嘴早餐

2014年10月20日
◆ 国泰君安期货天津营业部咨询电话：23312372

【热点聚焦】

◆ 四中全会有望提升市场效率释放改革新红利
◆ 沪深两市修订退市规则重新上市主要财务指标等同IPO
◆ 中金透露央行投放新一轮定向降准规模达4000亿
◆ A股上周下挫1.40%结束三周连涨
◆ 上周全球主要股指多数收跌恐慌情绪引发抛盘

【三大报要闻】

◆ 落实退市新政 沪深交易所修订上市规则（中国证券报）
◆ 释放流动性 央行再出手？（中国证券报）
◆ 隆平高科变身国企 扩张加速（中国证券报）
◆ 30天后 哪些公司危情退市（上海证券报）
◆ 斥资逾亿力捧新华锦定增 成功控股演绎定增三连击（上海证券报）
◆ 市场强势震荡引发杀跌 基金仓位大幅下降（上海证券报）
◆ 深沪交易所修订上市规则 细化退市条件（证券时报）
◆ “津十六条”楼市新政全面取消限购（证券时报）
◆ 中石油页岩气产量明年达26亿立方米（证券时报）

【国内股市】

◆ 证监会发文明确证券公司参与“沪港通”试点事项
◆ A股10家上市房企扎堆发行中票债务融资532亿
◆ 保监会：险资应投资具有A级或者相当于A级优先股
◆ 证监会：方盛制药等两公司首发申请10月22日上会
◆ 证监会：金盾风机等两公司首发申请获批
◆ 港交所：尚未接到沪港通开闸通知
◆ 退市新政进入实操阶段5家公司命悬一线
◆ 聚信国际拟公开发行不超过10000万股登陆上交所
◆ 西南证券停牌试水混改险资或入主
◆ IPO中止审查企业26家排队总数达589家
◆ 东方证券上市前夜人事大调 宋雪枫任监事会主席
◆ 中上协与中证监测在京签署《战略合作框架协议》
◆ 上周沪深两市净流出资金808.93亿元
◆ 上周17家公司获重要股东增持41家遭减持
◆ 上周五A股共有15只股票发生23笔大宗交易
◆ 本周沪深两市11家限售股解禁市值约88亿元

【宏观经济】

◆ 农村集体资产产权改革试点即将全面展开
◆ 陈政高：全面启动大中城市地下综合管廊试点工程
◆ 政府性债务处置细则将出融资平台或退出历史舞台
◆ 传两类国企高管将被限薪相关细则或11月出台
◆ 税务总局：享受出口退税政策融资租赁企业扩围至全国
◆ 刘霞辉：中国经济将迎来高就业低物价时期

【产经】

◆ 二手房交易营业税有望调整相关部门正在调研
◆ 9月末金融机构新增外汇占款11.4亿扭转大减态势
◆ 国土部：严禁擅自变相将设施农用地用于非农建设
◆ 工信部正修订钢铁产业政策拟增行业准入硬性门槛
◆ 国家能源局：中国页岩气产量明年或突破65亿立方米
◆ 中国海上风电作业平台技术获重大突破
◆ 天津发文取消限购：购房无需核查住房情况
◆ 中欧就解决无线通信设备反补贴案达成一致

【全球经济】

◆ 美国9月新屋开工率环比增长6.3% 好于预期
◆ 美国10月消费者信心指数86.4 劲升至逾7年高点
◆ 欧洲央行会议纪要史上首次遭泄露

【海外股市】

◆ 上周五博彩股领涨蓝筹 恒指上周微跌0.28%
◆ 摩根士丹利第三季度盈利暴增87% 远好于预期
◆ 通用电气第3季利润超预期
◆ 58同城斥资2000万美元投资e代驾

【期货】

◆ 中金所：10月17日将正式推出单向大边保证金制度
◆ 中金所：沪深300股指期货新合约上市10月20日上市
◆ 上周纽约原油期货大跌3.6% 连续第三周走低
◆ 上周五上期所夜盘金属涨跌不一 黄金期货收低0.02%
◆ 上周五芝加哥农产品期货全线下跌 大豆期货下滑1.6%
◆ 上周五ICE农产品期货收跌 期棉收跌0.9%
◆ 上周五伦敦基本金属全盘反弹 期铜收高1.34%

【外汇】

◆ 上周五美元对多数主要货币汇率大多上涨

【黄金】

◆ 上周纽约黄金期货涨约1.4% 全球股市受挫提振避险需求

◆【热点聚焦】
       ◆ 【四中全会有望提升市场效率释放改革新红利】  
　　20日开幕的十八届四中全会，主题为依法治国。相关人士认为，在中国经济错综复杂步入改革“深水区”的当下，提高国家整体治理能力，实现国家治理现代化，明确政府与市场的边界，进一步释放改革红利，将是下一阶段改革的重心所在。
　　专家普遍认为，重构公权力，界定政府与市场的边界将是此次全面推进依法治国的核心所在。中金公司表示，目前政府与企业的边界、权力与市场的边界缺乏清晰的界定，无章可循或有章不循，导致经济运行成本高企，活力不强，可持续性遭疑。“依法治国”有望降低企业经营环境不确定性，降低中国资产的风险溢价。
　　对于十八届四中全会研究部署全面推进依法治国，无论是学界、企业界，还是投资机构，都充满了期待。英大证券研究所所长李大霄表示，资本市场离不开法治建设，资本是最有活力和冲动的，但是只有建立在法治上才能最大化发挥其效率，全面推进依法治国对资本市场将带来相当大的促进作用，中国市场首次真实的牛市也将因此而诞生。
　　中国人民大学商法研究所所长刘俊海则表示，现在资本市场缺乏对于法律的信仰和敬畏，要激活资本市场融资功能，必须先激活其投资功能，而要激活投资功能，必须弘扬股权文化，激发全市场对于法治的信仰和敬畏“内幕交易、虚假陈述，挣快钱，置法律于不顾，实际上是中国资本市场发展的最大包袱。”资本市场应当是法治释放改革红利的第一块试验田。提高资本市场的“法商”意识，企业界要重视法律服务消费。

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◆ 【沪深两市修订退市规则重新上市主要财务指标等同IPO】  
　　10月19日，沪深两市交易所修订退市规则，其中新增主动退市和重大违法强制退市，提出调整重新上市的条件，主要财务指标要求等同于IPO等等。上交所、深交所发布了新修订的《股票上市规则》。
　　上交所修订形成了退市制度的相关配套规则征求意见稿，包括《退市公司重新上市实施办法(2014年修订)》(征求意见稿)、《退市整理期业务实施细则(2014年修订)》(征求意见稿)、《风险警示板股票交易暂行办法(2014年修订)》(征求意见稿))。深交所还就《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》(2014年修订)(以下简称《重新上市实施办法》)和《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》(2014年修订)(以下简称《退市整理期特别规定》)向社会公开征求意见。
　　 上交所发布新《股票上市规则》 完善退市制度
　　10月19日，上海证券交易所(以下简称“上交所”)发布了新修订的《股票上市规则》(以下简称“《上市规则》”)。此前，中国证监会于10月17日发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(以下简称“《退市意见》”)。为落实《退市意见》的相关制度安排，上交所对《上市规则》涉及退市制度的相关内容进行了修改和完善。修订后的《上市规则》于2014年11月16日起施行。
　　 修订重点和亮点：新增主动退市和重大违法强制退市
　　上交所相关负责人表示，本次修订的重点和亮点主要是两方面：一是健全上市公司主动退市制度，充分尊重并保护市场主体基于其意思自治作出的退市决定，为建立更顺畅的能上能下的退市机制提供了基础和空间；二是新增重大违法公司强制退市制度，将投资者和市场反应最强烈的欺诈发行和上市公司重大信息披露违法等严重违规事件，纳入强制退市情形，并明确了相应的暂停上市和终止上市要求。
　　 限制相关主体股份减持行为，防止逃废责任
　　为了防止涉嫌重大违法公司的相关主体在被立案稽查后，通过二级市场减持股份，逃避依法应承担的违法违规责任，新《上市规则》中新增关于限制涉嫌重大违法公司的相关主体减持股份行为的规定。新《上市规则》要求，相关责任主体在中国证监会立案稽查后，形成案件调查结论之前，应当遵守公开承诺，暂停转让其拥有权益的股份，并就此明确了具体实施程序，以确保相关责任主体在需承担责任时有相应的财产可供补偿受害的投资者，保护投资者合法权益。
　　 保护中小投资者合法权益主线贯穿本次退市制度改革的各个环节
　　本次退市制度改革始终贯穿保护投资者特别是中小投资者合法权益的主线。在退市制度的各个环节设计上，为保护投资者，新《上市规则》可谓“煞费苦心”、“精心呵护”。具体表现为以下几个方面：一是强化自主退市公司退市的内部决策程序。二是推动落实异议股东保护机制和民事赔偿责任。三是建立重大信息披露违法公司股票恢复上市的特别机制。四是强化上市公司退市前的风险揭示。
　　 深交所：应退市公司“出现一家、退市一家”
　　深交所19日正式发布《股票上市规则（2014年修订）》和《创业板股票上市规则（2014年修订）》（以下简称《上市规则》），同时就《退市公司重新上市实施办法（2014年修订）》和《退市整理期业务特别规定（2014年修订）》两项配套规则向社会各界公开征求意见。
　　深交所有关负责人表示，总体来看，此轮退市制度改革得到了市场各方的积极肯定，有关意见和建议主要集中在投资者权益保护和重大违法行为惩治两个方面。经认真研究，深交所对《上市规则》进行了充实和完善：一是完善主动退市的内部决策程序。在原规定“须经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过”的基础上，增加了“须经出席会议的除公司董事、监事、高级管理人员，单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东所持表决权的2/3以上通过”的规定。二是明确了重大信息披露违法退市公司恢复上市和重新上市的条件。对有关“全面纠正违法行为、及时撤换有关人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排”的规定予以细化，对“限制相关主体股份减持行为”作出了具体的安排。三是强化上市公司被立案稽查期间的风险提示。在原规定“涉嫌重大违法被立案稽查的公司应当每月披露一次公司股票存在被暂停上市的风险提示公告”的基础上，增加了“董事会或深交所认为有必要的可以增加风险提示公告的披露次数”的规定。四是增设了重新上市申请复核相关程序。为保证程序公正，增设了申请人对重新上市有关决定的复核程序，充分保护申请人和广大投资者的利益。
　　这位负责人表示，证券交易所是实施退市制度的责任主体。深交所将按照《退市意见》和《上市规则》的要求，尽快修订出台退市整理期、退市公司重新上市等配套规则，切实加大退市制度的执行力度，对于应当退市的公司，“出现一家、退市一家”，坚决维护退市制度的严肃性和权威性。
　　 深交所：调整重新上市的条件，主要财务指标要求与IPO等同
　　深交所在退市公司重新上市有关配套政策中明确表示，本次《重新上市实施办法》纳入了《上市规则》经调整的重新上市条件，按照退市改革关于重新上市主要指标应等同IPO条件的原则思路，要求退市公司申请重新上市应当符合最近三年连续盈利且净利润超过人民币3000万元、最近三年主营业务、董事、高管人员、实际控制人均不变等条件，并要求公司董事、监事和高管人员应当具备合法任职资格，不得存在近年被行政处罚、被处分、被调查等影响其任职的情形。
　　此外，针对不同的退市情形公司，区分主动退市公司与强制退市公司、一般强制退市公司与重大违法强制退市公司，在重新上市的申请、受理及审核环节上作出了差异化安排。
　　 深交所：主动退市公司不适用退市整理期
　　根据《退市意见》的精神，深交所对退市整理期制度进行了相应修订。包括主动退市不适用退市整理期。申请主动退市的上市公司不适用退市整理期制度，公司退市后法人主体资格仍将存续的，应当对公司股份转让作出妥善安排，或者按计划转而申请在其他交易场所交易或转让，或者进入全国中小企业股份转让系统。
　　此外，明确强制退市公司的后续安排。强制退市的公司应当根据深交所有关规定安排其股票进入退市整理期交易，并在其股票终止上市后进入全国中小企业股份转让系统挂牌转让。设立合格投资者门槛。为保护中小投资者利益，防范风险、抑制炒作，设立合格投资者管理门槛，要求参与退市整理期股票交易的投资者必须具备两年以上证券投资经历和50万元以上的资产规模。

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◆ 【中金透露央行投放新一轮定向降准规模达4000亿】  
　　10月18日，据@曹山石微博称，中金透露央行新一轮千亿级定向降准细节。1、金额大于华尔街日报说的2000亿，预计3000-4000亿；2、投放方式不是路透报道的SLF，而是需银行提供债券质押的PSL；3、周五央行发的是通知，20日才投放。
　　10月17日晚间，据央行高管称，该行计划向约20家大型国有银行和地方银行注入最多人民币2000亿元（约合328亿美元）资金，以支持实体经济并平滑年底资金需求增加所导致的市场波动，这是央行为刺激经济增长而将采取的又一项新措施。
　　据知情人士透露，多家股份制商业银行已经收到中国人民银行的通知，后者将通过常备借贷便利工具（SLF）向这些银行提供流动性支持，每家银行将获得的流动性大约为人民币300亿元。消息人士称，获得这一支持的均为上市股份制商业银行。
　　还有消息人士指出，年底将近，资金波动幅度较大，而与此同时新股即将发行，因此中国人民银行此举是有针对性的。业内人士认为，央行刺激经济增长和降低融资成本的意图始终如一，而最新数据显示通胀创下将近五年以来的最低水平，也为政策的进一步放松提供了可能。此外，由于传统的外汇占款提供基础货币的货币创造模式已完全改变，未来通过SLF等创新工具提供流动性，是央行的必然选择。

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◆ 【A股上周下挫1.40%结束三周连涨】  
　　上周五（10月17日），期指交割日，A股早盘一度大跌，上证综指最低下挫近2%，盘中击破30日均线，为7月22日反弹以来首次出现；深证成指一度跌逾1%，创业板指盘中更是重挫逾2%。午后，券商、白酒、汽车等板块相继发力上攻，股指探底回升，上证综指收窄跌幅，深证成指翻红。截至收盘，上证综指跌15.32点或0.65%报2341.18点，上周跌1.40%，终结三周连涨；深证成指涨40.83点或0.50%报8151.52点，上周跌0.73%。两市全天成交金额3770亿元人民币，上日为4111亿元。中小板指收盘跌0.83%，上周跌2.86%；创业板指收盘跌1.02%，上周跌2.78%。
　　券商股全线飘红，东北证券升逾6%，光大证券、国元证券涨超3%，华泰证券、太平洋、广发证券涨幅超2%。中国赛马会成立，马彩概念股再度迎来市场热炒，珠江实业、九龙山、华联综超、武汉控股均涨停。酒类股午后反弹，中葡股份、海南椰岛涨幅较大。汽车股直线拉升，一汽轿车升逾6%。纺织服装、建筑、钢铁、医药、煤炭等板块表现疲弱，跌幅居前。总体来看，板块跌多涨少。
　　沪深300股指期货主力合约IF1411收盘跌10.2点或0.42%，报2444.4点，升水2.67点。全天成交86.78万手，持仓12.00万手，增仓25809手。主力合约上周跌1.10%，此前连续三周上扬。现货方面，沪深300指数收盘跌2.67点或0.11%，报2441.73点，上周跌1.02%。
　　巨丰投顾表示，近期看，在众多利空之下，指数出现较大幅度的波动，使得短期操作变得较为困难。但综合来看，指数仍呈现出较强一面。可以看到，在指数盘中回调过程中，不断有权重板块的护盘，尤其是上周五在出现大幅下跌的不利情况下，以券商为代表的权重板块再次助攻指数回升，足见底部资金支撑力量之强。此外，近期数据上看，经济下行压力犹存，后续刺激政策或将延续，货币政策或将有再次松动迹象，这些对指数支撑强烈，而在没有大规模刺激可能性下，指数上行空间也较为有限。因此，指数短期进入震荡区域，随着四中全会的召开，大盘近期或以维稳为主。操作上，建议继续关注权重板块，同时对于前期累计涨幅较大的题材股，应适当予以回避。

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◆ 【上周全球主要股指多数收跌恐慌情绪引发抛盘】  
　　上周五（10月17日），全球主要股指涨跌不一。美国三大股指全线收涨。GE、霍尼韦尔与摩根士丹利等盈利超预期，消费者信心指数创7年新高。投资者预计一些央行将实行更多经济刺激政策。欧洲三大股指集体上涨。主要由于投资者在欧股遭遇沉重卖盘后寻求抄底，以及由于美联储高官的言论帮助提振了投资者信心。
　　美国方面
　　美国三大股指全线收涨。GE、霍尼韦尔与摩根士丹利等盈利超预期，消费者信心指数创7年新高。投资者预计一些央行将实行更多经济刺激政策。
　　截至收盘，道琼斯指数报16380.41点，上涨363.17点，涨幅1.63%；纳斯达克指数报4258.44点，上涨41.05点，涨幅0.97%；标普500指数报1886.76点，上涨24点，涨幅1.29%。全周道指与标普500指数均下跌1%，纳指下跌0.4%，拉塞尔2000种小型股上涨2.8%。
　　当日盘中道指最高曾上涨超过310点，升至16,427.38点。
　　经济数据面，美国商务部报告称，美国9月份的新屋开建数字增长6.3%，年化数字攀升至102万幢，符合市场预期。8月份的新屋开建数字为95.7万幢。9月份的营建许可年化月率上升1.5%，预期上升2.7%，前值下降5.6%。美国9月营建许可总数101.8万户，预期103.0万户，前值99.8万户修正为100.3万户。美国10月密歇根大学消费者信心指数初值86.4，预期84.1，前值84.6。美国10月密歇根大学现况指数初值98.9，预期98.0，前值98.9。美国10月密歇根大学预期指数初值78.4，预期74.4，前值75.4。
　　消息称，中国人民银行正计划向约20家大型国有及地区性银行注入高达人民币2000亿元的资金。这是旨在提振中国经济增长的又一举措。
　　美联储主席耶伦上周五称，近来美国的不平等持续加剧事关重大。但是，她在波士顿发表的演讲中并没有试图回答如何促进机会平等这一“棘手问题”。耶伦援引美联储2013年调查约6000个美国家庭的收入、财富和债务状况后编撰的消费者金融报告称，其中数据可提供进一步探讨的事实性依据，提高收入的两个途径：读大学和创立一家企业的前景都变得不确定。
　　上周四美股盘面跌宕起伏，主要股指开盘即下跌1%左右，但在圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德表示美联储应该考虑推迟结束购买债券计划之后，美股逐渐反弹。布拉德不是美联储联邦公开市场委员会今年有投票权的委员。
　　欧洲方面
　　欧洲三大股指集体上涨。主要由于投资者在欧股遭遇沉重卖盘后寻求抄底，以及由于美联储高官的言论帮助提振了投资者信心。
　　截至收盘，英国富时100指数报6310.29点，上涨114.38点，涨幅1.85%，上周跌幅0.47%；法国CAC40指数报4033.18点，上涨114.56点，涨幅2.92%，上周跌幅0.99%；德国DAX指数报8850.27点，上涨267.37点，涨幅3.12%，上周涨幅0.70%。
　　圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德(James Bullard)上周四称，在市场陷入混乱局面的形势下，美联储应考虑将其债券购买计划延长到10月份以后，以观察美国经济前景将如何发展，这一言论对股市形成了支撑。另外，美国商务部今天公布报告称，9月份美国新屋开工率环比增长6.3%，表明美国住宅不动产市场改善；10月份汤森路透/密歇根大学美国消费者信心指数上升至86.4点，超出经济学家预期，这些数据对股市来说都是利好信号。
　　同时，英国央行首席经济学家安德鲁·霍尔丹(Andrew Haldane)表示，该行可能需要在更长时间里将其基准利率维持在较低水平，以便降低经济陷入停滞的可能性。
　　个股中，标致收涨6.8%，主要由于该公司9月份在欧盟市场上的销售量增长6.4%。芬兰电信公司Elisa Communications收涨4.8%，该公司在此前公布的财报中上调了全年盈利预期。移动网络运营商Teliasonera(TLSN)收涨2.2%，此前该公司公布的第三季度财报利 好。制鞋公司Jimmy Choo上周五登陆伦敦股市，收涨2.8%。希腊国民银行收涨8.9%。另一方面，罗尔斯罗伊斯收跌11.5%，主要由于该公司宣布其无法直到2015年才能恢复盈利增长。
　　亚太方面
　　亚太股市多数下跌。日本股市日经指数收低，周线跌幅创六个月最大，因投资者对全球经济放缓的担忧，盖过了美国利好数据的影响。
　　日经225指数收低1.4%或205.87点，报14532.51点；上周下跌5%。出口商类股表现落后，丰田汽车下挫2.5%，Panasonic 跌0.9%。
　　台湾加权指数周五重挫收创八个月低位，跌120.81点或1.4%，报8512.88点，上周下跌5%左右。
　　韩国股市上周五收低近1%，在全球经济成长放缓疑虑升高且欧债危机可能再起下，投资人削减风险头寸。
　　韩国综合股价指数跌0.95%或18.17点，收在1900.66点，尾盘时自2月6日以来首度跌破1,900点关卡。该指数上周下跌约2.1%。
　　澳大利亚标准普尔200指数收盘涨16.83点或0.32%，报5271.72点，上周上涨1.6%。
　　新西兰NZSE50指数收盘涨14.92点或0.29%，报5146.94点，上周下跌1.5%左右。

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◆【三大报要闻】
◆ 【落实退市新政 沪深交易所修订上市规则（中国证券报）】  
　　为落实证监会日前发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》的相关制度安排，上交所对《股票上市规则》涉及退市制度的相关内容进行了修改和完善，并于19日发布修订后的《上市规则》。根据新修订的《上市规则》，上交所修订形成了退市制度的相关配套规则征求意见稿，包括《退市公司重新上市实施办法(2014年修订)》、《退市整理期业务实施细则(2014年修订)》、《风险警示板股票交易暂行办法(2014年修订)》，向社会公开征求意见。深交所近日正式发布《股票上市规则(2014年修订)》和《创业板股票上市规则(2014年修订)》，同时就《退市公司重新上市实施办法(2014年修订)》和《退市整理期业务特别规定(2014年修订)》两项配套规则向社会公开征求意见。
　　上交所相关负责人表示，本次修订的重点和亮点主要是两方面：一是健全上市公司主动退市制度，充分尊重并保护市场主体基于其意思自治作出的退市决定，为建立更顺畅的能上能下的退市机制提供了基础和空间；二是新增重大违法公司强制退市制度，将投资者和市场反应最强烈的欺诈发行和上市公司重大信息披露违法等严重违规事件，纳入强制退市情形，并明确了相应的暂停上市和终止上市要求。

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◆ 【释放流动性 央行再出手？（中国证券报）】  
　　据媒体报道，多家股份制商业银行已接到中国人民银行的通知，将获得央行的流动性支持，每家规模约300亿元，从而支持实体经济并平滑年底资金需求增加所导致的市场波动。业内人士透露，获得央行流动性支持的包括浦发、兴业等上市股份制商业银行，目前约有5-6家，金额合计约2000亿元左右。截至发稿时，中国证券报记者尚未从央行及相关股份制银行获得正式回应。

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◆ 【隆平高科变身国企 扩张加速（中国证券报）】  
　　兴业证券研究报告指出，公司最终控制人变更为中国财政部 ，有望因此获得更多政策支持。增发后，中信集团旗下中信兴业投资、中信建设、信农投资三家合计持有21.36%的隆平高科股份，使得公司实际控制人变更为中信集团，最终控制人变更为中国财政部。公司将变身国企，而且是具有一流的技术和管理水平的国有企业，行业地位进一步提高。在政策支持种业龙头通过并购重组做强做大的背景下，公司扩张将获得更多的政策支持。

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◆ 【30天后 哪些公司危情退市（上海证券报）】  
　　目前五家已暂停上市公司和已被立案调查尚未领到“罚单”的上市公司，将是退市新规首当其冲的“体验者”
　　上周五发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(下称《意见》)，除健全主动退市机制外，明确要求严格执行强制退市指标。业内人士认为，在严格监管的态势下，一旦触发退市强制标准，上市公司“侥幸过关”的空间进一步压缩。目前，五家已暂停上市公司和已被立案调查尚未领到“罚单”的上市公司，则将是30天后，即新规启动后，首当其冲的“体验者”。

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◆ 【斥资逾亿力捧新华锦定增 成功控股演绎定增三连击（上海证券报）】  
　　继富春环保 、宝胜股份后，新华锦今日发布的定增预案中也出现了成功控股的身影，这是其不到一个月内第三次参与上市公司定增。
　　因筹划重大事项自9月24日起停牌的新华锦今日发布定增预案，公司拟以9.40元/股向海川控股、君良投资及上银基金拟设立的资产管理计划定增3200万股，募资3.01亿元补充流动资金，用于助力公司发制品业务发展。公司停牌前收盘价为11.39元。

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◆ 【市场强势震荡引发杀跌 基金仓位大幅下降（上海证券报）】  
　　根据基金仓位监测模型测算，截至10月17日，基金整体持股仓位81.0%，与10月10日测算结果相比减仓2.5个百分点，主动减仓2.2个百分点。CPI创年内新低而PPI降幅继续扩大，新增贷款略超预期而表外融资延续收缩态势，经济数据低于预期且IPO融资再启，外围市场风险偏好也出现显著下行，市场短期将延续调整走势，基金仓位大幅下降。
　　基金持股仓位测算的样本是全部已披露2014年二季报的开放式主动型股票基金和混合基金，采用截至10月17日的数据，基金整体持股仓位81.0%，与上一期测算结果相比减仓2.5个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，主动减仓2.2个百分点。其中，股票型基金整体仓位85.5%，下降3.3个百分点，主动减仓3.1个百分点，混合型基金整体仓位74.9%，下降1.3个百分点，主动减仓1.0个百分点。

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◆ 【深沪交易所修订上市规则 细化退市条件（证券时报）】  
　　为落实中国证监会《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，深沪交易所分别对《上市规则》涉及退市制度的相关内容进行了修改和完善。
　　深交所昨日发布新修订的《股票上市规则》和《创业板股票上市规则》，同时就《退市公司重新上市实施办法》和《退市整理期业务特别规定》两项配套规则向社会各界公开征求意见。同日，上交所也发布了新修订的《股票上市规则》，并就《退市公司重新上市实施办法》、《退市整理期业务实施细则》、《风险警示板股票交易暂行办法》等退市相关配套规则公开征求意见。修订后的《上市规则》将于2014年11月16日起施行。

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◆ 【“津十六条”楼市新政全面取消限购（证券时报）】  
　　日前，天津市建委等六个部门联合出台了“津十六条”楼市新政，对当前影响居民购房的限购、限贷和税费三大环节均做了调整，这是国内首个明文取消限外令和70/90限户型令的城市。业内人士认为，时值年末传统交易淡季，天津新政的出台将大大缓解购房者的观望情绪和对市场预判的不确定心理，对年末的楼市产生一定的积极促进作用。
　　10月17日，天津市建委、国土房管局、公积金管理中心等六部门联合下发文件，明确在天津买房不再核查家庭住房情况，也无需提交社保、个人所得税证明；对个人购买家庭唯一普通住房的，144平方米及以下按照成交价格的1.5%征收契税，90平方米及以下按照成交价格的1%征收契税。

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◆ 【中石油页岩气产量明年达26亿立方米（证券时报）】  
　　中国石油页岩气投资建设呈进一步提速之势。记者日前在中国石油下属西南油气田公司采访时，该公司负责页岩气业务的副总经理谢军表示，作为中国石油发展页岩气的先锋，西南油气田公司在今年启动页岩气规模产能建设之后，将进一步加快推进规模建产，明年投资将达到100亿元，实现生产井数188口，年产气量将达20亿立方米。再加上云南昭通明年5亿立方米的目标，以及国际合作产气量，中国石油页岩气产量明年将有望达到26亿立方米。
　　目前，西南油气田公司拥有剩余控制+预测储量近1.5万亿立方米，剩余可采储量6800万立方米。随着安岳气田磨溪区块龙王庙组气藏投产、页岩气大规模勘探开发，西南油气田公司年产气量将快速增长，明年总产气量将达到160亿立方米，2020年产量达到300亿立方米以上，在现在基础上翻一番。

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◆【国内股市】
◆ 【证监会发文明确证券公司参与“沪港通”试点事项】  
　　为保证“沪港通”业务试点平稳推出，切实保护投资者合法权益，证监会近日发布《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》，进一步明确证券公司参与“沪港通”业务试点有关事项。
　　一是从落实技术系统测试、做好投资者教育、深入开展风险揭示、继续加强从业人员培训、稳妥有序参与业务试点五个方面，督促证券公司切实做好“沪港通”业务试点各项准备工作。
　　二是从持续加强投资者教育和风险揭示、完善纠纷处理和应急机制、依法合规办理交易清算交收三个方面，督促证券公司切实做好“港股通”业务试点推出后的后续工作。
　　三是规范证券公司收取“港股通”交易佣金行为。证券公司应当按照平等、自愿、公平、诚实信用的原则，与客户协商确定“港股通”交易佣金，不得低于服务成本，不得以任何形式进行价格垄断和不正当竞争，不得虚假宣传、误导投资者。
　　四是明确“沪港通”相关证券投资咨询服务监管要求。证券公司向参与“港股通”的投资者提供涉及香港股票的投资咨询服务，应当执行中国证监会证券投资咨询业务有关规定。证券公司在香港地区向参与“沪股通”的投资者提供涉及A股的投资咨询服务，应当向香港证券监管机构申请相关业务牌照。香港持牌机构以其具有中国证监会证券投资咨询业务资格的内地关联机构的名义，向内地投资者发布涉及香港股票的研究报告，应当由内地注册证券分析师在相关研究报告上署名。
　　五是明确证券公司自营、资产管理业务参与“沪港通”交易的有关监管要求。证券公司自营业务参与“港股通”交易的，按照境内一般上市股票的标准，计算自营交易持有香港股票的相关风险控制指标。证券公司设立专门投资于香港股票，或者同时投资于内地股票和香港股票的资产管理计划，相关合同等法律文件应当约定相关股票投资比例和策略，并充分揭示风险。现有资产管理计划参与“沪港通”交易，应当依法变更合同相关条款，执行有关合同条款变更的监管规定。证券公司应当针对资产管理计划参与“沪港通”交易，制定严格的授权管理制度和投资决策流程，强化内部控制，完善风险管理，健全资金安全保障机制。
　　六是强调将证券公司参与“沪港通”业务情况纳入机构日常监管，并将在2015年证券公司分类评价中对参与“沪港通”业务试点情况进行专项评价。
　　关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知
　　中国证监会各监管局：
　　“沪港通”是我国资本市场改革开放的重要举措，意义重大，影响深远。证券公司作为“沪港通”业务的重要参与主体，其相关业务、技术、服务准备情况直接关系到“沪港通”试点的顺利实施。目前，证券公司参与“沪港通”业务试点准备工作正在有序推进，时间紧迫，任务繁重。为确保“沪港通”业务试点平稳推出，切实保护投资者合法权益，现将有关事项通知如下：
　　一、督促辖区证券公司切实做好“沪港通”业务试点各项准备工作
　　一是切实落实技术系统测试。尽快完成交易、结算、风险控制等技术系统的开发和完善，有效落实交易系统上线演练和通关测试，确保技术系统畅通，保证“港股通”业务平稳上线。相关技术系统应当具备信息提示和信息推送功能，在客户端显示投资者当日剩余可用额度、市场当日剩余可用额度、交易日期提示等信息；应当具备可用资金金额控制功能，投资者卖出香港股票的资金在T＋2之前不得用于买入A股；应当具备监控异常交易、排除标的范围外香港股票的交易等功能。
　　二是切实做好投资者教育工作。积极采取模拟交易、专人讲解、填写问卷、播放音视频资料等多种形式，帮助投资者加深对“港股通”业务的理解，提高对香港证券市场的认识，确保拟参与“港股通”业务的投资者充分理解内地与香港地区的交易制度和监管规则差异，有效掌握“港股通”交易额度、交易标的、交易时间等关键信息。投资者教育工作应当注重实效，不得流于形式。
　　三是深入开展风险揭示工作。紧密围绕“港股通”业务特点，基于投资者的投资经验和认识水平，提高工作针对性，向投资者充分揭示“港股通”业务额度控制、交易日差异、无涨跌幅限制等带来的特有风险。风险揭示应当语言通俗易懂，形式醒目突出，内容准确明晰。
　　四是继续加强从业人员培训。通过现场培训、组织讨论、内部考试等方式，确保参与“港股通”业务的相关营销、开户、投资顾问、客户服务等从业人员熟练掌握相关业务知识，及时、准确解答投资者的问题咨询，满足业务开展需要。
　　五是稳妥有序参与业务试点。加强内部评估和控制，合理设计内部考核指标，确保具备条件、满足要求的营业部开展“港股通”试点业务，确保具有明确意愿、资产规模符合要求、投资经验丰富、对香港证券市场有充分认识的客户参与“港股通”交易，不得片面追求业务规模和参与“港股通”交易的客户数量。
　　二、督促辖区证券公司切实做好“港股通”业务试点推出后的后续工作
　　一是持续加强投资者教育和风险揭示。始终高度重视，不得放松懈怠，继续加大投入，紧密围绕“港股通”业务特点，开展更广泛、更深入的宣传教育活动，并将风险揭示持续落实到位。二是完善纠纷处理和应急机制。加强投资者服务和沟通，保持投诉渠道畅通，妥善处理客户投诉，切实防止出现群体性事件或重大恶性事件。三是依法合规办理“港股通”交易清算交收，有效防止客户账户透支等问题，严禁各种挪用客户资金行为。
　　三、督促辖区证券公司规范收取“港股通”交易佣金，按照平等、自愿、公平、诚实信用的原则，与客户协商确定，但不得低于服务成本，不得以任何形式开展不正当竞争，不得虚假宣传、误导投资者。
　　四、督促辖区证券公司规范“沪港通”相关证券投资咨询服务行为
　　一是证券公司向参与“港股通”的投资者提供涉及香港股票的投资咨询服务，应当执行我会证券投资咨询业务有关规定。二是证券公司在香港地区向参与“沪股通”的投资者提供涉及A股的投资咨询服务，应当向香港证券监管机构申请相关业务牌照。三是香港持牌机构以其具有我会证券投资咨询业务资格的内地关联机构（合资证券公司、合资证券投资咨询机构、母公司等）的名义，向内地投资者发布涉及香港股票的研究报告，应当由内地注册证券分析师在相关研究报告上署名。
　　五、指导辖区证券公司依法合规推进自营业务、资产管理业务参与“沪港通”交易
　　一是证券公司自营业务参与“港股通”交易的，应当按照境内一般上市股票的标准，计算自营交易持有香港股票的相关风险控制指标。二是证券公司设立专门投资于香港股票，或者同时投资于内地股票和香港股票的资产管理计划，相关合同等法律文件应当约定相关股票投资比例和策略，并充分揭示风险。三是现有资产管理计划参与“沪港通”交易，应当依法变更合同相关条款，按照合同约定的方式取得客户和资产托管机构同意，保障客户选择退出资产管理计划的权利，对相关后续事项作出合理安排，并依法履行相关备案程序。四是证券公司应当针对资产管理计划参与“沪港通”交易，制定严格的授权管理制度和投资决策流程，强化内部控制制度，完善风险管理体系。五是证券公司、资产托管机构应当依法确定资产管理计划参与沪港通的交易结算模式，明确交易执行、资金划拨、资金清算、会计核算等业务中的权利和义务，健全资金安全保障机制。六、各证监局应当将辖区证券公司参与“沪港通”业务情况，纳入机构日常监管，发现违法违规问题的，及时采取责令改正、暂停新开户等监管措施。
　　2015年证券公司分类评价时，我会将对证券公司参与“沪港通”业务试点情况进行专项评价。对发生技术系统故障、清算交收差错、大量客户投诉等问题的证券公司，视情节轻重，扣减1-3分。情节特别严重，导致出现群体性事件或者严重影响“港股通”平稳运行的，予以降级处理。
　　各证监局应当密切关注辖区证券公司参与“沪港通”业务情况，对于发现的新情况、新问题及重大事项，请及时报告我会。
　　中国证监会　　　　　　
　　2014年10月10日

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◆ 【A股10家上市房企扎堆发行中票债务融资532亿】  
　　自9月银行间债券市场面向房企开闸放行中票以来，A股10家大型房企陆续发布拟发行中票的议案，涉及金额近532亿元。
　　据统计，自今年9月至10月18日晚，在A股146家上市房企中，已有10家房企公告计划发行中票融资。除万科150亿元、金地集团95亿元为包括但不限于中票，其余8家房企拟发行中票融资的规模合计达到287亿元。其中，金隅股份(601992.SH,2009.HK)的中票发行已获准注册。
　　此外，金融街、中南建设、荣盛发展、华夏幸福、中华企业、金科股份也先后发布了董事会审议通过发行中票议案的公告，拟定发行规模分别为不超过52亿元、36亿元、49亿元、39亿元、20 亿元、39 亿元。
　　中信建投认为，中票发行开闸对于改善房企融资现状毋庸置疑，也是近期国务院24号文件的精神体现，但负债水平将促进企业分化。此外，曾在银行间市场融资的企业具有先行优势。有业内人士认为，此轮上市房企银行间市场发债只是谨慎放开，资本融资分配不均将明显利好大型优质房企，加速市场分化，强化强者恒强的市场格局。

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◆ 【保监会：险资应投资具有A级或者相当于A级优先股】  
　　10月17日，中国保监会下发《关于保险资金投资优先股有关事项的通知》，要求保险资金投资的优先股，应当具有A级或者相当于A级的长期信用等级，并逐步建立企业和行业内部的优先股信用评估机制，以进一步优化资产配置结构，防范保险资金运用风险。
　　《通知》结合我国当前市场优先股的风险特征，明确了保险资金投资优先股的各项内容，主要包括：一是明确优先股的资产分类。要求保险机构按照发行方对优先股权益融资工具或者债务融资工具的分类，分别确认为权益类或者固定收益类资产，充分反映当前拟发行优先股的权益属性。二是创新提出信用评估要求。借鉴发达国家和地区做法，要求保险资金投资的优先股，应当具有A级或者相当于A级的长期信用等级，并逐步建立企业和行业内部的优先股信用评估机制。三是坚持市场化原则。不再新增保险资金投资优先股的有关要求，具备相应投资管理能力的保险机构都可以投资符合条件的优先股。四是加强事中和事后监管。通过确定和调整资产认可标准、强化非现场监测等手段，加强风险监管，防范投资风险。五是明确影响投资的相关事项。如根据行业要求，明确优先股资产的估值问题，在市场交易不活跃且其公允价值无法可靠计量的情况下，可以按照投资成本估值。
　　
　　此外，保监会近日还发布《保险公司偿付能力监管规则第×号：分类监管（风险综合评级）（征求意见稿第三稿）》（以下简称《征求意见稿》），这是偿二代分类监管制度第三次公开征求意见。下一步，将根据各方反馈意见对《征求意见稿》进行修订完善，计划今年年底前正式发布。

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◆ 【证监会：方盛制药等两公司首发申请10月22日上会】  
　　证监会10月17日晚间发布公告称，主板发行审核委员会定于2014年10月22日召开2014年第176次发行审核委员会工作会议，分别审核维格娜丝时装股份有限公司、湖南方盛制药股份有限公司首发申请。

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◆ 【证监会：金盾风机等两公司首发申请获批】  
　　证监会10月17日晚间发布公告称，中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会2014年第23次会议、第173次会议于2014年10月17日召开，根据审核结果，浙江金盾风机股份有限公司、中矿资源勘探股份有限公司首发申请获通过。

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◆ 【港交所：尚未接到沪港通开闸通知】  
　　10月17日下午，港交所发言人对表示，关于沪港通正式开闸时间，港交所也不清楚，目前尚未接到内地和香港监管机构的通知，而最终开闸时间是由两地监管机构一同决定。
　　同日，在中国证监会例行发布会上，证监会发布了布《关于证券公司参与沪港通业务试点有关事项的通知》（下称通知），但未提及沪港通的开闸时间，选择继续保留这个悬念。
　　上述港交所发言人称，目前港交所所有准备均已就绪，会在沪港通开始前在港交所官网公布香港地区所有合资格的参与机构名单，但该名单今天不会公布。此前港交所行政总裁李小加曾表示，沪港通开通时间会提前两周向市场公布，以令各方做好准备。
　　而上交所也未透露沪港通的开闸时间，但公布了获得港股通业务资格的名单，目前已有89家券商获此资格。上交所此前公布，截至9月25日，共有约90家证券公司完成了港股通现场检查，约占市场份额的98%以上。
　　虽然开闸时间仍未公布，但证监会在《通知》中，对沪港通的规则进行了进一步的阐述。根据《通知》，沪港通交易佣金不得低于服务成本，不得虚假宣传，误导投资者。明确证券公司自营和资产管理业务参与沪港通的有关规定。

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◆ 【退市新政进入实操阶段5家公司命悬一线】  
　　随着沪深交易所退市配套规则的发布，新一轮退市制度从政策层面到具体实操阶段的整体规则已经完善。按照现行规则统计得出，5家目前处于暂停上市状态下的企业，最有可能成为退市新政下第一批离开资本市场的公司。
　　

根据沪深交易所规则，暂停上市的主要条件依然是“三年连亏”。从ST公司半年报情况来看，沪深两市的风险警示股票（ST、*ST类股票）共有49只，其中有30家今年上半年出现了亏损。*ST国恒、*ST超日、*ST二重、*ST武锅B以及*ST凤凰5家上市公司则处于暂停上市状态，这意味着如果上述公司今年继续亏损，则有可能被交易所强制退市。
　　

据财务数据显示，除*ST凤凰、*ST超日存在保壳可能外，另外三家公司则状况不佳，*ST二重目前债务压顶，上半年巨亏近十亿元，*ST国恒自曝伪造资金监管协议，挪用募集资金，上半年也亏损2140万元，*ST武锅B则预告称，公司前三季度预亏7500万元至8500万元。
　　业内人士分析称，一旦未来退市真正的实现市场化、常态化，这些企业有可能迅速面临被市场和被投资者“用脚投票”，毕竟上述企业短期内主营业务出现逆转的可能性很小，拟通过剥离亏损资产、收购并购等资本运作实现公司恢复上市的运作成本较大，且存在一定变数。

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◆ 【聚信国际拟公开发行不超过10000万股登陆上交所】  
　　10月17日晚间，证监会网站预披露了聚信国际租赁股份有限公司首次公开发行股票招股说明书。本次发行人公开发行新股数量和发行人股东众阳投资公开发售股份数量之和不超过10000万股并优先进行新股发行。其中，发行人股东众阳投资公开发售股份数量不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量，众阳投资公开发售股份所得资金不归发行人所有。
　　本次发行采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式，向符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）发行。发行后总股数不超过442857143股，拟于上海证券交易所上市。
　　本次发行的预计募集资金数额为12.50亿元，募集资金在扣除发行费用后，将用于充实发行人净资产，补充自有资金，以支持未来业务发展。募集资金的具体投向将依据发行人发展战略，在充分考虑包括市场潜力、自身管理能力等因素后确定。
　　发行人为目标行业内的客户提供量身定制融资租赁方案及增值服务，通过直租和售后回租等方式为客户提供租赁解决方案。发行人以做中国最好的融资租赁服务商为经营目标，以“聚信与共，创赢未来”为企业愿景，秉承服务第一的经营理念，为客户提供最专业、最符合要求、最满意的服务。发行人以市场需求为导向，做大做强国内教育、医疗行业的融资租赁细分市场，市场占有率居行业前列；发行人实施市场多元化的企业战略，积极探索、开拓其他行业领域的融资租赁业务。

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◆ 【西南证券停牌试水混改险资或入主】  
　　《理财周报》报道，今年以来，券商在股权变革方面动作频频，截至目前，已有银河证券、国泰君安、国信证券等8家证券公司在排队等候介入资本市场。同时，受政策“混合所有制改革”影响，两家券商先后成为混合所有制改革试点。安信证券被并入中纺投资，源于同一控股股东——国开投，被列入“国企改革首批试点企业”之一，实际控制人首先要对旗下公司进行整合。而在内陆的西南证券，正成为国企改革中第一个吃螃蟹的券商。据知情人士透露，接盘方大概率为险企。
　　自9月30日，西南证券开始停牌。公告称，控股股东重庆渝富资产经营管理集团有限公司拟转让所持有的公司部分股份。目前，重庆渝富正积极推进该项工作，并就相关事宜与国有资产监督管理机构进行了沟通。
　　据半年报显示，前十大股东中，重庆渝富以33.29%为西南证券第一大股东；除建银投资、重庆国际信托外，其余均为重庆地方国资委控股；因此重庆国资委为西南证券实际控制人。
　　有消息称，此次控股股东出让股权，实则进行一场混合所有制改革，西南证券有望成为“首家混改”的券商。一名接近西南证券内部人士的证实表示，公司确实在进行混合所有制改革。同时他还提到，此次西南证券合作方应是某大型保险企业，该险企有上市平台，资产规模在万亿元以上。

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◆ 【IPO中止审查企业26家排队总数达589家】  
　　证监会最新公布的首发企业排队情况表显示，上周有两家企业中止审查，分别为辽宁福鞍重工和北京暴风科技。与此同时，上周排队企业中新增一家拟在上交所上市的企业，为聚信国际租赁，由国泰君安保荐。
　　辽宁福鞍重工和北京暴风科技两家企业均因“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展”等原因被搁浅在中止审查通道。
　　据统计，截至2014年10月16日，中国证监会受理首发企业613家，其中，已过会24家，未过会589家。未过会企业中正常待审企业563家，中止审查企业26家。

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◆ 【东方证券上市前夜人事大调 宋雪枫任监事会主席】  
　　《理财周报》报道，继海通、国泰君安、光大之后，东方证券也将面临新的人事调整。据悉，股东方代表宋雪枫将接替肖银涛出任东方证券监事会主席。同时，董监事会换届以后，7人新进入董事会、监事会。
　　据知情人士透露，肖银涛是东方证券的老人，自公司成立时就开始担任公司监事会主席。肖银涛如今已经61岁，此次离职是因为届满退休。资料显示，肖银涛现任东方证券党委副书记、纪委书记、监事会主席，上海东证期货董事长、东方金融控股（香港）董事、东方花旗监事会主席。曾任上海市委党校学员工作处处长、上海国际信托投资公司办公室主任。
　　而接任者宋雪枫则是大股东申能集团的代表，现任申能集团总经理助理、申能股份监事会主席、申能集团财务公司监事会主席、东方证券董事、上海诚毅投资管理公司董事长。此前长期供职于申能股份，有挂职四川自贡市市长助理的履历。
　　目前在证监会排队正常审核的企业共有599家，包括东方证券、国泰君安、国信证券、浙商证券、华安证券、第一创业证券、银河证券以及东兴证券8家券商。其中，东方证券和东兴证券处于“已反馈”，国信证券“预先披露更新”。证监会日前下发的关于鼓励券商IPO，并取消“较强的市场竞争力”和“良好的成长性”两项额外审慎性要求、承诺简化有关程序无疑为东方证券上市加速增添曙光。

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◆ 【中上协与中证监测在京签署《战略合作框架协议》】  
　　中国上市公司协会（下称“中上协”）与中证资本市场运行统计监测中心有限公司（下称“中证监测”）日前在京签署《战略合作框架协议》（下称《框架协议》），就双方合作定位、合作宗旨、合作原则、合作机制、合作内容、信息保密等进行了全面约定。
　　《框架协议》明确，双方将从五方面推进相关合作，包括上市公司统计信息共享，上市公司统计调查，上市公司统计分析与研究，上市公司运行监测，其他经双方协商确定的合作事项。
　　中上协相关负责人表示，签署《框架协议》，意在充分发挥双方优势，创新合作机制，拓展合作领域，共同提高上市公司信息统计、调查、分析、监测工作的水平。

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◆ 【上周沪深两市净流出资金808.93亿元】  
上周（10月13日-10月17日）沪深两市净流出资金808.93亿元。
上周五（10月17日），沪深两市净流出资金194.33亿元。其中，458家上市公司获资金净流入，1860家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额66.18亿元，大单净卖出金额为128.14亿元，中单净买入金额为31.84亿元，小单净买入金额162.49亿元。
上周五，Wind十大一级行业中有10个行业出现资金净流出，按净流出资金量大小排序依次为：Wind工业(586042.38万元)、Wind材料(298614.34万元)、Wind可选消费(294245.21万元)、Wind信息技术(289696.93万元)、Wind医疗保健(188122.09万元)、Wind能源(92897.34万元)、Wind金融(82776.26万元)、Wind日常消费(55878.14万元)、Wind公用事业(43274.1万元)、Wind电信服务(13022.18万元)。
上周五，两市共有141只个股资金净流入额在1000万元以上，排名前十位的个股分别为：中体产业(18456.48万元)、九洲药业(17200.59万元)、用友软件(14063.59万元)、罗牛山(10682.69万元)、设计股份(9029.8万元)、重庆燃气(8158.53万元)、亚通股份(7477.68万元)、万盛股份(7444.6万元)、华联股份(7227.37万元)、粤传媒(7156.44万元)。
当日，800只个股资金净流出额在1000万元以上，资金净流出排名前十位的个股分别为：中国南车(20734.61万元)、鑫科材料(19576.95万元)、成飞集成(18571.27万元)、中国重工(16254.2万元)、中国北车(14972.16万元)、中航飞机(12785.68万元)、际华集团(12439.04万元)、维科精华(10446.06万元)、南通科技(9987.91万元)、海南橡胶(9785.63万元)。

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◆ 【上周17家公司获重要股东增持41家遭减持】  
　　统计显示，上周（10月13日-10月17日），在二级市场上，有17家公司获得重要股东增持，41家公司遭重要股东减持。
　　从股东增持股份数看，当周，获股东增持股份最多的前三家公司分别为：深振业A股东增持1349.99万股，增持市值为7307.33万元；安纳达股东增持1101.86万股，增持市值为11942.74万元；熊猫烟花股东增持869.82万股，增持市值为19390.55万元。
　　从股东减持股份数看，当周，遭股东减持股份最多的前三家公司分别为：隆鑫通用股东减持4000.44万股，减持市值为48045万元；恒逸石化股东减持2807.92万股，减持市值为23115万元；加加食品股东减持2700.47万股，减持市值为30258.17万元。

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◆ 【上周五A股共有15只股票发生23笔大宗交易】  
　　上周五（10月17日），A股共有15只股票发生23笔大宗交易，总成交额约为8.56亿元。
　　Wind资讯统计显示，从成交金额方面来看，从高至低前五只个股依次为：鑫科材料 (2.7亿元)、森源电气 (2.51亿元)、青松股份 (1.52亿元)、兴源过滤 (0.46亿元)、贵州百灵 (0.39亿元)。
　　从成交价折价率来看，折价率从高至低前五只个股依次为：开元投资 (16.35%)、齐峰新材 (13.74%)、包钢股份 (10%)、森源电气 (8.98%)、风帆股份 (8.9%)。

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◆ 【本周沪深两市11家限售股解禁市值约88亿元】  
　　

本周（10月20日-10月24日）共有11家公司限售股陆续解禁，合计解禁量11.23亿股，按10月17日收盘价计算，解禁市值88.44亿元，较上周解禁市值133.19亿元下降33.6%。从限售股解禁类型来看，本周主要的解禁力量来自定向增发机构配售股份。

从解禁市值来看，按10月17日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：宋都股份（32.88亿元）、永大集团（18.25亿元）、新国都（12.39亿元）。

从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：宋都股份（6.04亿股）、中国电建（2.97亿股）、永大集团（1.08亿股）。

从解禁日期来看，10月20日是解禁高峰期，共有10家公司共计5.19亿股集中解禁，占下周解禁总量的46.22%。

下周限售股解禁具体情况如下：

证券代码 证券简称 解禁日期 解禁数量

（万股） 解禁市值

（万元） 解禁股份类型
000788 北大医药 20141020 1320.26 27408.54 定向增发机构配售股份
002276 万马股份 20141020 1188 10157.40 定向增发机构配售股份
002331 皖通科技 20141020 2001.71 30405.93 定向增发机构配售股份
002367 康力电梯 20141020 1432.20 13477 股权激励限售股份
002518 科士达 20141020 295.06 5473.44 股权激励限售股份
002622 永大集团 20141020 10772 182477.68 首发原股东限售股份
300006 莱美药业 20141020 438.20 15556.10 定向增发机构配售股份
300130 新国都 20141020 3807 123917.85 首发原股东限售股份
300236 上海新阳 20141020 904.57 33640.96 定向增发机构配售股份
601669 中国电建 20141020 29700 113157 首发原股东限售股份
600077 宋都股份 20141022 60433.50 328758.23 定向增发机构配售股份

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◆【宏观经济】
◆ 【农村集体资产产权改革试点即将全面展开】  
　　近日，中央审议通过了发展农民股份合作、赋予农民集体资产股份权能的改革试点方案，标志着我国布局农村集体资产产权试点工作即将全面展开。据了解，改革试点将兼顾东中西不同区域，选择若干有条件的县(市)为单位开展，试点工作在2017年底完成。
　　保障农民集体经济组织成员权利，积极发展农民股份合作，赋予农民对集体资产股份占有、收益、有偿退出及抵押、担保、继承权，是试点方案的重要内容。通过试点，依法保障集体经济组织成员享有的土地承包经营权、宅基地使用权、集体收益分配权，落实好农民对集体经济活动的民主管理权利。积极开展赋予农民对集体资产股份占有权、收益权试点，建立健全农村集体资产股权台账管理制度和收益分配制度。
　　改革试点的目标在于探索赋予农民更多财产权利，明晰产权归属，完善各项权能，激活农村各类生产要素潜能，建立符合市场经济要求的农村集体经济运营新机制。这是我国农村改革一项重要顶层设计，是我国农村集体经济改革重大制度创新。

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◆ 【陈政高：全面启动大中城市地下综合管廊试点工程】  
　　在18日举行的全国城市基础设施建设经验交流会上，住建部部长陈政高要求，在城市新区建设综合管廊是解决“马路拉链”问题的重要途径，我国已计划用3年左右时间，在全国36个大中城市全面启动地下综合管廊试点工程。对于有条件的老城区，可以结合市政路改造，把各种地下管线尽可能规划布置在步行道或其他空间下。
　　住房城乡建设部部长陈政高首先强调，要树立正确的政绩观。城市基础设施，是城市正常运行的物质基础，水、电、路、气、暖等设施，是民众每天都需要的公共服务。没有这些基础设施，就没有城市生活，就没有新型城镇化。
　　当前，城市基础设施建设的许多矛盾集中在资金上。对此，陈政高表示，要进一步完善城市公用事业服务价格形成、调整和补偿机制，打破“玻璃门、弹簧门、旋转门”，吸引社会资本搞基础设施建设。同时，明确政府和企业的契约关系，努力培育一批大企业、名企业，进行连锁经营、专业化经营。
　　针对近期各地频发的“逢雨必涝”、市内“看海”状况，陈政高表示，城市建设既要重视面子也要重视里子。对于引发市内排水难题的雨水问题，官方则鼓励换一种思维模式，由排到蓄。优先考虑的是把有限的雨水留下，建设自然积存、自然渗透、自然净化的“海绵城市”。根据官方的部署，中国用10年左右时间建成较完善的城市排水防洪工程体系。

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◆ 【政府性债务处置细则将出融资平台或退出历史舞台】  
　　近日，据相关消息称，政府性债务管理细则即将出台，融资平台的债务如何陆续划转为政府债务亦不明确。基层地方政府相关负责人表示，地方政府将权衡利弊尽可能多或少地将融资平台债务划定为政府债务。同时，融资平台或将退出历史舞台，或将转为经营性国有企业。
　　10月2日，国务院公布《关于加强地方政府性债务管理的意见》【国发（2014）43号】（下称43号文），重申剥离融资平台的政府融资功能，并指出对企事业单位举借的债务，属于政府应当偿还的债务应纳入预算管理并可申请发行地方政府债券置换。
　　目前，因部委实施细则尚未出台，地方政府相关部门在如何甄别融资平台中的政府性债务时亦有不同看法。上述43号文称，对企事业单位举借的债务，凡属于政府应当偿还的债务，相应纳入一般债务和专项债务，然后将政府存量债务逐级汇总上报国务院。对于具体如何鉴定，国务院及相关部门尚未印发具体细则。
　　某融资平台负责人表示，从平台公司的角度来讲，希望有更多的债务划定为政府债务，这样剥离后的公司负担要轻一些，便于此后展开正常经营。但是，按照现有预算管理体制，政府的债务率越高，其年度可发行的债券额度会越低。
　　中债资信公共机构首席分析师霍志辉称，需要置换的债务规模很大，预计时间将会较长。未来在地方政府举债主要靠发债方式来解决的情况下，地方政府融资平台的公益性项目融资职能将会逐步被剥离，被地方政府发债的形式所替代。

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◆ 【传两类国企高管将被限薪相关细则或11月出台】  
　　自8月29日中央政治局审议通过国企负责人薪酬制度改革方案以来，相关部委正紧锣密鼓地制订高管限薪细则，并极有可能在11月出台。据悉，高管被限薪的企业，一类是央企和地方国企的二级、三级公司，另一类是金融、文化等领域的国有企业。
　　关于细则具体内容，一位来自央企设计领域的负责人表示，不是所有央企负责人都要降薪，而是要根据负责人与基层员工收入的一定比例，进行调整，按照这一方法，有的央企高管需要加薪。
　　对于《中央管理企业主要负责人薪酬制度改革方案》，中央全面深化改革领导小组用16个字概括了改革标准：水平适当、结构合理、管理规范、监督有效。一位参与细则制订的人士表示，今后不可能一边进入红色保险箱一边拿着高薪。细则制订得非常顺利，因为中央已经为这件事情定了基调，一定会改革。
　　对此，一位建筑行业的央企副总表示，对高管限薪，不能简单地说限这个字，就是符合实际情况，要分类管理，这个方案在制订的过程中，相信这个制度的出台，它必有它的道理。另一位国资委下属央企负责人曾表示，“薪酬需要调动员工的积极性。”

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◆ 【税务总局：享受出口退税政策融资租赁企业扩围至全国】  
　　日前，税务总局发布《融资租赁货物出口退税管理办法》，将享受出口退税政策融资租赁企业范围由原东疆保税港区内扩大到全国融资租赁企业，并明确了融资租赁企业办理退(免)税资格认定、申报、审核等事项，进一步便利纳税人。
　　2012年7月1日开始，天津东疆保税港区试点融资租赁货物出口退税政策，税务总局发布《天津东疆保税港区融资租赁货物出口退税管理办法》，对融资租赁货物退税的申报、审核等管理作出了规定。今年9月1日，财政部、海关总署、国家税务总局[微博]联合通知，将现行在天津东疆保税港区试点的融资租赁货物出口退税政策扩大到全国统一实施。为便于纳税人和税务机关执行，国家税务总局制定了《管理办法》。
　　“新的《管理办法》在原有的《天津东疆保税港区融资租赁货物出口退税管理办法》的基础上进行了补充和完善，扩大了享受出口退税政策融资租赁企业范围。”税务总局货物和劳务税司有关负责人表示。
　　《管理办法》共4章16条，对税务登记、退(免)税资格认定管理和退税申报、审核管理等工作进行了明确规定。《管理办法》明确，融资租赁出租方在所在地主管国家税务局办理税务登记及出口退(免)税资格认定后，即可申报融资租赁货物出口退税。办理退(免)税认定手续时，除一般退(免)税认定所需资料外，还要提供融资租赁合同、从事融资租赁业务的资质证明。在《管理办法》下发前已签订融资租赁合同的，可以向主管退税税务机关补办认定手续。
　　与《天津东疆保税港区融资租赁货物出口退税管理办法》不同的是，《管理办法》要求，企业申报融资租赁货物出口退税时，要将不同融资租赁合同项下的融资租赁货物分别申报，并在申报明细表的“退(免)税业务类型”栏内填写“RZZL”标识。
　　税务总局货物和劳务税司有关负责人介绍，《管理办法》自2014年10月1日起执行，以出口货物报关单(出口退税专用)上注明的出口日期为准。融资租赁海洋工程结构物的，以融资租赁出租方收取首笔租金时开具的发票日期为准。
　　据悉，截至2014年6月，天津东疆保税港区累计办理融资租赁货物退税2.23亿元(其中融资租赁出口货物退税1.41亿元，融资租赁海洋工程结构物退税0.82亿元)。

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◆ 【刘霞辉：中国经济将迎来高就业低物价时期】  
　　近日，中国社科院经济所经济增长理论研究室主任刘霞辉表示，中国整个工业领域的过剩，整个房地产的过剩时代正在逐步来临。目前中国经济正在转向以服务业为主，以消费为主的形态。这可能会出现中低增长、高就业、低物价时期。
　　他认为，经济起飞时期工业加快，此后完成起飞时期后，工业放慢，服务业加快。中国目前也面临上述拐点：，一是经济增速放缓；二是工业部门资本收益率下降，增速放缓，投资下滑，产能不能有效释放；三是实际工资上涨明显；四是三产总量不断加大但劳动生产率低且增速慢。总体看，经济增速和结构都出现了明显变化，或与拐点相关。
　　刘霞辉认为，中国也需要逐步放开服务业的管制，逐步与市场接轨，否则，经济可能会放缓。

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◆【产经】
◆ 【二手房交易营业税有望调整相关部门正在调研】  
　　据悉，未来有可能针对完善二手房交易营业税有关政策进行调整。目前，有关部门正在各大城市和机构之间展开调研，听取各方意见并评估该税种的价值。
　　2011年之前，中国二手房交易免征营业税的期限为两年。但因房地产市场过热，投资交易旺盛。2011年初，国务院出台“新国八条”规定，未满五年的二手房交易，统一按销售收入全额征税，税率为房屋评估总额的5%。该政策一直沿用至今。
　　该政策在很长一段时间内，对抑制投机投资需求起到了明显的作用。但如今房地产市场交易相对冷淡，业内人士建议，为刺激市场交易，二手房交易营业税的免征期限应调整至2年。据悉，在有关智囊机构向监管层提交的调研报告中，便包含了上述建议。
　　业内人士指出，在限购逐步放开、限贷政策大为放松的基础上，下一步税收政策也将更趋完善。据悉，在房地产交易税收环节，除营业税外，未来如果市场需要，不排除有更多调整，以降低交易成本，促进市场成交。

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◆ 【9月末金融机构新增外汇占款11.4亿扭转大减态势】  
　　10月17日，中国央行最新公布的金融机构人民币信贷收支表显示，2014年9月末金融机构外汇占款29.4592万亿元人民币，较8月末新增11.4亿元人民币，一举扭转8月环比大幅减少数百亿元态势。
　　此前，央行金融机构人民币信贷收支表显示，2014年8月末金融机构外汇占款余额294580.30亿元，较7月末的294891.76减少311.46亿元。通过梳理发现，中国外汇占款自5月开始出现下降趋势，6月环比出现负增长，7月金融机构外汇占款出现短暂回升，增加378亿元人民币，但8月再次出现负增长。

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◆ 【国土部：严禁擅自变相将设施农用地用于非农建设】  
　　近日，国土部、农业部联合下发《关于进一步支持设施农业健康发展的通知》，严禁借发展设施农业为名，变相建设小产权房、别墅等将设施农用地用于非农建设的做法。
　　国土资源部耕地保护司副司长刘明松说，一些地方以发展设施农业为名，违规建设大棚房、小产权房、别墅等项目，亟待加强监管。它在设施农用地上搞混合功能，混合使用，比如它建了多层楼，尽管用地面积没有超过3亩、5亩，但是盖楼性质不一样，我们本来说可以搞粮食仓储、晾晒场所、农业生产规模服务的课业，但是它在一楼搞设备、搞厂房，二三四五六都搞酒店、都搞餐饮服务，这就变相了。
　　通知明确规定，设施农用地不得改变土地用途，禁止擅自或变相将设施农用地用于其他非农业建设，以农业为依托的酒庄、庄园、农家乐、农业开发园区中的一些永久性的建筑，比如会议场所，停车场等，这个要严格按建设管理执行土地农地转用和土地征收的报批。第二个不得超过用地标准，禁止擅自扩大设施用地规模，或通过分级申报用地变相扩大设施用地规模。第三不得改变直接从事或服务于农业生产的设施性质，禁止擅自将设施用于其他经营。

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◆ 【工信部正修订钢铁产业政策拟增行业准入硬性门槛】  
　　据工信部最新消息，为引导钢铁行业健康发展，工信部年内将做好钢铁产业政策的修订工作。修订后的产业政策将把结构调整明确为未来十年的发展主线，重视产品结构、布局结构、技术结构和组织结构调整，增加相关行业的准入硬性门槛。
　　目前，随着国内市场需求疲软，钢价低迷，外部成本高企，加上国内外宏观经济条件的约束，钢铁行业已经面临利润的冰点。上半年，我国重点钢企的钢材销售结算价格降至3212元每吨，相当于每市斤1.6元，与超市的大白菜价格相差无几。
　　根据工信部的要求，明确结构调整是未来十年我国钢铁产业的发展主线，要重视产品结构、布局结构、技术结构和组织结构调整，加大兼并重组。届时，环境保护、资源综合利用、供应装备都将成为行业准入的硬性门槛。这些变化将导致无项目核准、无环评手续、无竣工验收的项目被逐步淘汰，有助于钢铁行业摆脱产能过剩的困局。
　　此外，10月17日，在2014中国（郑州）产业转移系列对接活动新闻发布会上，工信部产业政策司司长冯飞表示，将组织河南、河北、江西等九省区搭建联动区域产业转移平台，特别是对诸如智能制造、军民融合、新能源汽车等领域，加大区域间的产业优势互补和资源互动，促进转型升级。

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◆ 【国家能源局：中国页岩气产量明年或突破65亿立方米】  
　　《湖北日报》报道，在日前举行的华电页岩气与LNG产业发展研讨会上，国家能源局副局长张玉清表示，去年中国页岩气产量为1.93亿立方米，今年将达到10亿立方米至15亿立方米，明年有望实现65亿立方米。
　　页岩气是从页岩层中开采出来的非常规天然气资源，具有分布范围广、厚度大、开采寿命长等特点。我国于2009年启动页岩气资源勘查开发，目前投资开发储量达到1300亿立方米。截至7月底，全国共设置页岩气探矿权54个，面积17万平方公里，钻井400口。
　　去年，中国天然气产量约1171亿立方米，比上一年增长9.5%;消费量1675亿立方米，增长10%，占一次能源消费比例为5.9%，进口依存度达到30%，页岩气市场空间巨大。
　　香港万得通讯社分析认为，页岩气开发是全球能源领域的一场革命，对全球天然气市场、能源供应格局、气候变化甚至地缘政治，都产生了重要影响。开采技术的突破将对我国的页岩气开发起到积极的推动作用，相关产业链上的个股有望获得提振，具体包括海默科技、神开股份、黄海机械、永泰能源、林州重机等。

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◆ 【中国海上风电作业平台技术获重大突破】  
　　10月17日，中国北车下属的北车船舶与海洋工程发展有限公司联合上海崇和实业有限公司宣布，在海上风电作业平台领域取得重大技术突破，在上海发布了新型自升式海上风电作业平台。
　　据了解，该平台作为我国自主研发的新型自升式海上风电作业平台，其在吊装能力上实现了最大幅度满足风机大型化的发展需求，可满足1000吨以下独桩的吊装和高精度打桩，具有作业进度高、安装效率高、操控稳定性强等特点，经我国造船学会鉴定，该自升式海上风电作业平台具备国内领先、国际先进的技术水平。
　　到2020年我国海上风电将实现并网装机30GW。据测算，海上风电市场启动后，远景市场空间可达到4500亿-6000亿元。未来2年内将有44个海上风电项目投产，共计1027.77万千瓦装机容量。目前国内海上风电安装作业平台仅有几台，难以满足需求。此次发布的自主研发的新型海上风电作业平台不仅填补相关技术空白，也将满足旺盛的市场需求。
　　香港万得通讯社分析认为，受风电作业技术重大突破利好，A股上市公司中风电企业将迎来利好，具体包括：银星能源、金风科技、泰胜风能、鑫茂科技、天顺风能、*ST锐电、中材科技、天晟新材等个股。

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◆ 【天津发文取消限购：购房无需核查住房情况】  
　　近日，天津国土房管局、市建委等六个部门联合发文，房地产开发企业（或中介机构）、房地产登记机构不再对购房者家庭拥有住房情况进行查询；取消非本市户籍居民家庭在办理购房和房地产权属转移登记手续时需提交缴纳社会保险证明、个人所得税纳税证明的限制性规定。全文如下：
　　按照国家对房地产市场进行分类调控的要求，结合天津市实际情况，市国土房管局、市建委、市规划局、市财政局、市金融局、市公积金中心六个部门联合发文，进一步促进房地产市场平稳健康发展。主要内容如下：
　　一、支持居民合理住房需求
　　（一）本市和非本市户籍居民家庭在全市范围内购买住房（包括新建商品住房和二手住房）及办理房地产权属转移登记手续时，房地产开发企业（或中介机构）、房地产登记机构不再对其家庭拥有住房情况进行查询；取消非本市户籍居民家庭在办理购房和房地产权属转移登记手续时需提交缴纳社会保险证明、个人所得税纳税证明的限制性规定。
　　（二）取消对境外机构、境外个人和港澳台地区居民、华侨在我市购房的有关限制性规定。
　　二、做好住房金融服务工作
　　（三）对符合分类调控政策精神，购买第二套（及以上）自有住房的，按照我市现行住房公积金贷款政策关于购买第二套自有住房的有关规定执行。
　　（四）支持居民合理住房贷款需求。对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，具体由银行业金融机构根据风险情况自主确定。对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。对拥有2套及以上住房并已结清相应购房贷款的家庭，又申请贷款购买住房，银行业金融机构应根据借款人偿付能力、信用状况等因素审慎把握并具体确定首付款比例和贷款利率水平。
　　（五）银行业金融机构应缩短放贷审批周期，合理确定贷款利率，配足住房贷款额度，优先满足居民家庭贷款购买首套普通自住房和改善型普通自住房的信贷需求。鼓励银行业金融机构通过发行住房抵押贷款支持证券、期限较长的专项金融债券等多种措施筹集资金，专门用于增加首套普通自住房和改善型普通自住房贷款投放。
　　三、加大税收政策支持力度
　　（六）对个人购买普通住房（住宅小区建筑容积率在1.0以上，单套建筑面积在144平方米及以下），且该住房属于家庭唯一住房的，按照成交价格的1.5%征收契税；对个人购买90平方米及以下普通住房（同上），且该住房属于家庭唯一住房的，按照成交价格的1%征收契税。自2014年10月30日起执行。
　　四、引导企业合理开发建设
　　（七）取消对商品住房户型设计“90平方米以下户型占70%以上”的限制性规定，进一步优化住宅、商业房屋的配比，鼓励开发企业根据区域城市功能定位和市场需求设计适销对路的产品。对于国有土地使用权出让合同中已经明确住宅套型比例要求的，仍执行原合同约定条款。
　　（八）增加新建商品房预售资金监管节点中拨付频次，加快资金周转，提高开发企业的预售资金使用效率。
　　五、规范房地产市场秩序
　　（九）进一步加强对商品房销售方案、房源公示、销售行为监管，强化日常动态巡查，及时对房地产开发企业和中介机构的违法违规行为进行处罚。
　　（十）建立房地产开发企业信用平台，引导开发企业依法诚信经营，共同维护房地产市场良好秩序，对开发企业违法违规行为记入信用档案。
　　六、加强房地产市场监测分析
　　（十一）进一步加强房地产市场的动态监测、统计和分析，对交易量、交易价格等信息进行实时监测，密切关注房地产市场出现的新情况，及时研究采取应对措施。
　　七、利用市场资源补充保障性住房需求
　　（十二）通过政策扶植，采购空置的中、小户型商品住房，作为保障性住房、拆迁安置、棚户区改造、示范小城镇安置住房的需求补充。
　　八、加强住房用地供应的分类调控
　　（十三）对各区域房屋交易量、土地供应等情况进行定期综合评判，确定土地分类调控的意见，实施年度住房用地供应计划管理制度，促进房地产市场健康发展。
　　九、深化部门联动服务
　　（十四）进一步加强基础配套设施建设，加快公交路网及公共交通设施建设进度；尽快完善公交场站、学校、餐饮、商业服务配套设施的工程建设。
　　（十五）加大产业导入，带动产城互动；加强重点地区商业用房招商引资力度，通过吸引高端产业、发展楼宇经济，提高设施利用率。
　　十、强化房地产市场舆论引导
　　（十六）加强舆论引导，及时发布有关房屋交易情况及相关政策信息，增强信息透明度，正确分析解读房地产市场，营造良好的市场舆论氛围。

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◆ 【中欧就解决无线通信设备反补贴案达成一致】  
　　10月18日，欧盟贸易领域最高官员正式宣布，撤销对华为、中兴通讯两家中国公司出口欧洲的无线通信设备的反补贴案程序。这是继去年7月，中国与欧盟就光伏贸易争端达成“友好”解决方案后，中欧再度化解贸易摩擦。
　　此前有媒体报道，为了促成此次和解，中方可能对上述两家公司的出口信贷作出限制。但这一说法尚未得到证实。中兴通讯内部人士表示，即便是对华为、中兴限制出口信贷，其实对企业的影响也不是很大。以限制信贷的方式达成和解，是一种“软着陆”，对业务影响有限，欧洲的信贷环境比较好。

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◆【全球经济】
◆ 【美国9月新屋开工率环比增长6.3% 好于预期】  
　　美国商务部上周五（10月17日）公布报告称，9月份美国新屋开工率环比增长6.3%，在8月份出现大幅下降后反弹，主要由于波动性较强的公寓房的新屋开工率有所增长。
　　报告显示，9月份美国新屋开工总数年化101.7万户，基本符合预期，前值95.7万户。
　　此外，9月新屋营建许可（用于衡量未来需求的指标）环比增长1.5%，至年率101.8万户，相比之下8月份为100.3万户。
　　经济学家警告称，不应对一个月的新屋开工率报告作出过分解读。9月份整体新屋开工率的置信区间为上下浮动9.3个百分点，6.3%的环比增长数据表明，政府并不确定这个月的新屋开工率到底是实现了增长还是有所下降。

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◆ 【美国10月消费者信心指数86.4 劲升至逾7年高点】  
　　美国密歇根大学上周五（10月17日）公布的数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值升至逾7年高点。
　　具体数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值86.4，预期84.1，前值84.6。2007年1月该指数曾创下96.9的高值，而2011年8月跌至55.8的本周期低点。
　　分项数据显示，10月密歇根大学现况指数初值持平于98.9，高于预期的98.0；预期指数初值升至78.4，预期74.4，前值75.4。
　　密歇根大学消费者信心指数是美国密歇根大学研究人员对消费者关于个人财务状况和国家经济状况的看法进行定期调查并进行的相应评估。金融市场信心是消费者支出的领先指标，占经济活动中大部分。密歇根大学消费者信心指数与消费者支出之间的相关性更为密切。
　　稍早公布的美国9月营建许可总数和9月新屋开工总数年化数据亦好于预期，令近日开始回调的美元重拾动能，对多数主要货币上涨。

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◆ 【欧洲央行会议纪要史上首次遭泄露】  
　　新浪财经报道，《纽约时报》美国当地时间上周五（10月17日）称，已获得2013年3月份欧洲央行(ECB)有关塞浦路斯救市计划的几份管理委员会会议纪要，纪要起始时间是2012年5月至2013年1月。
　　泄露的会议纪要显示，关于如何解决塞浦路斯的银行业危机，欧洲央行存在分歧。德国、法国和荷兰对提供救助存在顾虑。通常情况下，这些纪要几十年后才会公开。
　　与英国央行和美联储不同，欧洲央行的内部记录通常30年后才会公开。这次《纽约时报》获得泄露的会议纪要为历史上首次发生。
　　在《纽约时报》发布这条重磅消息后，欧洲央行发表声明称，处理塞浦路斯金融危机的立场是一致的。但欧洲央行并未指明是谁泄露的会议纪要。
　　关于泄露途径，欧洲央行并未给出线索。当时的央行行长、现任央行行长以及有权访问内部文档的内部成员都有嫌疑。欧洲央行决策机构的保密性遭到质疑。

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◆【海外股市】
◆ 【上周五博彩股领涨蓝筹 恒指上周微跌0.28%】  
　　隔夜美国三大股涨跌互现，上周五（10月17日）恒指高开3.17点报22904.11，开市后即冲200余点，最高见23148.96点，经逐渐回落调整后，尾市再度发力，截至收盘，恒指报23023.21点，日涨122.27点，涨幅0.53%，周跌65.33点，跌幅0.28%；恒生国企指数报10234.02点，日涨48.47点，涨幅0.48%，周跌67.44点，跌幅0.65%；恒生红筹指数报4380.02点，日涨27.68点，涨幅0.64%，周跌45.79点，跌幅1.03%。大市成交726.20亿港元，较上日有所增长。
　　恒生工商类报13798.77点，涨128.09点，涨幅0.94%；恒生地产类报29948.96点，涨191.25点，涨幅0.64%；恒生金融类报31219.03点，涨81.70点，涨幅0.26%；恒生公用事业类报53444.66点，跌218.22点，跌幅0.41%。
　　蓝筹股涨多跌少，博彩股发力，金沙中国涨4.58%领涨蓝筹，银河娱乐涨4.39%，永利澳门涨4.26%，澳博控股涨3.06%，新濠国际发展涨2.72%，美高梅中国涨2.88%。
　　消费股走势分化，康师傅控股涨4.26%，利丰涨1.00%，但国泰航空跌1.30%，蒙牛乳业跌0.77%。
　　消息称，苹果iPhone 6在内地销售首日，销量超400万台。三大电讯股中国联通、中国移动、中国电信涨幅不足1%。
　　金融股和地产股亦录得上涨。交通银行、中银香港、中国平安涨超1.20%，
　　其他上涨股中，石油股中海油涨1.33%，中石油涨0.97%。长江实业涨1.31%，九龙仓集团、新世界发展等涨幅不足1%。
　　太古股份公司A涨1.11%，信和置业涨0.97%等。
　　跌幅方面，公用事业股普遍走低，香港中华煤气跌1.01%，中国电力新能源跌1.96%，中油燃气跌1.59%，北京控股跌1.68%。
　　其他下跌的股中，中国神华跌1.44%，联想集团跌1.11%，友邦保险跌1.96%。

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◆ 【摩根士丹利第三季度盈利暴增87% 远好于预期】  
　　摩根士丹利上周五（10月17日）盘前公布财报，第三季获利暴增87%，因该行交易及财富管理业务受惠于客户活动增加。当季普通股净利升至16.5亿美元，每股盈余0.84美元，远好于分析师平均预期的每股0.54美元，上年同期分别为8.8亿美元或0.45美元。营业收入从去年同期的47.95亿美元增至89.07亿美元，好于分析师平均预期的81.7亿美元。
　　迄今为止，华尔街银行股财报业绩好坏参半，摩根大通三季报不及预期，富国银行持平预期，而花旗集团三季报好于预期。

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◆ 【通用电气第3季利润超预期】  
　　通用电气(GE.N)上周五盘前宣布，第三财季工业部门的营收同比涨9%，多数部门的订单均实现增长，每股利润小幅超市场预期。
　　数据显示，第三财季GE的盈利总计35.4亿美元，合每股35美分，超过上年同期盈利31.9亿美元合每股31美分的水平。全季每股运营利润增至38美分，高于上年同期。第三季的营收同比增至361.7亿美元，超过一年前的356.6亿美元。据汤森路透集团调查，分析师平均预期通用电气第三季每股盈利37美分，营收约为367.9亿美元。
　　通用电气CEO伊梅尔特(Jeff Immelt)表示，商业环境波动，但基础设施领域的成长机遇依然存在，公司目前的执行状况良好。

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◆ 【58同城斥资2000万美元投资e代驾】  
　　《证券日报》报道，10月17日，58同城(WUBA.N)宣布，公司将斥资2000万美元投资国内最大的代驾服务平台e代驾，占股比例为7.8%。58同城在e代驾不拥有董事席位，但可向e代驾指派一名观察员。e代驾此前的投资方经纬创投、光速创投跟投500万美元。以此推算，e代驾的估值约为2.5 亿美元。
　　e代驾方面称，e代驾目前在北京、上海、广州和深圳等100个城市开通了代驾服务，拥有近40000名代驾司机。“与58代驾业务合并之后，58同城承诺不再从事代驾业务。”

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◆【期货】
◆ 【中金所：10月17日将正式推出单向大边保证金制度】  
　　10月17日，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）发布修订后的《中国金融期货交易所结算细则》和《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，引入了单向大边保证金制度，并修改了强行平仓规则。修订后的《结算细则》和《风险控制管理办法》将于2014年10月27日结算时起正式实施。届时，中金所将正式实行单向大边保证金制度。
　　保证金制度是期货市场的一项基础性风险控制制度，为确保金融期货市场的平稳起步和安全运行，中金所一直按照买、卖双向持仓的金额收取交易保证金。随着金融期货市场成熟度的不断提高，为进一步提高市场运行效率、降低市场运行成本，以及促进市场功能的进一步发挥，中金所在借鉴境内商品期货市场有关成熟做法的基础上，经充分调研和论证，决定正式推出单向大边保证金制度，并对《结算细则》和《风险控制管理办法》进行相应的修订。
　　修订后的《结算细则》对单向大边保证金制度进行了规定，主要包括以下两个方面：一是对同一客户号在同一会员处的同一期货品种的双向持仓，交易所可只按照保证金金额较大的一边收取保证金；二是对于实物交割合约，在交割月份的前一个交易日收盘后，交易所仍按照买卖双向持仓金额收取交易保证金从而防范实物交割风险。
　　为配套单向大边保证金制度的推出，中金所同时对原有《风险控制管理办法》进行了修订。此次《风险控制管理办法》的修订主要涉及结算会员资金不足时由交易所执行的强行平仓的情形，主要修订内容为客户选取和强行平仓计算的方式。修订后的强行平仓规则按会员所有客户交易保证金由大到小的顺序依次强行平仓，并且对客户持仓按照先单向大边持仓、后双边持仓的顺序实施。
　　中金所相关负责人表示，从单向大边保证金制度的实施准备情况来看，经过交易所、会员以及软件商等各方的共同努力，目前交易所端和会员端的相关业务和系统准备工作已经全部就绪，可以确保该项制度的平稳运行。下一步，中金所将进一步加快保证金制度创新，在有效控制风险的同时，进一步降低市场运行成本，提升市场运行效率。

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◆ 【中金所：沪深300股指期货新合约上市10月20日上市】  
　　10月17日，中国金融期货交易所发布通知称，沪深300股指期货IF1506合约定于2014年10月20日上市交易，IF1506合约的挂盘基准价为2470.2点。沪深300股指期货IF1410合约于2014年10月17日进行交割，IF1410合约的交割结算价为2438.03点。

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◆ 【上周纽约原油期货大跌3.6% 连续第三周走低】  
　　上周五（10月17日），纽约原油期货价格收盘上涨0.1%，报82.75美元/桶，追随欧美股市回弹，但本周则大幅下跌。
　　据财经信息供应商FactSet统计的数据显示，按主力合约计算，上周纽约原油期货价格下跌3.6%，连续第三个星期走低。
　　投资者正在等待欧佩克(OPEC)定于下个月召开的维也纳产量制定会议，初步报道显示欧佩克成员国不太会压低原油出口量。有熟知内情的消息人士透露，沙特阿拉伯、科威特和阿联酋等产油国计划在此次会议上反对欧佩克可能作出的任何下调产量的决定。新加坡华侨银行经济学家Barnabas Gan称，欧佩克成员国很可能将在边际成本的问题上产生争议。
　　与此同时，纽约原油期货价格并未受到昨日美国原油库存报告的影响，该报告显示截至10月10日当周原油库存增加890万桶，这一增幅远超能源信息和咨询公司普氏(Platts)调查中分析师平均预期的增加250万桶。法国巴黎银行(BNP)分析师指出，虽然原油库存增加890万桶，但这一数据带来的影响几乎完全被炼油产品库存减少790万桶所抵消。

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◆ 【上周五上期所夜盘金属涨跌不一 黄金期货收低0.02%】  
　　上周五（10月17日），上期所夜盘金属涨跌不一，黄金期货跌0.02%，白银期货跌0.26%。
　　当日夜盘，黄金期货主力合约跌0.02%，报245.75元/克；白银期货合约跌0.26%，报3812元/千克。
　　其他金属方面，铜期货主力合约涨0.53%，报47280元/吨；铝期货主力合约涨1.51%，报13800元/吨；锌期货主力合约涨1.02%，报16345元/吨。
　　上海期货交易所统计显示，当日连续交易期间（10月17日21:00至10月18日2:30），黄金主力合约成交91424手，白银主力合约成交547226手，期铜主力合约成交160404手，期铝主力合约成交56150手，期锌主力合约成交279428手。

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◆ 【上周五芝加哥农产品期货全线下跌 大豆期货下滑1.6%】  
　　上周五（10月17日），芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货下滑1.6%，交易商称因在本周稍早上涨后出现获利了结，且预报美国中西部天气干燥，对收割有利。指标CBOT-11月大豆合约收在日低，和30日移动均线上。本周近月大豆期货升3.1%，为连升第三周。
　　美国农业部上周五报告，周度出口销售2014/15年度大豆93.5万吨，接近预估区间70-100万吨的高端。
　　Informa Economics上调明年美国大豆种植面积预估至创纪录的8,851.2万英亩，之前预估为8,765.2万。
　　11月大豆期货合约收低14-3/4美分，报每蒲式耳9.51-3/4美元。今日CBOT大豆预估成交量为225,764手。
　　此外，交投最活跃的12月玉米期货结算价报3.48美元，跌4-1/4美元，接近50日移动均线切入位支撑水准，但低于心理关口3.50美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为188,647手。
　　CBOT-12月小麦合约收低1美分，报每蒲式耳5.16美元，本周升17-1/2美分或3.5%，为连升第三周。今日CBOT小麦期货预估成交量为68,739手。

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◆ 【上周五ICE农产品期货收跌 期棉收跌0.9%】  
　　上周五（10月17日），洲际交易所(ICE)期棉回吐早盘升幅，因之前美国政府数据显示，上上周仅出口销售了7,000包棉花，远逊预期，对全球最大购买国——中国需求减弱的担忧加重。
　　交投最活跃的ICE-12月期棉收跌0.56美分，或0.9%，报每磅63美分。
　　现货期棉本周收低，为三周来首次，此前美国农业部报告显示，在截至10月9日该周有超过2万包棉花订单被取消。
　　KCG Futures棉花专家Sharon Johnson称，今年出口销售情况比担心的还要差。
　　该报告助燃了对全球需求疲弱和库存猛增的担忧。预计2014/15年度全球结转库存将创纪录。
　　此外，ICE-3月原糖期货收跌0.05美分，或0.3%，报每磅16.62美分。Liffe-12月白糖期货下跌1.20美元，或0.3%，收报每吨426.00美元。

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◆ 【上周五伦敦基本金属全盘反弹 期铜收高1.34%】  
　　上周五（10月17日）工业金属反弹，在一周大跌后稍作喘息，但分析师预警，市场仍脆弱，易出现进一步下滑。
　　期铜小幅反弹，表现最弱，之前因担心市场供应猛增而触及六个月低点。其他金属升幅较大，跟随全球其他金融市场走势，因迹象显示美国经济强劲，且美国和欧洲政策制定官员发表令人放心的讲话。
　　上海期货交易所监控的数据显示，周度铜库存跳增17.5%，令供应增加的担忧加重。
　　伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高1.34%，报每吨6,640美元，盘中挫至4月15日来最低的6,530美元后反弹。
　　上海期交所主力12月期铜合约收低2%，报每吨46,750元人民币。对于追踪技术面的基金而言，价格收在日低构成了卖出讯号。
　　法国巴黎银行称，预计铜价将在明年很长一段时间内继续承压，如果全球经济严重恶化，铜会深受影响。该行预计明年铜价均值在6,500美元，今年为6,890美元。
　　在美国公布强劲的房屋开工和消费者信心数据数据，缓和了全球市场的动荡后，金属市场也出现反弹，但分析师和交易员表示，现在称市场已经触底还为时过早。
　　下周发布的中国国内生产总值(GDP)数据可能显示经济进一步放缓，但如果市场达成中国将放宽政策的共识，这可能对价格有短暂的提振。
　　其他金属中，三个月期铝收高3.08%，报1,972美元，盘中触及9月23日来最高的1,979美元。
　　期锌收高1.26%，报2,248美元。期镍收高1.52%，报每吨15,700美元。期铅收报2,029美元，升1.02%。三个月期锡收报19,305美元，涨0.29%。

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◆【外汇】
◆ 【上周五美元对多数主要货币汇率大多上涨】  
　　上周五（10月17日），美国当日公布的经济数据向好，美元对其他货币汇率17日大多上涨。
　　经济数据方面，美国商务部17日公布的数据显示，美国9月份新房开工量比前月修正后的数据大幅反弹6.3%，显示房地产市场向好。反映未来行业走势的新房建筑许可证发放量也小幅回升1.5%。
　　美国密歇根大学和路透社17日联合发布的报告显示，10月份美国消费者信心指数初值为86.4，为2007年7月以来新高，高于市场预期。
　　此前，美国劳工部16日公布的数据显示，上周美国首次申请失业救济人数意外降至14年新低，显示美国就业市场持续改善。
　　截至当天纽约汇市尾市，1欧元兑换1.2775美元，低于前一交易日的1.2796美元；1英镑兑换1.6108美元，高于前一交易日的1.6061美元；1澳元兑换0.8761美元，低于前一交易日的0.8762美元。
　　1美元兑换106.68日元，高于前一交易日的106.12日元；1美元兑换0.9453瑞士法郎，高于前一交易日的0.9435瑞士法郎；1美元兑换1.1272加元，高于前一交易日的1.1255加元。

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◆【黄金】
◆ 【上周纽约黄金期货涨约1.4% 全球股市受挫提振避险需求】  
　　上周五（10月17日），纽约黄金期货价格收盘下跌0.2%，报1239美元/盎司，原因是美国股市回弹；但上周则有所上涨，主要由于有关全球经济增长的市场担忧情绪导致股市受挫，为黄金带来了避险需求。
　　据财经信息供应商FactSet统计的数据显示，按主力合约计算，上周纽约黄金期货价格上涨1.4%左右。麦格理证券分析师马修·特纳(Matthew Turner)指出，黄金上周表现良好的原因是，其他几乎所有资产都表现糟糕；但上周五金价回落，这是由于市场正在权衡考量情况是否真有那么糟糕。
　　经济数据方面，美国商务部当日公布报告称，9月份美国新屋开工率环比增长6.3%，至年率102万套，基本符合经济学家此前预期，表明美国住宅不动产市场改善；10月份汤森路透/密歇根大学美国消费者信心指数上升至86.4点，超出经济学家预期的83.5点。这些数据公布后，美元指数有所上涨，从而导致黄金价格承压。通常美元汇率上涨会导致以美元计价的商品期货价格下跌，因持有其他货币的投资者买入这些期货的成本将会变高。
　　德国商业银行分析师上周五发布研究报告称，在市场参与者有关全球经济增长的担忧情绪的支撑下，金价在周末到来前持稳在每盎司1240美元附近；此外，希腊可能接受另一次国际援助的前景也起到了推升黄金需求的作用。与此同时，圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德(James Bullard)上周四称，在市场陷入混乱局面的形势下，美联储应考虑将其债券购买计划延长到10月份以后，这一言论也对金价形成支持。

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