“国债逆回购”定义：国债逆回购，就是将资金通过国债回购市场拆出。即“约定时间约定利率还本付息”。逆回购的安全性超强等同国债。

“国债逆回购”优点

1.安全性好，无风险，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还。

2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益最高可达57%（2013年9月25日）；

3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；

4.流动性好，资金到时自动到账，可即可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；

5.手续费低：手续费是根据操作的天数计算10万的话，一天逆回购就是1-2元。

“国债逆回购”交易特点

1. 收益性：平均收益率4%，自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率远远大于同期银行存款利率水平。

2. 安全性：成交的价格即为所得约定收益率，不再承担价格波动的风险。

3. 便捷性：不做操作本金利息自动到账，到账资金可即时交易、续作逆回购。

l 对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。

l 对于有闲散资金的投资者来说，无交易风险且操作灵活，让您的每一分闲钱都发挥投资价值，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。

“国债逆回购”操作流程

1. 证券公司开立股票账户，签约三方存管。

2. 股票～卖出；输入交易代码（各交易品种详见下表），输入金额即可。

交易品种 深交所 上交所 手续费 计息方式

1天国债回购 131810 204001 十 工作日

2天国债回购 131811 204002 十万分之二 工作日

3天国债回购 131800 204003 十万分之三 工作日

4天国债回购 131809 204004 十万分之四 工作日

7天国债回购 131801 204007 十万分之五 自然日

14天国债回购 131802 204014 十万分之六 自然日

28天国债回购 131803 204028 十万分之七 自然日

91天国债回购 131805 204091 十万分之八 自然日

182天国债回购 131806 204182 十万分之九 自然日

举例：100万元做国债一天逆回购GC001

1. 收益：取2011年6月23日（周四）当日报价中间价8.825（当日开盘价7.5，最高10.15）计算，当日取得收益：100万*8.825%/360=245.14元。

2. 佣金：100万*0.001%=10元。

3. 资金回款：245.14-10=235.14元。

4. 纯收益率：年化利率=235.14*360/1000000=8.465%

“国债逆回购”交易技巧：

1. 逆回购1天、7天、14天等短期品种最受欢迎；

2. 一般法定节假日、季末、年末会出现历史性高点，年收益率可高达10%以上；

3. 逆回购收益率收益率与市场利率正相关。股市活跃、新股发行、市场资金面紧张收益率也相应提高。

友情提示：

l 天数计算方式：上海证券交易[2040xx]所规定“一年的天数为”360天；深圳交易所[1318xx]规定为365天；

l 交易金额起点：上海交易起点为10万元，深圳交易起点为1000元。因为输入数量单位“张”，1张=100元，即上海输入1000张整数倍，深圳10张整数倍。

l 回款说明：比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转账银行，而且是自动回款，不用做交易。

咨询电话：13971204132   QQ：544982051   长江证券张彬