爱迪尔：一季度营收逆市增长，钻石行业整合大幕开启

　　核心观点：公司深耕钻石镶嵌珠宝领域，计划未来三年保持每年 100 家左右的新店扩张速度，同时作为行业(钻石首饰)唯一上市公司，充分利用资本优势，加大品牌投入、收购/整合中小品牌和渠道实现跨越式增长。公司高管及战略投资者高价全额参与定增，强烈看好公司发展前景。我们预计公司 2016-18 年 EPS 分别为 0.24、 0.28、 0.36 元，目前价格对应 PE=77X、 65X、 51X，维持 “强烈推荐”评级。(平安证券 　强烈推荐)

　　必康股份：医药化工双箭齐发，六氟磷酸锂量价齐升，业绩超高速增长

　　核心观点：预计2016-2018 年EPS 为0.57、0.71、0.81 元，以4 月26 日收盘价15.57 元/股计算，对应PE 分别为27、22、19 倍，陕西必康借壳后，公司医药大健康业务全面起航，外延式发展持续布局，值得重点关注与期待，另外，公司六氟磷酸锂有望受益于新能源汽车爆发式增长而受益，有望为公司业绩提供较大弹性，公司实际控制人在3 月连续增持近3 亿元，彰显对公司未来发展坚定信心，值得重点关注，维持“推荐”评级。(银河证券 　推荐)

　　中顺洁柔：好的开始是成功的一半

　　核心观点：新团队，新气象，存质变可能性：公司 14 年末从 APP 金红叶(清风)挖来新的营销总监及核心团队，金红叶(清风)一直以渠道见长，为行业培养了众多人才因而被誉为生活用纸行业的黄埔军校。新团队总监为金红叶-清风老臣，近 15 年行业工作经验，也是清风打江山的第一批人。洁柔一直强于产品，弱于渠道、品牌，新团队与公司可以很好地契合。公司前期推出的股权激励，涉及股票 1900万股，占总股本 3.9%，较大部分授予新团队，利于绑定核心高管，我们认为洁柔存在质变的可能性。未来公司将可能涉足卫生巾/纸尿裤等细分行业，逐步发展成综合性卫生集团。(安信证券 　买入)

　　奥飞娱乐：收购美国BT和东莞金旺深耕婴童产业，再度引领消费升级

　　核心观点：启动定增发力精品IP 运营。公司近期还公布定增预案，募集金额不超过45亿元，用于IP 资源建设、IP 管理运营体系建设项目等。我们认为，定增输入新鲜血液一方面会保障精品IP 全方位立体式开发，不限于包括电影、游戏、电视剧、网络剧和动画等形式，另一方面也致力于通过专业规范化的IP 管理运营体系提高变现的成功率，基于智能终端、消费场景、大数据互联网形成以品牌为核心的用户平台体系，为未来几年全面进入收获期奠定坚实基础。

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