01.宏观要闻

　　1、央行公开市场今日净投放1780亿元

　　央行今日开展3930亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2150亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1780亿元。

　　2、李家超：香港首份五年规划有望于第三季度末出炉

　　据大湾区之声，香港特区政府正全力编制香港首份五年规划。香港特区行政长官李家超近日接受采访时透露，香港首份五年规划有望提前至今年第三季度末出炉，较特区政府原本预计的年底目标更为提早。李家超感谢社会各界携手合作，促成这项进度突破。此前，李家超宣布特区政府将于6月15日(下周一)展开香港五年规划公众咨询。

　　3、欧央行上调三大关键利率为2023年以来首次符合市场预期

　　欧洲央行将存款利率上调至2.250%，将主要再融资利率上调至2.400%，将边际贷款利率上调至2.650%，为2023年以来首次加息，符合市场预期。

　　02.行业新闻

　　1、北京：培育人工智能、机器人和智能制造等新兴支柱产业前瞻布局未来产业

　　北京市政府召开常务会议，落实市委工作部署，研究“十五五”时期高精尖产业发展、数字经济发展有关工作等事项。

　　会议强调，“十四五”时期，本市高精尖产业结构持续优化、发展能级不断增强、科技创新优势凸显，各项工作取得积极成效。“十五五”时期要立足北京城市战略定位，努力打造有竞争优势的新质生产力发展格局，加快构建高精尖经济结构、建设体现北京特色的现代化产业体系。

　　持续打造高水平人才高地，促进创新链产业链供应链协同，推动科技创新和产业创新深度融合，夯实高精尖产业发展根基。加快推动新一代信息技术、医药健康等重点产业提质升级，培育人工智能、机器人和智能制造等新兴支柱产业，前瞻布局未来产业。加强产业空间统筹布局，引导重点产业有序集聚，构建区域联动、多点支撑的产业空间格局。

　　2、宁德时代首次投资核聚变企业

　　据科创板日报消息，从知情人士方面独家获悉，全球最大的动力电池制造商宁德时代领投了贝塔聚变(Beta Fusion)数亿元种子轮融资，这亦是宁德时代首次投资入局核聚变领域。

　　资料显示，贝塔聚变(北京)能源科技有限公司成立于2025年，是一家专注可控核聚变商业化的前沿科技企业，聚焦脉冲型场反位形(FRC)磁惯性约束路线，核心团队源自国内顶尖聚变科研院所，团队核心成员均在聚变研究和聚变装置建设领域深耕多年。

　　3、芯片制造产能持续紧张谷歌选定三星合作研发下一代人工智能芯片

　　据财联社，由于芯片制造产能持续紧张，各大芯片企业纷纷寻求台积电以外的合作供应商。谷歌正考虑让三星电子承接其一款尖端新一代人工智能芯片的部分组件生产工作。

　　知情人士表示，谷歌计划由三星采用2纳米制程工艺，代工生产新一代张量处理器的部分芯片。张量处理器是谷歌专为云数据中心打造的人工智能专用芯片。该芯片代号为“冰鱼”，目前规划为谷歌第十代张量处理器。

　　两位知情人士表示，对于代号为“冰鱼”的新一代张量处理器，谷歌计划仍由台积电采用1.4纳米先进制程，负责制造芯片核心的计算引擎部分；而三星或将代工内存输入输出裸片。

　　03.板块掘金

　　1、国泰海通证券认为，机器人板块当前正处于从“主题映射”向“产业验证”切换的关键阶段。主机厂IPO进程推进、海外商业化落地、AI算力平台赋能，以及一级市场资金密集进场，共同强化人形机器人规模化量产与商业化可行性的预期。

　　2、中信证券认为，资金面边际改善，绝对收益可期。ETF净赎回对银行板块的影响高峰已过，后续冲击空间相对有限。展望下半年，由于银行步入基本面修复通道，行业估值提升可期，且股息率持续对低风偏资金具备吸引力，预计具备确定性较强的绝对收益空间。

　　3、银河证券认为，要把握食品饮料行业四条结构性主线。

　　主线一：成本压力尚不明显，且有较多α逻辑的板块。关注零食量贩、新鲜零食、食药同源与速冻食品，本身具备品类或渠道扩张逻辑，收入端有望较快增长，同时核心原料价格仍下行或者结构相对分散，预计利润亦较快增长。

　　主线二：成本上涨背景下，有较好顺价逻辑的板块。关注基础调味品、乳制品与啤酒，参考历史经验有望通过竞争趋缓与品类升级等措施对冲成本压力，从而在收入修复的同时保持净利率平稳。

　　主线三：成本压力已充分体现，关注饮料后续修复节奏。

　　主线四：白酒供给继续出清，但市场预期有望先行。预计2026年下半年白酒行业动销在低基数背景下有望改善，恢复速度或仍然较慢，渠道库存仍需去化，但市场预期有望先行。