来源：中国信通院、光大证券

4 月 8 日，中国信通院发布《全球光模块市场一季度报告》显示，随着 AI 大模型推理需求爆发，1.6T 光模块进入批量交付期，全球光模块市场一季度营收达 128 亿美元，同比增长 68%，创历史新高。其中，1.6T 光模块营收占比达 35%，800G 光模块占比 45%，400G 及以下光模块占比持续萎缩。

报告指出，全球云厂商与 AI 企业加速扩建算力中心，对高速光模块需求呈指数级增长。微软、谷歌、Meta 一季度 1.6T 光模块采购量同比增长 300%，国内百度、阿里、腾讯 1.6T 光模块订单同比增长 250%。供给端，中际旭创、新易盛、天孚通信等中国光模块企业占据全球 80% 以上市场份额，产能持续扩张，一季度出货量同比增长 75%。

光大证券预测，1.6T 光模块行业高景气度将持续至 2027 年。2026 年全球 1.6T 光模块市场规模将达 180 亿美元，2027 年突破 300 亿美元，年复合增长率超 60%。同时，CPO（共封装光学）技术加速突破，预计 2026 年底进入小批量试产，2027 年大规模商用，进一步打开行业成长空间。建议关注具备技术壁垒、客户资源优质、产能扩张领先的光模块龙头企业。

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