国产替代是算力产业 2026 年最明确的投资主线，在海外技术管制收紧、国内需求爆发、政策强力扶持三重驱动下，算力全产业链自主可控提速，从芯片、光模块到服务器、智算中心，国产技术实现从 “可用” 到 “好用” 的跨越，迎来规模化替代窗口期。

算力芯片是国产替代的核心攻坚领域，也是技术壁垒最高、替代空间最大的环节。训练芯片方面，华为昇腾 910、寒武纪思元 590 等产品性能接近海外主流水平，已满足中低端模型训练需求，批量供应头部云厂商。推理芯片方面，国产厂商凭借高性价比快速抢占市场，2026 年出货量预计接近 300 万张，景嘉微、海光等产品在民用、军用市场双突破。先进封装技术（Chiplet）的应用，助力国产芯片突破制程限制，性能持续提升，缩小与海外差距。

光模块与服务器环节，国产厂商已实现全球领先，替代进入深化期。光模块领域，中际旭创、新易盛等国内龙头 800G 产品大规模出货，全球市占率超 60%，1.6T 产品同步布局，技术水平与海外巨头持平。服务器领域，浪潮、工业富联等企业 AI 服务器出货量全球领先，单机柜功率、液冷适配能力等指标处于行业前列，国内市场占有率超 70%。配套设备方面，液冷、高压供电、PCB 等产品实现国产化，性能满足算力基础设施需求。

算力服务与生态建设同步推进，构建国产算力闭环。智算中心建设优先采用国产硬件，润泽科技、平治信息等企业新建集群 100% 适配国产芯片与服务器。算力租赁平台加速迁移至国产算力，东方国信、天阳科技等企业调度国产 GPU 资源，为客户提供替代方案。AI 大模型适配国产算力，文心一言、DeepSeek 等模型完成国产芯片适配，性能损失控制在 10% 以内，推动国产算力生态持续完善。

政策层面持续加码，为国产替代保驾护航。工信部等八部门设定时间表，要求到 2027 年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，政务、金融、能源等关键领域国产算力采购从 “可选” 变为 “必选”。地方政府出台算力补贴、产业扶持政策，对国产芯片、服务器采购给予资金支持，降低企业替代成本。在政策、市场、技术三重驱动下，算力产业国产替代将持续深化，从硬件到生态全面突破，助力中国从算力大国向算力强国迈进。