一、光伏行业产能过剩：规模与结构的双重失衡

当前，光伏行业面临的最突出问题是严重的产能过剩，且相较于其他制造业更为严峻。从产能利用率来看，2025年Q1光伏相关制造业的产能利用率处于较低水平，远低于历史均值。以硅料为例，2024年光伏行业产能与产量的差距显著，产能利用率持续走低，已降至58%左右，而钢铁、水泥等传统行业的产能利用率虽也存在下滑，但整体高于光伏行业。

产能过剩的背后是行业规模的无序扩张。近年来，在政策补贴和市场预期的驱动下，大量资本涌入光伏行业，地方政府为拉动经济增长，通过财税补贴、土地优惠等方式扶持本地企业，导致光伏产业链各环节产能快速膨胀。数据显示，光伏硅料、硅片、电池片和组件的产量在过去十年间持续增长，但近两年增速大幅放缓，产量增长与需求增长的不匹配进一步加剧了产能过剩压力。

产能过剩不仅体现在规模上，更体现在结构上。光伏行业的产能过剩主要集中在中低端环节，而高端产能相对不足。部分企业为抢占市场份额，在技术水平较低的产能上大量投入，导致产品同质化严重，进一步加剧了低价竞争。这种结构性产能过剩，使得行业产能优化难度加大，“反内卷”需要同时解决规模过剩和结构失衡两大问题。

二、行业经营困境：亏损加剧与集中度失衡并存

产能过剩和低价竞争直接导致光伏行业经营状况恶化，亏损企业数量比例居高不下。截至2024年底，光伏行业亏损企业数量占比显著高于汽车、钢铁、水泥等其他制造业，部分中小企业陷入持续亏损状态，经营压力巨大。与此同时，光伏行业的市场集中度呈现两极分化态势，头部企业（CR6）集中度达到67%，而中小企业则在低价竞争中艰难求生，行业“马太效应”日益凸显。

头部企业的高集中度并未带来行业的良性发展，反而在一定程度上加剧了“内卷”。为维持市场份额，头部企业凭借规模优势发起价格战，中小企业为生存不得不跟进降价，导致全行业产品价格持续下跌。数据显示，近年光伏行业综合价格指数大幅下滑，行业龙头通威股份的库存量在2024年激增，库存压力与价格下跌形成恶性循环，进一步挤压了企业的利润空间。

光伏产业链各环节的盈利状况均受到严重影响。以N型TOPCon 182mm产品为例，2025年6月，硅料、硅片、电池片、组件等环节的单瓦净利均为负数，一体化企业的单瓦净利最低降至-0.15元/W，企业经营陷入困境。这种全产业链亏损的局面，不仅影响企业的研发投入和技术创新能力，还可能导致行业发展动力不足，甚至影响我国光伏产业的全球竞争力。

三、发展动能不足：技术迭代滞后与需求支撑薄弱

技术迭代滞后是光伏行业陷入“内卷”的重要内因。尽管光伏行业被视为技术密集型产业，但近年来行业技术路线的迭代速度有所放缓，部分企业满足于现有技术水平，缺乏持续研发投入的动力。当前，TOPCon技术虽占据主流，但理论效率上限已接近瓶颈；BC技术在分布式市场快速渗透，但市场推广仍面临成本较高等问题；钙钛矿叠层技术作为下一代技术焦点，仍处于从实验室向产业化转型的关键阶段，尚未形成规模化产能。技术创新不足导致企业难以形成差异化竞争力，只能通过价格战争夺市场份额。

需求支撑薄弱则是“内卷”加剧的外部诱因。从国内市场来看，尽管我国新能源汽车、分布式光伏等应用场景不断拓展，但整体需求增长速度未能匹配产能扩张速度，有效需求不足问题突出。从国际市场来看，贸易保护主义抬头，部分国家通过加征关税、设置技术壁垒等方式限制我国光伏产品出口，进一步压缩了市场空间。国内需求不足与国际市场受限的双重压力，使得光伏行业的产能过剩问题难以通过市场自发调节得到解决，最终陷入“内卷式竞争”的困境。

此外，地方保护主义也加剧了行业“内卷”。部分地方政府为保护本地企业，设置市场准入壁垒，限制外地企业产品进入本地市场，导致全国统一市场难以形成。这种市场分割状态，使得优势企业难以通过市场化手段整合资源，落后产能难以退出市场，行业资源配置效率低下，进一步加剧了产能过剩和低价竞争。