近年来，资金盘崩盘跑路的事件时有发生，造成了恶劣的社会影响。近期，又有多地针对资金盘发布风险提示，提醒广大群众警惕“高回报、低风险”投资项目，谨防上当受骗。

“资金盘”是对当前许以高额回报的传销式骗局的一个统称。该类不法行为本质上就是传统庞氏骗局，AI、数字货币、NTF、云技术……无论什么新鲜的技术概念，只要听起来高大上又不好理解，都能成为行骗的幌子。但究其运作方式，还是庞氏骗局的“拿新还旧”，通过拉拢新人入坑出钱兑现高收益承诺。由于其本身并不生产或提供创造现金流的产品及服务，因此入局人数减少或遭遇大量兑现之时，便是庄家跑路之日。

资金盘在实际运作过程中花样迭出。有的宣称参与重大项目建设，可获得不菲的回报；有的冒充正规金融机构，骗取用户参与所谓的投资；还有的承诺刷单返佣金，购买的越多，佣金返还比例就越高……别看这些欺诈手法五花八门，但骗局都有一些共性。其一是宣称的回报极高，动辄承诺十几个点甚至几十个点的收益率，远远高于当前市场的一般水平；其二则是鼓励发展“下线”，尽管前面提到的承诺回报率已然不菲，但是只要用户可以拉新人入局，就可以获得更高的收益。

频频爆雷的资金盘为何总能死灰复燃？监管难度较大是原因之一。资金盘建立之初并不会引起太多关注，有的资金盘还会打着商业创新、技术创新的旗号，通过复杂的产品设计躲避监管视线。近年来，我国对资金盘的打击力度持续提升。在高压态势下，传统的线下资金盘行骗空间不断被压缩，取而代之的是更为隐蔽、爆雷更快、更难被查处的线上资金盘。该类资金盘不再具有或者只有少数线下据点，骗局的操盘人往往身在海外，国内由下线运作，资金流向分散不易被跟踪，最终赃款流向海外，追缴难度高。借助互联网的便利，线上资金盘成本低、传播广，卷款跑路的速度也由此前的按年、按月计，提升到按周甚至按天计，这也从客观上增加了打击难度。

此外，资金盘高利承诺催生出的畸形参与者生态，也是造成此类骗局一再发生的重要原因。与以往认为的单纯受害者不同，资金盘的参与者中不乏“职业选手”。这些人游走在各种资金盘之间火中取栗，他们有的自称“团长”，会带着一批想一夜暴富的“团员”参与各种资金盘。“团长”们与资金盘发起者的关系也很微妙，有的发起者为了让骗局壮大，许诺保证“团长”及其“团员”的收益。只不过这种脆弱的合作关系总是转瞬即逝，“团长”眨眼间被割韭菜的案例也屡见不鲜。这些参与者中不乏不思悔改者，他们往往转身就参与下一个资金盘图谋“翻身”，有的甚至自己就成为资金盘的设立者。

整场骗局中，只有那些对资金盘缺乏认识的投资者成了最终接盘的受害人。如何有效打击资金盘诈骗，保护好投资者的合法权益不受侵害，这需要全社会的共同努力、齐抓共管。监管部门应加强协同部署、条线指导，对可疑产品及时发布预警信息，重拳出击要案，震慑犯罪，对风险苗头打早打小，从源头上筑牢防风险的堤坝。同时，加大反诈防骗宣传力度，让更多投资者了解资金盘的骗局本质。投资者也应积极提升防范意识，切勿相信“低风险，高收益”等虚假宣传。

文章转自《经济日报》不构成投资意见，投资者据此操作风险自担！证券开户可找陈经理。