集运指数（欧线）期货（交易代码：EC）是上海国际能源交易中心上市的标准化航运类金融衍生品，其合约核心要素、交易规则及费用计算方式详述如下：

一、合约核心要素

二、手续费与保证金规则

（一）手续费计算规则

根据 2025 年交易所最新规定，集运指数（欧线）期货实行双向差异化费率机制，平今仓费率高于开仓及平昨仓，具体标准与演算如下：

1. 费率标准

• 开仓手续费率：成交金额的 0.6‱（即万分之 6）；
• 平昨仓手续费率：成交金额的 0.6‱（即万分之 6）；
• 平今仓手续费率：成交金额的 1.2‱（即万分之 12）。

• 开仓手续费 = 2700 点 × 50 元 / 点 × 0.6‱ = 81 元 / 手；
• 平昨仓手续费 = 2700 点 × 50 元 / 点 × 0.6‱ = 81 元 / 手；
• 平今仓手续费 = 2700 点 × 50 元 / 点 × 1.2‱ = 162 元 / 手。

（二）保证金计算规则

1. 保证金比例：交易所规定最低保证金比例为合约价值的 18%，对应精准杠杆效应约 5.5 倍（杠杆倍数 = 1÷ 保证金比例≈5.6 倍）。
2. 计算公式：保证金 = 成交点数 × 合约乘数 × 保证金率；合约价值 = 成交点数 × 合约乘数。
3. 计算示例：以成交价格 2700 点、保证金比例 18% 为例

• 合约价值 = 2700 点 × 50 元 / 点 = 135,000 元 / 手；
• 交易所保证金 = 135,000 元 / 手 × 18% = 24,300 元 / 手。

三、核心交易规则说明

集运指数（欧线）期货交易严格遵循上海国际能源交易中心监管规章制度，核心规则呈现两大特征：一是实行差异化手续费机制，通过平今仓费率高于开仓及平昨仓的设置，引导中长期交易，抑制过度短期投机，维护市场稳定；二是灵活设定最后交易日，以 “交割月最后一周首个交易日” 为基准，结合法定节假日等特殊情况动态调整，保障交割流程顺畅适配实际航运市场周期。

四、品种市场意义

集运指数（欧线）期货作为上海国际能源交易中心聚焦航运金融领域的创新衍生品工具，其合约设计深度契合全球航运产业发展需求。18% 的保证金比例兼顾风险防控与市场参与度，差异化费率机制引导理性交易，灵活的最后交易日规则适配产业实际，既为航运、贸易企业提供了精准的运价风险管理与价格发现渠道，又为金融投资者搭建了合规的航运产业链投资平台，助力我国提升国际航运定价影响力，服务航运业高质量发展。