五矿经易期货杭州营业部2015年12月10号投资建议
发布时间:2015-12-10 09:00阅读:744
铜:LME库存昨日下降
LME库存昨日下降3025吨达到232700吨,注销仓单下降3425吨到21850吨,洋山铜premiums保持不变。
供应端Freeport昨日宣布进一步减产信息。其位于北美的Sierrita将完全暂停生产,并将总减产量由此前的11.343万吨提升至15.88万吨。三季度报告数据显示Freeprot北美C1在3703美元/吨,智利与非洲矿区C1则在3000美元/吨下方。
此外中国海关数据11月铜精矿进口量达到144万吨的历史新高。
轻仓抛空。
(五矿经易期货研究所:张傲)
铝:减产点燃市场热情
周四昆明铝企业商议联合减产与收储事宜,周三铝价表现抢眼,反映出市场对于这次会议充满期待,主要在于收储量将与减产量挂钩。再结合近期SMM爆社会库存持续大幅下降,我们预计四季度末至明年一季度初由于减产效果逐渐显现,铝市有望迎来一波小反弹,关注今日现货价格对期铝上涨的呼应程度,前空离场,短多入场。
镍:有望重新回落
有色金属中,镍价相比周边金属依然偏弱,在减产消息消化后,镍价重新回落,LME库存近几日下降并不足以支撑镍价,下周美元指数将迎来变盘的可能,有望继续压制金属价格,缺乏足够新故事的吸引,高库存将继续压制镍价,空单继续持有,镍价有望回落至前低。
(五矿经易期货研究所:罗友)
黄金:关注下周联储议息会议
期金周三小幅收涨,投资者静观美联储是否将在下周会议上升息。市场普遍预计美联储将在12月15-16日货币政策会议上进行近十年来首次升息。交投最活跃的2月期金合约收高1.20美元或0.1%,结算价报每盎司1,076.50美元。在下周美联储会议之前,投资者不愿增持仓位。
一些分析师认为,黄金价格已经充分消化了美联储货币政策动向的影响,价格可能将开始摆脱美联储消息的左右。我认为升息本身不会是个意外,而要看美联储的措辞,如果措辞暗示升息周期将较投资人预期的缓慢,金市甚至可能获得一些支撑。美元大跌,因投资人在清淡交投中结清美元兑日圆、英镑和欧元的多头仓位,这些货币兑美元都大涨逾1%。
(五矿经易期货研究所:黄秀仕)
螺纹钢/铁矿石:螺纹钢主流均价1864元/吨,成交保持低位,河钢再度出台限价政策,但市场看空依旧气氛浓厚,因北京保持停工状态,而柳钢等前期检修板卷产线本周陆续复产。实际情形看,当前关停检修力度接近年内最高水平,钢厂库存压力相对于10月份高点有所释放,上周全国35个主要市场螺纹钢库存量为375.3万吨,减少7.1万吨。实际下行空间预计有限。
(五矿经易期货研究所:陈冠因)
焦煤焦炭:9日焦炭价格稳中偏弱,市场成交情况不佳。龙钢一级焦下调20至635元,市场心态较为悲观。焦化厂亏损较为严重,厂里库存渐增,资金周转较为紧张,应收货款积压严重,部分为回笼资金降价促销,市场报价混乱。柳林到迁安汽运费235元/吨(+5);8-9日天津港存157.4(+0.1),本周港存稳定。冶金焦CSR62%中国离岸114美金(-1),折合仓单685元。澳洲中低挥发焦煤76.5美金(-0.25),折合611元/吨,柳林低硫主焦540(-0)。唐山二级冶金焦到厂含税7000元/吨(-20);日照二级冶金焦到厂含税价660-680元/吨;河南平顶山地区焦价大幅下调,现二级焦出厂610-630元/吨。昨日煤焦增仓下跌,前空离场观望。
动力煤: 09日秦皇岛港库存585.5(-15)万吨,曹妃甸179万吨(-5),京唐港127万吨(-13),由于调入不及调出北方港存迅速滑落,但秦港预到船只从前日20余只降至10以下,预计后期去库存放缓,但短期价格偏强持稳。09日六大电厂平均库存总量1181万吨(-4),平均日耗总量60.6万吨(-3.9),平均可用天数下破20天。CCI5500指数报355元/吨(+0),CCI进口5500指数347元/吨(+0)。5月合约短期偏强,280附近逢低入多。
(五矿经易期货研究所:刘彧涵)
沪胶: 沪胶震荡整理
需求利空加大。上周全钢胎国内需求下滑,与全钢轮胎相关的工矿、煤炭等行业已进入年底收尾阶段,需求变差。厂家库存增加,被迫降低开工率。且中小轮胎厂面临资金压力。截止2015年12月4日,山东地区轮胎企业全钢胎开工率60.58%(上周62.69%),环比下滑2.11% ,同比下滑3.66%。
仓单大幅增加,利空。截止2015年12月4日,上期所天然橡胶库存201557(10084)吨,仓单124530(9740)吨。仓单上海增加6600吨。
持仓来看,12月9日主力持仓空单增加。做空兴趣增加。
原油再跌。操作上,1605日内短空。或观望为主。
(五矿经易期货研究所:张正华)
PTA: EIA月报调低需求,调高供应,隔夜原油下跌。.上游PX端中金石化160万吨PX装置,昨日意外停车,目前开工率下降至60.68%;TA目前库存由于下游终端开工率下降、需求不足,库存近期上升,整体供给趋于宽松。聚酯产销维持95%附近,库存积累,亏损有所减小。今日前空离场,观望。
(五矿经易期货研究所:李晶)
油脂油料:USDA12月报告平淡无奇
今日凌晨USDA发布12月供需报告:美国大豆种植面积8320万英亩,收割面积8240万英亩,与上月持平;单产继续调高至48.3蒲式耳/英亩(11月报告48.3),总产量调至39.81亿蒲,上月39.81亿蒲。新季结转库存4.65亿蒲与上月预估持平,主要数据较11月报告未作调整。报告没有新意,美豆当前窄幅振荡格局难以打破。内盘大豆港口库存维持700万吨高位,油脂在菜油抛储菜油现货开跌背景下面临压力,豆粕现货上涨动力不足。油粕特别是油脂预计仍有回调空间,等待回调买入机会。
(五矿经易期货研究所:李东)
白糖:现货成交仍低迷
受原油转跌影响,隔夜原糖在震荡中略微收高,主力3月涨0.67%至15.1,出口国升贴水报价稳定,3月原白价差76美元;消息面,USDA下调15/16榨季国内糖供应预估;Abares上调糖市缺口预估,从短缺270万吨至短缺580万吨,仍悲观看待未来糖价;技术上原糖高位震荡。
国内现货持续阴跌,昆明报价跌40元至4915,南宁小跌30元,新糖报价5325,日照报价5450不变,成交总体一般;消息面,广西开榨糖厂43家,同比减少13家,日榨产能同比减少4.7万吨;现货低迷,盘面1-5价差走扩至贴水40点,交易所仓单预报微幅减少,盘面总持仓回落至138万手,传闻交易所增加交割库扩容25万吨以上;操作上建议空单离场,观望等方向,短线参考5430-5480。
(五矿经易期货研究所:王俊)
(此版内容仅为分析师个人观点,不代表公司立场,不构成投资建议,期市有风险,投资需谨慎)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。