导语

　　在国内PP产能投放的大背景下，华北区域近年来投产速度加快，区内竞争格局加剧，外流资源也进一步增加，区域间价差随之拉开，华东作为华北相邻区域势必受到冲击，本文旨在进一步分析这一现象及其影响。

　　供应体量增加华北PP价格再回低位

　　 PP市场的供应格局正在逐步改变，特别是在华东、华北和华南三大区域。随着区域内供应量的增加，跨区销售的机会和贸易商的套利空间逐渐受到压缩。2024年受投产节奏及检修时间不一的影响，各区PP供应也出现阶段性影响，使得三大区价差呈现出缩窄后再度走扩的态势。年内华东与华北市场拉丝价差多在(-60)-180元/吨，华南与华北拉丝价差多在(-130)-200元/吨，自9月份以来，华北与其他区域价差进一步走扩，伴随新增产能在华北区域的落地释放，华北与其他区域的价差或进一步扩大，这也预示着市场格局将面临新的挑战和机遇。

　　产能激增华北PP产能大跨越

　　近年来，国内PP产能持续扩张，华北区域的表现尤为突出，在国内PP总产能中的份额持续上升。截至2024年10月份，华北区域PP产能达到862万吨，新投产能90万吨，目前，华北区域PP产能占全国总产能的比例已攀升至20.59%，同比增加0.84个百分点。未来，伴随天津南港、裕龙石化、金城石化及内蒙古宝丰等新增产能项目的陆续投产将进一步巩固该区域的产能优势。值得关注的是，山东省成为推动华北区域PP产能增长的关键支柱。自2023年以来，弘润石化、京博石化和青岛金能等企业的产能释放丰富了区域内的产品结构，预计2024年山东产能增速将高达108.33%，远高于全国PP产能增速。

　　山东产能扩张重塑区域调拨新秩序

　　近几年上游生产企业为快速响应市场需求，减少运输成本，更好把握市场动态，扩能逐渐向消费区域转移，作为消费大区的华北、华东、华南扩能加快，截至2024年10月，华南区域产能扩张到全国的24.70%，华东区域产能占到全国的22.21%，华北区域产能占到全国的20.59%。今年来看，华北已有青岛金能二期90万吨的产能予以投放，下半年仍有多套装置待投，其中多套装置位居山东。

　　山东省以其优越的地理位置、便利的交通条件、丰富的消费群体成为PP消费大省，同时在这些优越基础的沉淀下，区内PP产能扩增较为明显，这些产能不仅提高了当地PP的自给率，减少了对外部供应的依赖，通过成本优势增强了华北PP市场的竞争力和影响力，另一方面，过剩的产能可能导致区内资源向其他大区流动，进而影响到这些地区的市场份额和价格体系，从而加剧市场竞争格局，给短期市场带来冲击。

　　山东省与华东的苏沪皖地区相邻，交通运输也较为便利，这使得山东省新投PP产品可以较为便捷的进入到华东市场，在供应上具有天然的地理优势，同时也能丰富区内的产品牌号，带动上下游产业的发展。而从苏沪皖本地来说，PP消费增长趋势较好，当地集合了塑料包装、家电、汽车为主导的三大发展模块，能很好地驱动PP消费，而区内仅有中安联合、安庆石化、安徽天大不足100万吨的产能，供应尚不可满足区内的需求体量，因此也为承接山东省的投产产能提供了优越的需求条件。

　　尽管山东省PP产能的扩张会带来短期内的市场冲击，但也促进了整个行业的整合与升级，促使生产和供应模式向更加高效、环保的方向转型。未来，如何在保证产能增长的同时，优化资源配置，提高产业链的整体效益，将是山东省乃至全国相关行业需要共同面对的一个重要课题。

　　文|孟秋烨