10年期国债活跃券收益率下行至9月27日以来新低 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，据央行，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月12日以固定利率数量招标方式开展了逆回购操作，期限7天，操作量1255亿元，操作利率1.50%。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降141点至7.1927，中间价贬值至2023年9月12日以来最低。

　　资金方面，11月12日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.9160%，上日加权平均价报1.5720%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.8533%，上日加权平均价报1.5874%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.5250%，上涨8.20个基点；7天shibor报1.6870%，上涨3.20个基点；14天shibor报1.8560%，上涨4.40个基点；1月shibor报1.7970%，与前一交易日持平；3月shibor报1.8590%，下跌0.30个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行，10年期国债活跃券240011收益率下行1.75BP至2.0825%，10年期国开债活跃券240215收益率下行1.75BP至2.1400%，30年期国债2400006收益率下行1.05BP至2.2425%。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.74%，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约跌0.01%。截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率多数下行，5Y“24工行二级资本债02BC”收益率下行3.66BP至2.22850%，3Y“24中信银行债02BC”收益率下行2.10BP至2.0325%。

　　中证转债指数收盘跌0.41%，报408.82，成交额为839.02亿元。国检转债涨超23%，洛凯转债涨20%，汽摩转2涨近19%；三羊转债跌近20%；阳谷转债跌近7%，道氏转02跌近6%。

　　交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一，“22万科01”涨近1%，“21万科02”跌近1%。此外，“启悦10次”涨超5%，“PR毕节债”涨超3%，“河南2181”、“24光大02”涨超2%。跌幅方面，“24冀通01”跌超2%，“23仁寿02”、“24中化02”跌近2。

　　兴业研究宏观研报称，信贷、流动性方面，11月信贷情况相比10月会有季节性的上升，但绝对规模仍偏小，信贷情况对同业存单小幅利空；11月MLF到期1.45万亿元，NCD到期规模约2.2万亿元，到期规模均较大，政府债或有较大规模增发，但央行预计加大力度通过买断式逆回购、国债买卖、择机降准等方式投放中长期流动性；同时，考虑到央行对银行中长期流动性补充的力度可能增强，银行流动性结构可能改善，整体对同业存单中性偏多。

　　华泰固收团队研报指出，明年外部环境复杂多变，预计经济延续波浪式运行。杠杆集中在政府部门，对应内需企稳但或难以趋势性回升，货币政策还有宽松空间，债市趋势不能轻言结束。

　　二、每日要闻BN

　　1.【10年期国债活跃券收益率下行至9月27日以来新低】10年期国债活跃券收益率下行突破2.08%至2.0775%，为9月27日以来新低。

　　2.【央行主管金融时报：央行的政策沟通机制愈发透明、通畅】央行主管金融时报文章称，据观察，去年以来，央行与市场的沟通机制愈发通畅：一是对外沟通更有信息量，潘功胜在国新办新闻发布会上披露了降准、降息等政策，极大提振了市场信心；二是多渠道、递进式加强宣传解读，以长期国债收益率为例，中国人民银行先是在货币政策委员会例会新闻稿上表示了关切，后又陆续通过接受采访、货政报告专栏等方式，持续提示长期国债利率潜在风险，还对未来开展国债卖出操作进行了说明；三是不回避问题，主动答疑解惑，对市场关心的实际利率偏高问题，央行在一季度新闻发布会上就正面分析了实际利率的阶段性和结构性特征；四是语言更直白，科普性增强。今年一季度货币政策执行报告专栏就用了老百姓能看得懂的语言，解释了“钱去哪、钱在哪”的问题；在提示长期国债风险时，也通俗地说明了久期放大效应等债券专业词汇。

　　3.【外交部：中方愿与各方继续携手建设开放型世界经济】外交部发言人林剑在今日例行发布会上表示，进博会是中国扩大高水平对外开放与世界分享发展红利的生动注脚。中国致力于高水平开放和高质量发展带动世界共同开放和发展的信心和决心坚定不移。我们愿与各方一道，继续携手建设开放型世界经济，推动经济全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展，让发展成果更多更公平地惠及各国人民。(北京日报)

　　4.【工信部印发《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》】工信部印发《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》。针对市场需求迫切、减排贡献突出、产业链关联性强、供应链带动作用明显、国际贸易量大的产品领域，聚焦钢铁、有色金属、石化化工、建材、新能源汽车、电子电器等行业，参考国家统计局《国民经济行业分类》《统计用产品分类目录》《消费品分类与代码》等标准要求，开展重点工业产品碳足迹核算规则标准制定。成熟一批、推进一批、持续完善，稳步有序扩大产品覆盖范围。

　　5.【海关总署：海关监管中老班列共计6525列 同比增长36.5%】海关总署数据显示，今年前10个月中老班列和中越班列监管数量分别同比增长36.5%和47%，西部陆海新通道进出口总额达1.15万亿元，增长8.8%，高出全国整体增速3.6个百分点。同期，沿线省(区、市)农产品出口总值268.8亿元，增长12.3%。这些数据表明，西部陆海新通道在促进区域经济发展和农产品出口方面发挥了重要作用，成为我国外贸发展的重要增长极。

　　6.【深圳市发改委：将2024年政府投资项目计划规模由450亿元调整为500亿元，调增50亿元】深圳市发改委公布2024年政府投资项目计划第二次调整方案，本次计划调整将2024年政府投资项目计划规模由450亿元调整为500亿元，调增50亿元。 调增资金安排一是用于市七届人大五次会议审议批准的《深圳市2024年政府投资项目计划》中进展顺利的A类续建项目，调增年度投资计划46.83亿元。二是用于前期审批手续基本完善，年内具备开工条件的14个新开工项目，安排年度投资计划3.17亿元。

　　7.【广州：房票可购买全域范围内可售新建商品房】广州市规划和自然资源局宣布，为落实房票安置政策，拓宽被征拆户安置选择面，保证居住质量，房票可购买广州市全域范围内可售的新建商品房，满足多元安置需求。(上海证券报)

　　8.【美联储再降息！银行跟进下调美元存款利率】记者今日走访北京地区多家银行网点发现，已有银行跟进下调了美元存款利率。另有多家银行表示，即将跟进调整。“我行上周已下调美元存款利率，5000美元起存的1年期美元存款利率由4%降为3.8%，3个月与6个月期的美元存款利率保持不变，目前仍为4%。”北京银行陶然亭路支行客户经理告诉记者。江苏银行、恒生银行的客户经理均表示，尽管目前其所在银行尚未下调美元存款利率，但预计很快将进行调整。此外，建设银行、农业银行、招商银行和平安银行等银行的客户经理表示，目前尚未收到调整美元存款利率的通知。(中证金牛座)

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，据央行，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月12日以固定利率数量招标方式开展了逆回购操作，期限7天，操作量1255亿元，操作利率1.50%。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.5287%，涨6.89个基点；7天期报1.7261%，涨0个基点；14天期报1.8276%，涨2.42个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报1.525，涨8.2个基点；7天shibor报1.687，涨3.2个基点；1月shibor报1.797，涨0个基点；3月shibor报1.859%，跌0.3个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.72%,涨2个基点；FR007报1.9%,涨2个基点；FR014报1.92%,涨2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报 

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报 

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。