盘前市场动向

　　1. 10月9日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.06%，标普500指数期货跌0.05%，纳指期货跌0.13%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.27%，英国富时100指数涨0.25%，法国CAC40指数涨0.28%，欧洲斯托克50指数涨0.11%。

　　3. 截至发稿，WTI原油跌0.65%，报73.09美元/桶。布伦特原油跌0.57%，报76.74美元/桶。

　　市场消息

　　美银：Q3财报季拉开序幕，投资者将盛享“选股天堂”。美国银行表示，第三季度将成为选股者的“极佳环境”，标普500指数成份股业绩将推动该指数收获很大一部分回报。该行股票和量化策略师认为，衍生品市场的定价反映了自2021年以来其数据历史上单股水平最大的财报发布后隐含波动。与此同时，截至9月，企业盈利为标普500的12个月回报率贡献了45%，而在2022年至2023年的“宏观主导市场”中，企业盈利倍数远远落后于回报率。美银股票策略师Ohsung Kwon在周日的一份报告中称:“这个财报季可能将是选股者的天堂。”Kwon提到美联储上个月大幅降息50个基点至4.75%-5%，并称“随着宽松周期的开始，我们预计公司盈利将在未来的回报中占据更大比例”。

　　美联储降息押注消退，美元创下近三年来最长连涨纪录。上周美国意外强劲的就业报告促使市场排除了美联储今年再次降息50个基点的可能性，此后美元已飙升至8月中旬以来的最高水平。彭博美元现货指数连续第8天上涨，创下自2022年4月以来最长连涨纪录。在一系列出人意料的数据显示美国经济韧性后，交易员们被迫重新考虑对美国宽松政策的押注。这降低了美联储在通胀放缓下继续大幅降息的必要性。摩根大通私人银行EMEA投资策略主管Erik Wytenus在接受采访时表示，“我们经常用‘弹性’这个词来形容美国经济的健康状况，这点很难反驳。”他补充称，这推动了投资者对美国资产的偏好。

　　桥水创始人达利欧：美联储大幅降息绝非常态，美债已成“高风险投资”。亿万富翁投资者、全球顶级对冲基金桥水基金的创始人瑞·达利欧(Ray Dalio)近日表示，他预计美联储不会“大幅降息”，50个基点起步的降息步伐绝不是常态，因为美国经济仍然“处于相对良好的平衡状态”，并且他强调鉴于近期美国国债市场受降息预期扰动的剧烈波动幅度，美债已经变成一项高风险投资。他表示：“目前的美债并不是一项很好的投资，在我看来，我们在债券市场存在利率风险。”达利欧表示，专注于美债市场的投资者们押注于美联储将采取快速降息步伐，然而这一激进的鸽派预期显得操之过急。

　　古根海姆CIO：高达4%的通胀可能成为新常态。古根海姆合伙投资管理公司首席投资官沃尔什(Anne Walsh)认为，美国通胀率在中期内将回升至 4%。她表示，尽管通胀率在短期内有望回到美联储2% 的目标水平，但可能不会维持太久。沃尔什表示：“我们最近首次进入了通货再膨胀的世界。”当通胀率回到美联储 2% 的目标时，政策制定者“应该放开那个荒谬的上限，在一个区间内运作，因为我不认为他们能长期维持在这个水平。”近几个月来，随着物价压力从2022年的峰值稳步回落，投资者已将关注点从通胀转向经济增长，但在决策者宣布降息50个基点后，上周五公布的就业报告强劲引发了人们对通胀再次升温的担忧。

　　高盛：油市地缘政治风险溢价小幅下滑，布油有望上涨10-20美元。高盛表示，继上周布伦特原油隐含波动率和看涨期权隐含波动率均大幅上升，本周原油市场地缘政治风险溢价指标小幅下降。高盛仍预计，在伊朗石油生产中断的情况下，由于地缘冲突进展仍不确定，布伦特原油价格最高将上涨10至20美元/桶。不过，该行同时补充称，在没有重大干扰的情况下，本季度油价可能会稳定在当前水平附近。

　　个股消息

　　英伟达(NVDA.US)还能接着疯？盘前延续上涨，股价逼近历史高点！在经历一波“五连涨”后，英伟达股价在不经意间又攀升到了历史高点附近。截至周二美股收盘，英伟达涨4.05%，报132.89美元，距离此前6月创下的收盘高点135.58美元只差“临门一脚”。截至发稿，英伟达周三美股盘前涨超1%，有望连续第六个交易日上涨。与此同时，华尔街也看涨声一片。分析人士表示，对全新Blackwell芯片系列的强劲需求将使英伟达明年取得强劲的业绩。

　　科技巨无霸谷歌(GOOGL.US)面临“分拆时刻”! 美国司法部告诉联邦法官，他们正在考虑建议科技巨头谷歌强制性地出售部分业务，以减轻其垄断线上搜索市场所造成的垄断危害，如果谷歌真的被分拆，这也将是历史性的反垄断拆分。除了分拆，美国司法部还建议谷歌提供更多的独家数据透明度，允许竞争对手和新进入者访问并且使用搜索引擎数据，并且减少谷歌利用其平台(如Chrome、Play、Android)提升自身搜索业务的优势。自20年前华盛顿试图拆分微软未果以来，这是对一家美国大型科技公司非法垄断行为进行控制的最重要举措，这显示出谷歌可能面临与当时微软类似的长期法律争斗，分拆的可能性将持续存在，谷歌避免分拆需要经过漫长的法律程序。

　　谈判再度破裂!波音(BA.US)撤回涨薪30%方案：目前没有进一步谈判的意义。据悉，波音与国际机械师和航空航天工人协会(IAM)在周一和周二与联邦调解人围绕一项涨薪30%及提高退休福利的方案进行了谈判，但谈判破裂，且波音与IAM相互指责对方造成了僵局。波音表示已经撤回了上述方案，并称目前没有进一步谈判的意义。这表明，这场已经持续了近一个月的罢工将持续，波音位于美国西海岸生产商业飞机的的关键制造工厂仍将停摆。

　　AI芯片保持强劲需求，台积电(TSM.US)Q3营收超预期大增39%。这家英伟达和苹果的主要芯片制造商公布9月当季销售额为7597亿新台币(236亿美元)，高于分析师平均预期的7480亿新台币，这缓解了人们对人工智能硬件支出开始减少的担忧。该公司将于下周四公布其第三季度全部业绩。

　　Arcadium Lithium(ALTM.US)盘前暴涨超30%！获力拓(RIO.US)67亿美元溢价收购。力拓拟以67亿美元现金收购Arcadium Lithium的交易获得董事会批准，此举将助力这家全球第二大矿业公司成为关键电池材料主要生产商。力拓周三在一份声明中表示，将以每股5.85美元的价格收购Arcadium Lithium。这是力拓自2007年以380亿美元收购加拿大铝业公司以来达成的最大一笔交易。力拓认为，锂将有助于其推动电池金属行业新一轮增长。力拓表示，该交易已得到双方董事会的一致批准，预计将于2025年年中完成。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间21:15 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根就经济现况发表讲话

　　北京时间22:30 美国截至10月4日当周EIA原油库存变动

　　北京时间23:00 美国10月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI

　　北京时间次日00:15 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

　　北京时间次日00:30 美联储副主席杰斐逊发表讲话

　　北京时间次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要

　　北京时间次日05:00 2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话

　　北京时间次日06:00 2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话

　　业绩预告

　　周四盘前：达美航空(DAL.US)