1. 9月27日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.02%，标普500指数期货跌0.04%，纳指期货跌0.12%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.93%，英国富时100指数跌0.46%，法国CAC40指数涨0.24%，欧洲斯托克50指数涨0.34%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨0.38%，报67.93美元/桶。布伦特原油涨0.31%，报71.31美元/桶。

　　市场消息

　　美国8月PCE数据今晚来袭。北京时间周五20:30，美国8月个人消费支出(PCE)物价数据将出炉。调查显示，美国8月PCE物价指数月率料增长0.1%，核心PCE物价指数月率料上升0.2%。调查还显示，美国8月PCE物价指数年率料增长2.3%，核心PCE物价指数年率料攀升2.7%。核心PCE物价指数是美联储首选的通胀指标，是本周最重要经济数据，可能会提供更多关于11月降息幅度的线索。美联储上周将基准政策利率调降50个基点至4.75%-5.00%。交易员预计11月降息50个基点的可能性为51%。分析师称，假如美国核心PCE通胀指标强于预期，这可能会给美联储11月大幅降息押注泼下冷水;另一方面，如果PCE数据低于预期，可能会让人相信美联储将更加鸽派。

　　石破茂意外当选日本自民党总裁 将为日本央行加息扫清障碍？9月27日，日本自民党前干事长石破茂在自民党总裁选举第二轮投票中获得多数选票，当选自民党新任总裁。按惯例，新任自民党总裁石破茂将在10月1日经国会指名选举，接任首相。石破茂周五强调，日本经济必须彻底摆脱通缩，并誓言将采取措施提高工资，这表明他近期的重点将是保持经济活动在持续复苏的轨道上。在选举结果公布后，日元大幅上涨，兑美元汇率一度飙升至142.89，日本债券期货下跌，日经225指数期货下跌。分析人士表示，日本央行有望继续加息。

　　美联储理事库克：“全心全意”支持降息50个基点。美联储理事丽莎·库克表示，她“全心全意”支持美联储上周降息50个基点的举措，理由是就业市场放缓及通胀有所缓解。库克并未说明短期内还需要多少货币宽松，但表示在考虑政策路径时，将仔细观察即将公布的经济数据及风险平衡。她周四在为俄亥俄州立大学发表的演讲稿中说，“这一决定反映了越来越多的信心，即通过适当调整我们的政策立场，在经济温和增长的背景下，稳定的劳动力市场可以得到维持，通胀继续向我们的目标持续下降。”9月18日，联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率下调了50个基点至4.75%至5%的区间。

　　美联储降息引发购房潮，美国抵押贷款需求飙升。美国在线房地产经纪公司Redfin(RDFN.US)周四报告称，美联储的货币宽松政策引发了购房潮，导致9月23日的抵押贷款利率锁定量较一个月前激增68%。其他指标也显示需求正在改善。根据报告，抵押贷款购买申请的月度增幅超过10%，可能会推动未来几周房屋销售增加。此外，在截至9月22日的一周内，Redfin的购房者需求指数跃升至5月份以来的最高水平。其他吸引买家回归的因素包括月供中位数下降和新房源增加。不过，在美联储上周开始四年来的首次降息周期之前，抵押贷款利率和住房成本已连续数周大幅下降。

　　黑天鹅基金创始人拉起警报：美股“金发姑娘”面临突然终结的危险。黑天鹅基金Universa Investments创始人兼首席投资官马克 斯皮茨纳格尔表示，随着股市创下历史新高，交易员对经济软着陆的信心日益增强，股市似乎处于“金发姑娘地带”，但在周四表示投资者应警惕二阶效应，比如即使美联储降息，经济放缓也可能导致市场突然崩溃。斯皮茨纳格尔预计，全球市场在今年年底之前将出现“崩溃”，这可能由经济放缓所推动。受到企业盈利弹性、美联储降息周期以及美国经济将能够避免衰退的预期的提振，标准普尔500指数在2024年创下42个历史新高。但斯皮茨纳格尔认为，美联储降低借贷成本将令投资者感到担忧，并更多地考虑明年的股价走势。

　　个股消息

　　美国中产最爱好市多(COST.US)Q4盈利超预期，但营收不及预期，同店销售额增长5.4%。好市多公布的第四财季利润高于市场预期，表明尽管成本压力持续存在，但消费者支出仍保持强劲。财报显示，在截至9月1日的2024财年第四财季，好市多总营收为796.97亿美元，同比增长1%，低于分析师平均预期的799.6亿美元。其中，净销售额为781.85亿美元，同比增长1%;会员费用为15.12亿美元，与上年同期基本持平。Q4净利润为23.54亿美元，同比增长9%;摊薄后的每股收益为5.29美元，好于分析师平均预期的5.07美元。Q4同店销售额增长5.4%，高于分析师平均预期的增长4.27%。美国同店销售额增长5.3%;电子商务销售额则增长了近19%。

　　AMD(AMD.US)迎来里程碑时刻! 甲骨文(ORCL.US)携手MI300X打造超级计算集群。以云计算服务和数据库软件闻名全球的科技巨头甲骨文在近日选择配备ROCm开放软件生态的AMD Instinct MI300X AI加速器，为甲骨文最新的OCI计算超级集群实例提供最核心的人工智能算力硬件支持。携手甲骨文，对于目前在数据中心AI GPU市场份额不到10%的AMD来说，意味着AMD逐渐融入全球云计算巨头圈层，有望不断抢占英伟达在AI GPU市场的份额。云巨头甲骨文选择AMD Instinct MI300X AI加速器用于其最新的 OCI超级计算集群，这表明 AMD正在不断增强其在 AI GPU 市场的影响力，能够获得云巨头甲骨文的真金白银认可对于AMD而言至关重要。

　　传英特尔(INTC.US)和美国将在年底前敲定85亿美元的芯片融资。谈判已进入后期阶段，但没有人能保证谈判能在今年年底前完成。报道称，任何收购英特尔全部或部分股权的行为都可能破坏谈判。

　　中概股延续涨势，能链智电(NAAS.US)续涨超10%。能链智电盘前涨16%，哔哩哔哩、拼多多、京东涨超2%，阿里巴巴涨不足1%。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:30：美国8月个人支出月率(%)、美国8月PCE物价指数年率(%)、美国8月批发库存月率初值(%)。

　　北京时间22:00：美国9月密歇根大学消费者信心指数终值。

　　次日北京时间凌晨01:00：美国截至9月27日当周全美钻井总数(口)。

　　北京时间21:30：2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯和美联储理事库格勒发表讲话。

　　次日北京时间凌晨01:15：美联储理事鲍曼在阿拉巴马州银行家协会银行CEO会议上参加讨论。