别让投资打水漂!初级投资者期权市场的避雷秘籍(一)
发布时间:2024-9-13 17:56阅读:48
01
选择交易活跃的期权合约
对于一个刚刚进入期权市场的投资者来说, 面对众多繁杂的期权合约, 有认购期权与认沽期权,有不同月份的期权,还有不同行权价格的期权,投资者可能会感到惊讶和不知所措。应该买入什么,卖出什么,可供挑选的范围太大。市场的交易量会给投资者提供初步的选择依据,投资者通过观察不同合约的交易量,就可以把交易比较冷清的合约剔除出去。也就是说,投资者最好参与交易比较活跃的合约。
交易不活跃的期权合约,市场的买卖差价较大,达成交易比较困难,成交的价格对投资者也相对不利。除非准备进行长期投资,否则,平仓了结也是较为困难的。
02
谨慎买入深度实值期权、深度虚值期权
买入深度虚值期权的好处在于权利金十分便宜,但同时,其转化为实值期权的过程需要标的证券价格更大的变化。而大多数情况下, 所希望的标的证券价格大幅变化是不现实的。很可能的结果是,价格变化是有利的,但却没有达到深度虚值期权的盈亏平衡点,做对了方向,却买错了期权。最终在到期时,仍然是分文不值。因此, 买入深度虚值期权, 盈利的概率很小。除非用无关紧要的小额资金去博取标的证券价格波动,并做好了损失100%的心理准备。
买入深度实值期权,需要支付高额的权利金成本,杠杆作用十分有限。在标的证券价格有利变化时, 投资深度实值期权的收益率是相对较低的;当标的证券价格发生不利变化时,深度实值期权的境况更惨,其价格会大幅下跌,投资者会发生较大亏损。买入深度实值期权,不仅需要支付时间价值,还需要向卖方支付大量的内在价值,等于向卖方支付了额外的保险。对于买方而言,所付出的成本与收益的比值未必划算。
期权交易中,交易比较活跃的一般为平值附近的期权合约,对于波动率较高的品种,轻度虚值期权可能会吸引更多的投资者。不同行权价格的期权合约的选择,决定着期权交易的权利金成本、投资收益率和风险程度。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。