量化交易,个人投资者怎么参与?
发布时间:2024-6-12 16:17阅读:36
量化交易(QuantitativeTrading),是利用数学模型、统计学方法和计算机编程来进行金融交易的一种策略。通过系统性的、基于数据的方法来识别和执行交易机会,以实现更高效的投资和交易决策。
简单讲,量化交易,其实就是把炒股思路(交易系统)程序化,实现电脑的自动化交易。
量化投资主要分为3种人群:
1. 懂股票、不懂计算机编程(编程可以找人代写)
2. 懂股票、也懂计算机编程(自己全权处理,更好)
3. 不懂股票、懂计算机编程(还是得先从基础的股票交易做起)
以上3种人群,懂股票,做股票做的好的才能真正的做好量化。就像前面提到的,量化也只是一种交易工具,基本的交易逻辑才是最重要的。好的策略,不断迭代适应市场赚钱效应的策略才是王道。至于编程,有则加分。无,也是有办法可以解决的。
有人说,几乎所有的量化都是利用市场的漏洞来盈利的,小券是赞成的。这些漏洞有些是因为市场处于发展初期不够成熟,有些是因为某些交易制度存在套利空间,有些是因为机构使用了自身的独特优势(信息、系统、资金)钻了空子。但是所有的漏洞最终都会被修复,并且修复的速度要超出交易者的预期,现在存在于市场上的量化策略终将失效。只有不断地研发新的策略,找新的漏洞,替换掉老的失效的策略,才是量化交易的王道。
量化交易的优点:
1、根据规则自动交易,有利于克服人性的弱点;
2、可以突破人的生理极限,大幅提高投资效率并降低人的体力和脑力消耗;
3、系统性的交易、资金和仓位管理,有利于投资的组合优化管理和风险控制;
4、量化交易与大数据、互联网和人工智能方法的结合,有利于从浩如烟海的金融数据中发掘投资机会,总结交易规律,指定最优交易策略,并快速而彻底地贯彻执行,实现系统化、智能化的金融交易和资产管理。
量化交易的特点:
1、数学模型和算法:量化交易使用数学和统计学模型,以及算法来分析和解释市场行为。这些模型可以涉及价格模式、趋势分析、波动性预测等。
2、数据分析:大量的历史和实时市场数据被用于构建和验证交易策略。这可能包括价格、成交量、市场深度等多种数据。
3、自动化执行:量化交易通常依赖于计算机程序自动执行交易,而不需要人工干预。这种自动化可以使策略实时地适应市场条件。
4、风险管理:量化交易注重风险管理,通过控制头寸大小、设置止损和其他风险控制措施来保护投资组合免受不利的市场波动。
5、高频交易和低频交易:量化交易可以分为高频交易和低频交易两类。高频交易侧重于在极短时间内进行大量交易,而低频交易可能涉及更长的持仓周期。
6、统计套利:量化交易中的一种常见策略是统计套利,利用价格或其他金融指标之间的统计关系进行交易。
7、机器学习应用:一些量化交易策略利用机器学习算法来识别模式、预测市场走势和优化交易决策。
量化交易的实现:
第1步,编码实现:写代码,实现交易策略
第2步,回测:用历史行情数据进行回测
第3步,调优:根据回测的结果调整策略,调整参数
重复第2、3步:直到满意
第4步,仿真交易:用当前行情进行全仿真的模拟交易
第5步,开通实盘:转账,执行交易
量化交易主流交易系统:
1、恒生PTrade
PTrade交易系统是一款高净值和机构投资者专业投资软件,为用户提供普通交易、篮子交易、日内回转交易、算法交易、量化投研/回测/实盘等各种交易工具,满足用户的各种交易需求和交易场景,帮助用户提高交易效率。支持程序化策略交易、日内回转交易、普通交易、策略型交易等功能场景。
拥有丰富的个性化交易工具支持智能算法,特色工具:ETF趋势交易、策略交易、网格交易、期权组合交易、期权无风险套利、期权风险管理、篮子交易、批量埋单、追涨停、抢单交易、多账号交易(同客户股票+两融+期权)、盘口扫单等,条件单:支持价格埋单、时间埋单、止盈止损埋单拐点交易等。
2、迅投QMT极速策略交易系统
是针对证券、期货公司等专业金融机构的私募基金管理人、VIP客户、个人高净值客户等活跃交易用户量身定制的集行情显示、投资研究、策略编写、自动交易、极速交易、智能算法交易、组合篮子交易、合规风险管理等一体的专业策略交易平台。
量化交易的主流策略:
1.高频交易
量化交易策略的高收益风险比、策略的资金容量、策略的长期有效性,不可能同时存在。而高频交易的资金曲线几乎没有太大的回撤,天然具有高收益风险比的特点,那么必然会放弃策略的资金容量。这就使得高频交易在所有的量化交易类型中最具神秘性。高频交易策略因为能够管理的资金容量很少,往往很少需要对外募资,多数高频策略仅仅是运作公司的自营资金。或者是一些个人投资者
美国的高频交易非常发达,据美媒报道,美国高频交易市场,一个单独的资金账户,每秒钟能够发出4000个买卖和撤单指令,每天平均下单撤单几十万次到几百万次。相比之下,国内的高频交易还处于比较低阶的阶段
高频交易模型因为收益太高了,不仅资金容量有限,也非常容易失效。不过好处是,高频交易的失效很容易看出来,连续2-3天不盈利,基本上模型就失效了,试错成本非常低。不像多因子模型9和趋势跟踪模型,跑个1-2年不盈利,最后发现模型失效了,就会比较难受。
想克服这个问题没有捷径,也是引入主观基本面分析,分析价格背后的基本面趋势,而不仅仅是价格本身的趋势。
2. 趋势跟踪
主要运用于期货市场,是个人做量化运用很广泛的策略,编程语言简单,软件平台完善,策略也容易编写,有很多公开的趋势跟踪策略可供参考。
不过趋势跟踪系统仅仅根据价格来判断趋势的形成和结束,随着趋势跟踪系统的使用者越来越多,市场价格也出现了越来越多的噪音,体现在市场走势上,就是价格突然的反向运动越来越多即使长期来看存在趋势,短期也会有大幅回撤,令趋势跟踪系统难以盈利。
3. 量化因子选股
一般是机构,比如量化基金会使用的策略。以下4个因子被认为是长期有效的。
动量:例如,同一个一行业中,过去1年涨幅靠前的10只股票,未来1个月收益大于过去1年涨幅靠后的10只股票。
质量:例如,同一个行业中,过去1年财务报表上现金流9最充足、负债率最低的10只股票,未来1个月的表现,要会好于过去1年财务报表上现金流最差、负债率最高的10只股票
价值:例如,同一个行业中,过去1年市盈率最低的10只股票,未来1个月的表现,要好于过去1年市盈率最高的10只股票。
市值:例如,同一个行业中,过去1年市值最小的10只股票,未来1个月的表现,要好于过去1年市值最大的10 只股票。
因子策略最大的优点是,资金容量很大,适合大基金“操作。但是缺点也很明显,因子容易失效并且失效期通常会长达几年,以至于策略的执行者很难区分,这个因子只是这几年失效,还是永久失效了。
比如说2017年 -2020年,A股市场9的主流是各行业最头部的龙头公司,被誉为“核心资产”。头部集中的行情特征,直接导致市值因子失效,价值因子失效。直到2021年,这种情况才出现好转量化因子策略重新崭露头角。
小总结:不论是那种策略,都不是可以一劳永逸的,需要结合行情及时迭代更新。才能在量化圈子里打出自己的粮食。
可能有些投资者会说,机构的优势很大,个人做量化没什么意义,和普通散户拼不过机构一个道理,其实不然。量化交易,实际上资金量大并不是优势,规模小反正更加灵活,策略的有效性也会更高,策略的有效性也不会那么显眼被发现,从而短时间吸引大量资金来运用相同的策略分羹,避免策略的有效性提前被结束。所以小而美,对于个人投资者做量化而言,小券觉得很合适。
关于量化交易权限的开通,也是很简单的。直接联系券商客户经理,会协助一站式是办理好的。只是不同券商的开通门槛是有差异的。以及佣金费率有差异。所以需要自己多多做对比。选择一家适合自己的券商开通交易权限,然后开始自己的量化之旅。
右侧可加微信,券商客户经理。量化可开通,门槛要求不高。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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