期权交易-基础解读篇
发布时间:2024-8-7 17:33阅读:76
期权,小券今天就来跟大家简单的聊一聊。
通俗易懂的介绍,一定看懂的期权简易解读。
很多朋友听到期权两个字,会第一时间联想到复杂。实际上,期权是一个很简单,很好用的交易工具。
了解期权的用法,不论市场大涨大跌还是小幅度盘整,只要我们有自己的预期想法,都会有应对的期权策略帮助我们实现相应的预期收益。
最主要的原因是期权可以做多和做空,和期货不同的是,期权的风险,是可以自己掌控的,作为期权买方,最多的损失,无非是损失全部的权利金,在合约到期前,权利金也是可以通过平仓倒手转给别人的,期权收益的非线性,决定期权可以小资金撬动大杠杆的属性,也是很多投资者青睐的原因。融券虽然也能做空,但是因为转融通的暂停,想要融到心仪的券源是几乎不太可能的。
接下来,我们首先了解下,期权的定义,以及它的交易属性。
期权:从字面意思解读,可以看做是未来的权利。
期权买卖双方的关系,就是买方拥有权利;卖方收取权利金,有履约的义务。
前面我们也提到,期权是可以看涨做多,看跌做空的。
那么这里我们就可以先来看看,认购期权、认沽期权
认购期权:其实就是拥有未来买入某个东西的权利
作为期权的买方,就是支付权利金给卖方,以取得未来某个时间可以买入这个东西的权利。未来如果价格朝着自己有利的方向变化,就可以选择行权,卖方是必须履行义务的(所以做期权的卖方,需要缴纳保证金,以防范卖方不履约的风险);未来如果价格朝着不利于自己的方向变化,我们可以在中途把手上的权利转手给别人,这个动作叫做平仓,权利金的价格是会随着行情以及合约到期时间变动的。所以通过权利金的涨跌差价来获利的。
认沽期权:其实就是拥有未来卖出某个东西的权利
作为期权的买方,依然是支付权利金给卖方,以取得未来某个时间可以卖出这个东西的权利。获利原理还是和认购期权一个道理。
简单的归纳,我们可以这样理解:
认购期权就是锁定买入价;认沽期权就是锁定卖出价
对于认购期权,实质上是给予卖方一个买入的权利,帮投资者锁定固定的买入价,股票涨得越多,认购期权就越值钱。
举个例子:比如我们预期沪深300ETF指数未来上涨,那么作为买方,我们可以锁定一个较低的买入价,就可以获得低价买入的权利,如果未来指数真的上涨,上涨越多,我们的获利空间也就越大。比如锁定的买入价是3元,上涨到3.5元,那么到期选择行权,就是以3元的低价买入约定的数量,然后以3.5元的高价卖出。获利空间就是每股0.5元;同理上涨到4元,那么我们每股就有1元的收益。
对于认沽期权,实质上是给予买方一个卖出的权利,帮助投资者锁定固定的卖出价,股票跌的越多,认沽期权就越值钱。
还是以沪深300ETF指数为例,我们预期沪深300ETF指数未来上涨,那么作为买方,我们可以锁定一个相对未来下跌行情的较高的卖出价。如果未来指数真的如预期下跌,下跌越多,我们的获利空间也就越大。比如锁定的卖出价是3元,行权日下跌到2.5元,那么到期选择行权,以2.5元的低价买入,以3元的高价卖出约定的数量。获利空间就是每股0.5元
小总结
简单的归纳,我们可以这样理解!认购期权就是锁定买入价;认沽期权就是锁定卖出价
期权买方获取收益有2个方式:
1.合约到期前平仓,赚取权利金的差价2.涨跌方向朝着预期发展,合约到期选择行权,获取ETF指数的价差收益
期权卖方获取收益的方式:
1.收取权利金,获得稳定的收益。前提是看对方向,否则是需要承担买方行权所带来的ETF价差损失的。
暂时就讲到这里啦。下期,小券再跟大家解读更多期权的细则以及运用场景。感兴趣的朋友,记得关注小券哦
另外期权的交易费用是按张收取的,一般券商直接开通的默认费用会比较高,需要申请优惠的费用,也可以留言给小券哦
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。