供需格局偏紧,纯碱维持强势
发布时间:2024-5-22 23:23阅读:100
01
纯碱主力合约:突破上行
截至前一个交易日收盘,纯碱高开高走,收中阳线。日k线突破上行,2300附近压力变支撑。
策略建议:纯碱近期连续回升,短期内建议多头思路操作为主。策略首次推荐5月22日收盘。
02
氧化铝主力合约:维持强势
截至前一个交易日收盘,氧化铝探底回升,收十字星。日k线整体维持涨势,3700附近存在一定支撑。
策略建议:氧化铝近期维持强势,短期内建议多头思路为主。策略5月16日收盘首次推荐。
03
铜主力合约:突破上行
截至前一个交易日收盘,铜日高位调整,收小阴线。日k线突破长期震荡区间上边界,打开上行空间。
策略建议:沪铜长阳线后窄幅整理,建议多头思路操作为主。策略首次推荐3月14日收盘。
04
纸浆主力合约:震荡上行
截至前一个交易日收盘,纸浆震荡上行,收小阳线。日k线高位震荡,近期有向上突破的迹象。
策略建议:纸浆有望延续上行态势,短期内建议多头思路操作为主。策略首次推荐5月16日收盘。
05. 跨品种套利:多纯碱空玻璃09
房地产利好政策频出,刺激纯碱玻璃价格双双走强。纯碱方面,供应装置不稳定检修造成供应下降,光伏玻璃生产线开工刺激纯碱需求上升。玻璃方面,期货价格重心虽有所抬高,但据我的钢铁反映近期浮法产业企业大致开工率为83%左右,市场供应压力偏大,库存基本维持高位,市场观望情绪严重,市场销量普遍不好。
操作策略:多纯碱空玻璃09,为跨品种套利策略,可适当关注。
06. 跨品种套利:多沪铜空沪锌06
前期美联储预期降息、铜供给端收紧、全球经济景气度回升,多国制造业PMI逐步企稳回升。全球地缘危机提升铜作为战略储备的重要性,支撑铜价保持坚挺。锌方面,进口矿石到港量较少,国内许多炼厂有检修和减产计划,预计 4 月精炼锌产量不高,但下游企业对高价接受程度一般,采购谨慎,终端需求未出现显著变化,预计未来走势相较铜偏弱。
操作策略:多沪铜空沪锌06,为跨品种套利策略,可适当关注。若差价跌破55674离场。
07. 跨品种套利:多菜油空豆粕
据USDA5月供需报告的的预估,2024/25年度全球菜籽库存消费比连续两个年度收紧。目前加拿大菜籽价格处于近3年同期偏低水平,预期未来油菜籽整体偏强,菜油价格或者也随之震荡偏强。豆粕方面,多空因素交织,后期我国大豆进口量每个月基本维持在1000万吨以上,进口压力依然偏大。
操作策略:多菜油空豆粕09,为跨品种套利,建议可适当关注。(该策略与下方的多菜油空菜粕,任选其一进行关注)
08. 跨品种套利:多菜油空菜粕09
菜油短期供应偏紧,下游需求改善,现货价格坚挺;菜粕期价前期涨幅较大,目前面临一定调整压力。预计菜粕短期行情或保持高位震荡的可能。相较菜油而言,近期菜粕走势面临阻力略偏大。
操作策略:多菜油空菜粕09,建议适当关注。
09.跨期套利:空09多01焦炭
经过连续四轮上调现货价格,焦企利润逐步好转,焦企生产和出货的积极性提高,厂内焦炭库存呈下降趋势。据我的钢铁数据显示,独立焦企库存47.5万吨,总样本库存800.7万吨,较上周减少14.1万吨。与此同时,焦企产量有所提升。基差方面,期货处于升水状态,对期货盘面价格构成一定压力。此外,终端需求恢复缓慢,焦煤出现降价,生产成本随之下降,令短期焦炭价格承压。
操作策略:空09多01焦炭为跨期套利,建议适当关注短线套利机会。
10. 跨品种套利:多菜油空棕榈09
欧洲油菜籽产区出现雨雪降温天气,市场担忧油菜籽减产。乌克兰部分菜油仓库遭袭,供给端或收缩,菜油短期偏强。棕榈油进入增产季,印度进口减少,棕榈高价格,抑制其消费。
操作策略:多菜油空棕榈09,为跨品种套利策略,可适当关注。该策略和紧随其后的下一策略,任选择其一进行关注。
11. 跨品种套利:多豆油空棕榈09
3月份至4月初,豆油下跌幅度大于棕油,导致油棕价格倒挂。从基本面分析,前期棕榈油价格上涨,是受厄尔尼诺天气影响,另外,马来西亚棕油出口强劲,库存大幅下降,提振其价格。
豆油和棕油互为替代,当棕榈油价格大幅高于豆油价格时,往往会限制其消费,而去选择更多的豆油消费,势必造成豆油库存下降,价格坚挺。
操作策略:多豆油空棕榈09,为跨品种套利策略,可适当关注。
以上图片来源:博易大师,iFinD
作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
审核:李 琦(投资咨询号:Z0017426)
作者:李 琦(投资咨询号:Z0017426)
审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
报告制作日期:2024-05-22
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