国金早评0430：上升后或有回踩确认突破有效性

【市场判断】
海外方面，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.38%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.35%。日元对美元汇率上演“过山车”行情，日本当局干预猜测甚嚣尘上。当日早些时候，日元对美元汇率一度跌破160关口，创1990年4月以来新低，随后反弹至155。消息人士称，日本金融当局干预外汇市场，日本外汇事务最高官员神田真人表示，暂不置评，将继续采取适当措施应对外汇过度波动。在日元大涨之下，昨日美元指数明显下挫，人民币被动升值。

国内方面，昨天指数继续大涨，量能显著放大。市场成交量大幅放大到1.21万亿。北向资金净买入109亿。截止收盘，上证指数涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.50%，北证50指数涨0.80%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为地产开发，装修装饰，风电设备等。地产开发和装修装饰均属于地产链，大幅走高源于有传言称后续地产政策将迎来更大规模放松。风电设备板块走强，源于近期海风国内招标旺盛，行业景气度逐步提升。

市场领跌方向为油气，铁路公路，贵金属等。领跌方向均属于高股息央企方向，主要源于市场风格切换背景下，前期高股息板块涨幅巨大，近期进入回调期。

整体来看，昨天指数继续反弹，北向依旧大幅净流入。近期，国际资金回流中国股市，港股在上周出现罕见暴涨，恒生指数5天连涨8.6%，恒生科技指数连涨12.5%，涨幅颇为罕见，年内北向资金回流A股的金额已超去年全年。这可能受几个因素的支持——一季度宏观表现好于预期（部分机构开始上调2024年实际GDP增长预测）、“国家队”提供的“看跌期权”保护、2023年第四季度业绩较强、中美在外交和商业层面的接触广泛重启，以及“国九条”推出。在资金面的推动下，A股也终于选择了突破向上。不过，需要注意的是，五一长假期间市场可能会比较关注出行和消费数据。根据友商对7 个样本地区的统计，五一期间铁路客运量增速在 3%左右，这一增速较 3 月铁路客运量增速（14.6%）、较清明假期铁路客运增速（75.3%），偏低，或指向服务消费增长面临一定压力。同时，昨日尾盘港股已经开始明显回落。因此，我们认为指数短期可能会冲高回落，回踩确认突破的有效性。市场当前以低位板块轮动上涨为主，继续看多进攻板块，如科技成长等，对于地产证券，需要关注后续政策兑现力度。

【热点速递】
 

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