涨幅居前的三个品种分别是沪锡、红枣和集运欧线；跌幅居前的是燃油、苯乙烯和IM。

　　从板块整体表现看，有色、农产品多数上涨，股指多数下跌。

　　资金流入前三名为IF、IC和IM；流出前三名分别为沪银、玻璃和铁矿石。

　　从板块资金流动情况来看，股指、有色多数流入，黑色、能化多数流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为集运欧线、红枣和尿素；低波动前三品种为二债、梗米和塑料。

　　从板块整体波动率情况来看，能化、农产品波动较高。

　　美国3月核心CPI同比+3.8%，预期+3.7%，前值+3.8%。

　　央行、证监会等七部门联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，包括市场建设、融资等。

　　1.中国：9:30 我国3月PPI值；9:30 我国3月CPI值。

　　2.欧洲：20:15欧洲央行利率决议。

　　整体驱涨动能依旧明朗，沪深300期指仍为最优标的

　　近日A股虽有回调，但关键位支撑依旧有效、且微观价格结构层面亦持续有积极指引，技术面震荡上行格局未改。而海外主要国家及国内基本面主要指标延续改善大势，政策面亦持续有增量措施、且存量政策利多效果将持续发酵，二者均利于盈利修复预期的强化。另A股估值端吸引力依旧显著，亦利于提升其配置价值。综合看，股指仍宜持多头思路不变。再考虑具体分类指数，当前价值板块整体占优、部分成长股亦有较大弹性，从兼顾性、稳健性看，沪深300指数映射匹配度最高，前多耐心持有。

　　沪铜

　　乐观预期延续，铜价偏强震荡

　　海外宏观暂无拖累，国内仍保持乐观，基本面方面，供给紧张问题不断加剧，且需求存改善预期，整体偏乐观，中期上行趋势未变。但前期铜价涨速较快，追涨需谨慎。

　　沪铝

　　积极因素未变，铝价支撑仍明确

　　海外宏观暂无拖累，国内仍保持乐观，供给端短期增量有限，且中期维持刚性。而需求方面存改善空间，铝价下方支撑仍明确。

　　碳酸锂

　　产业链下游价格回暖，需求增长预期明确

　　全球锂资源扩产幅度不大，国内关注产地环保检查结果；全球主流消费市场续增，且应用场景扩大有望成新增量。市场报价跟随期价上行，现货交易稳中有升。昨日期货震荡向上，合约持仓量持平且成交额维持5日均值水平；原料拍卖行为助推上涨趋势，终端渗透率显著超预期，继续持有多头头寸。

　　工业硅

　　库存仍高企，工业硅价格低位震荡

　　当前工业硅受到高仓单库存以及弱需求两重压力，若无更多的利多因素出现，预计短期工业硅市场价格低位震荡。

　　钢矿

　　美联储降息预期降温，大宗商品整体承压

　　螺纹

　　昨日宏观方面消息较多，惠誉下调中国展望至负面，美国最新CPI数据高于预期，二季度美联储降息预期再次降温，美元指数及美债收益率均大幅反弹，对国内或形成负面影响。现实方面，钢铁行业依然面临板材去库压力偏高、建筑钢材供需双弱、钢厂普遍亏损、终端需求强度不支持钢厂大规模复产、铁水被动维持低产等问题。关注今天中午公布的钢联样本螺纹去库数据。但是，国内宏观预期回暖，机构纷纷上调1季度国内经济增速预测。同时，如果二季度存量稳增长政策逐步落实，建筑钢材基本面存在改善预期。例如政府债券发行提速将对基建资金形成补充，三大工程推进也将部分对冲商业地产投资增速下行的影响。且供给端将面临粗钢限产政策与行业大范围亏损的双重约束。鉴于需求环比增长预期是预期的关键，需要持续关注高频需求指标以评估预期是否存在继续强化的可能。

　　热卷

　　钢铁行业需求强度不足以支持钢厂大规模复产，致使铁水日产低位运行、高炉复产缓慢的“弱现实”尚未实质性改善，其中板材基本面矛盾相对突出，节后至今仍未能有效去库。不过，国内宏观预期有所改善，机构纷纷上调1季度国内经济增速预测。同时，钢铁行业供给约束与需求环比改善的预期也有所增强。需求端，国内的设备更新、耐用消费品以旧换新、政府债券发行提速，海外的制造业周期回升、美国制造业主动补库（中美库存周期边际共振向好），均可能对我国制造业用钢需求形成环比拉动。供给端受到粗钢限产政策以及钢厂普亏现实的双重约束。由于反弹基于预期的改善，因此其持续性依赖预期能否进一步强化，这一点可通过观察高频需求指标向好的持续性来验证。

　　铁矿

　　市场核心矛盾由“弱现实”切换至“预期改善”，是铁矿等黑色金属品种反弹的根本原因。现实方面，进口矿供强需弱的格局未实质性改变。需求端，4月高炉复产规模有限。供给端，全球铁矿发运正处于季节性上行阶段。国内港口进口矿到港量维持同比多增，本周一港口进口矿库存已增至1.446亿吨以上，库存拐点尚难确认。但是，国内宏观预期有所回暖，且钢铁产业链基本面预期也有相应改善。从环比角度看，二季度国内存量稳增长政策若能落实到位，钢材消费将有环比改善空间，叠加粗钢产量调控等供给约束，钢厂盈利预期、和高炉复产预期也将随之增强，进而对铁矿形成提振。考虑到弱现实已得到验证，预期改善蓄势待发，铁矿等黑色金属中期多配价值相对提高。

　　煤焦

　　现货市场继续寻底，产业利润修复缓慢

　　焦炭

　　焦炭第八轮提降落实，现货市场继续探底，需求改善预期虽强、但铁水提产增量相对有限，弱现实对抗强预期，期价反弹高度或将因此受限，关注终端需求实际兑现情况及降价后下游采购意愿能否顺利回升。

　　焦煤

　　终端需求预期回暖推动焦煤期货价格反弹，但需求传导效率仍有待验证，中间环节持续处于低利润状态，焦煤入炉刚需及采购需求低位，坑口流拍情况不断存在，矿端累库压力不减，关注实际需求改善情况及传导效率能否修复。

　　纯碱

　　检修增多现货涨价，纯碱09合约多单持有

　　纯碱

　　浮法玻璃产能生产惯性强，开停难度大，且今年光伏玻璃投产计划仍较多，预计二季度玻璃总产能将继续稳步增加。同时，随着纯碱现货报价下调至近1年低位，市场抵抗增强。近期纯建检修明显增多，日开工率已降至83%附近。昨日多家企业封单或涨价。再加上未来淡季检修、产能出清等纯碱供给收缩预期也较强。市场在边际成本处支撑较强。目前主要关注，在纯碱供应明确过剩的背景下，盘面拉涨对于现货的正向拉动效果，即后续涨价空间。策略上，纯碱09合约中期多单耐心持有，新单暂时观望。

　　近期国内宏观预期有所转暖，黑色金属及玻璃等建材产业链基本面预期也有所改善。今年玻璃供应过剩的方向已明确，但玻璃期、现货价格连续大幅回调后，今年浮法玻璃行业冷修预期随之增强。如果出现类似22年下半年的大规模冷修，或将有效化解玻璃过剩矛盾。同时，中下游行业低库存的现状，也可能带来阶段性的下游补库需求释放，近几个交易日浮法玻璃主产地产销率连续突破100%，或可为印证。预计本周浮法玻璃厂或延续去库。建议浮法玻璃09合约多单持有。

　　原油

　　地缘因素扰动持续，原油前多持有

　　地缘因素扰动持续并主导市场情绪，预计原油维持高位运行，建议前多持有。

　　甲醇

　　库存小幅积累，反弹高度有限

　　受西北MTO装置外采利好消息影响，周三期货价格强势反弹，抹平过去四日跌幅，不过除华东和西北现货价格积极跟涨外，其他地区现货价格涨幅有限。进口量和产量增加，需求表现一般，维持看空观点。

　　聚烯烃

　　生产企业库存显著积累，短期面临回调

　　原油出现短期见顶迹象，本周聚烯烃需求表现偏弱，未来一周聚烯烃期货价格面临回调，但5月底之前都受检修利好支撑，建议期货先做空后做多，期权卖出看涨。

　　棕榈油

　　新增驱动不足，上方空间有限

　　昨日棕榈油价格继续震荡运行。从产地情况来看，目前供需两旺，马棕产量及出口数据均表现较为乐观，目前天气扰动仍存，需关注产量的抬升情况。国内方面，进口利润仍不佳，但近期库存出现小幅抬升，需求疲弱态势未变。且目前远近月豆棕价差均有倒挂，豆棕间可替代性较强，棕油价格拖累仍存。此外主力合约切换至远月，远月供需转向宽松预期较强，远月合约上方空间受阻。

　　橡胶

　　政策推动消费预期，国内开割或有延后

　　汽车消费以旧换新行动方案印发，多省市陆续落实实施细则，乘用车零售增长势头不减，内需复苏积极明确，而云南产区开割受阻，干旱情况持续扰动胶树割胶，全面开割时点存疑，供减需增预期抬升沪胶价格中枢，基本面乐观因素占优。

　　市场有风险，投资需谨慎！