[隆众聚焦]:2024甲醇市场心态调查
发布时间:2024-2-6 13:42阅读:417
【导语】:春节日益临近,不少业者陆续减仓避险准备过节,而当前沿海甲醇一季度进口货偏少似乎已成定局,供需情况也基本明牌。近日隆众资讯对部分沿海业者就2024年的市场预期做了局部采访,下面就采访情况做简要总结。
总体来看,偏悲观的想法不多,以乐观以及中性态度为主。多头逻辑认为需求增速良好,且在低库存背景下,商品有补库需求(包含甲醇),加之美国降息预期将利好国际商品价格,因此看好2024年并给予高位2800元/吨的梦想价格,而红海事件解决之前,商品下方也受此影响支撑强劲(2300元/吨)。而偏空逻辑则认为,需求跟进困难或一般,国际市场仍有宏观风险存在,股市表现不佳以及铁矿高位回落已经表达了国家对经济的预期看法(即没有放水想法),此外随着甲醇国产开工以及二季度进口供应的恢复,一旦需求跟进不足,极易出现供需错配,从而打压价格。
数据来源:隆众资讯
目前煤制甲醇企业现金流利润良好,此情况必然支撑国产开工,当然我们承认春检预期存在,但力度尚无法盖棺定论。良好的利润使得不少交易者认为2500元/吨的甲醇估值暂时偏高,因此高位有空配意愿。
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就近期的情况来看,鲁西计划外停工后,内地部分业者情绪略有转变,认为随着西南装置的回归将支撑国产开工回升至高位,而山东主力MTO停车一套,将较大力度的施压于产区,河南尤为明显。鲁南甲醛已陆续停工放假,外加运输日益减量,前期河南招标成交一般,但进入2月后与江苏价差持续走扩后成交转好,也打开了抛盘面(03合约)的价差空间。但值得注意的是,据悉河南至江苏的部分产品运输格局略有转变(回程车少),从而导致其套利江苏在春节前就已经难有放量,除非内地压力足够大至可以打开单程车运费的价差,而港口的缺货力度尚需持续跟踪,节后是内地拖拽港口还是港口提振内地,让我们拭目以待。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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