NYCB四季度的净盈利与股息分红超预期大幅下降导致其股票惨遭抛售，净盈利下降主因四季度贷款损失准备金的大量计提，但四季度的计提并非源于其资产质量超预期恶化，而是NYCB被FDIC指派收购签字银行使其资产跃入新等级后，需要满足新等级下更严格的监管指标进行的风险管理操作。从各项资产质量指标来看，NYCB均优于FDIC统计的同资产类别的美国商业银行。 　　对于市场所担心的美国CRE风险导致联储政策转向，我们从两个角度测算CRE对于银行业的风险，该逻辑或不成立：其一，CRE贷款中主要的办公楼违约风险，极端情形下，各类银行的损失准备金均能覆盖办公楼贷款的冲销。其二，从总量测算结果来看，假设CRE违约率为20%，美国商业银行资产由于信用风险损失1600亿美元，占总资产的比例为0.69%，分大、小型银行来看，分别占0.4%、1.6%，因此美国CRE风险总体可控。

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