观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜美股休市。

国内方面，昨天市场指数震荡下行，AI算力领涨。两市约1900家个股上涨，赚钱效应明显回落。市场成交量维持在1.11万亿左右，北向资金净流出14.47亿。截止收盘，上证指数跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为共封装光学、液冷服务器、MLOPS概念等。昨天领涨的三个方向均为AI算力方向，AI算力方向是近期市场核心板块，当前进入情绪高潮期。板块连日大涨，源于在6月17日召开的2023年APEC工商领导人中国论坛上，华为轮值董事长胡厚崑表示，到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。随着AI产业链发展超市场预期，硬件等上游方向需求快速提升和率先受益，以算力、数据、大模型为代表的上游环节盈利有望逐步释放。

市场领跌方向为房地产开发、零售、白酒等。房地产开发板块走弱，源于市场期待的地产刺激政策周末并未落地，对板块情绪形成利空。零售板块走弱，也源于经济刺激政策周末尚未落地，零售板块前期大涨，今日震荡回调。白酒板块走弱，除了政策未兑现外，市场有传言部分白酒品牌零售价和批发价倒挂，对板块情绪形成压制。

整体来看，市场昨天分化明显，泛科技方向整体走势较好，而顺周期跌幅较大。在经济弱，政策松的背景下，市场风格偏向成长。昨天习主席会见美国务卿布林肯，布林肯在美驻华大使馆举行访华记者会上表示双方迈出了积极的一步。我们认为这可能会在短期内提高市场的风险偏好，市场或将反复尝试继续反弹。

【热点速递】

央地多方助力、储能建设“步稳蹄疾”
“十四五”时期，我国新型储能将持续高速发展，年复合增长率保持在55%-70%，市场规模将会不断创新高。

我国构建高质量充电基础设施体系、行业有望持续高景气
2022年我国车桩比为2.5:1，其中公共车桩比为7.3:1。预计到2025年、2030年，公共充电桩保有量将分别达到440万、760万台。

美图发布7款AIGC工具、底层技术加速成熟驱动应用爆发　
摩尔定理迭代的算力有望不断降低模型训练及推理成本，AIGC场景化应用有望迎来爆发期。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：AI算力：运营商发布液冷白皮书，服务器液冷市场有望爆发

1、AIGC需求带动算力基础设施能耗随之攀升，功率密度的增加使芯片温度升高，散热问题愈加突出，目前的AI集群算力密度已经突破了传统空气对流的风冷散热的能力上限，液冷散热方案有望成为AI数据中心未来主流方案。

2、同时双碳背景下数据中心的PUE要求持续趋严。液冷技术由于液体与服务器高效热交换，能显著提高效率，降低 PUE，所以也在逐步成为传统数据中心的解决方案。6月初三大运营商联合发布白皮书，完善液冷产业标准化和生态建设。

3、同时白皮书中明确提到，2025年以后50%以上的项目将规模化应用液冷技术，液冷产业后续市场空间广阔。目前数据中心液冷技术还处于产业化初级阶段，我们认为前期专业在数据中心或工业温控领域重点布局的公司首先有望迎来一轮普涨。

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