ETF套利是因为ETF存在一级市场和二级市场两种交易方式，一级市场是通过申购或者赎回的方式进行交易，而二级市场则是通过买入或者卖出的方式进行交易，在一级市场交易的时候看的是基金的净值（IOPV），每日只有一个基金净值，而且当天的净值需要收盘以后才知道，在申购的时候是不知道净值是多少的，只能通过指数的持仓股来估算当天的净值是涨还是跌；而在二级市场交易的时候，跟股票是一样的，价格在交易时间内是实时变动的，投资者需要在下单的时候填写委托价格。正因为ETF在一级市场的净值和二级市场的价格不一致，因此就出现了套利的机会。

ETF是如何实现套利的？

在二级市场价格比一级市场的净值低的时候，那么我们就会选择低价从二级市场买入ETF份额，然后再在一级市场以较高的基金净值赎回来，获取两个市场的价差收益。同样地，如果一级市场的净值比二级市场的价格要低，那么我们就会选择在一级市场以较低的净值申购基金，进而在二级市场高价卖出去，来获取超额收益。

知道了ETF套利的原理后，下面我们就来看看它具体在哪些交易情景下能够充分发挥它特殊的作用？

一、买入停牌的股票

比如某一支股票因为重组，目前处于停牌的状态，但是投资者认为公司重组对于公司来说属于一个利好的消息，投资者得知这一消息后，判断未来股票将会上涨，但是因为股票处于停牌状态，这个时候股票是买不进去的，那么投资者就可以通过ETF来间接参与（前提你想买的停牌股票恰好是ETF成分股，就可以利用ETF来买入），具体是如何操作的呢？

第一步，找准股票对应的ETF。比如想买入的停牌股恰好在50ETF里，如果在股票二级市场上买不到，那么投资者就可以在二级市场上买入50ETF；如果存在多只ETF都包含你看好的个股，那么你可以选择个股仓位比较高的那只ETF。

第二步，把ETF的基金份额在一级市场上赎回，从而得到ETF的成分股；

第三步，把其他不需要的成分股卖掉即可。

二、间接买入涨停板的股票

同样地，如果某只股票因为股价走势强劲，已经出现多个涨停板，但是这个时候买方势力仍然比较强，个股根本买不进去，而你觉得这个股票并没有涨到位，资金关注度仍然很高，未来还有上涨的空间，想要买入这个股票，那么你也是可以通过在二级市场买入含该个股的ETF标的，然后在一级市场进行赎回操作，换回一揽子股票，再把其他不需要的股票卖掉的方式来操作。

三、变相地实现日内T+0交易

ETF的日内T+0交易实际上是充分利用了ETF交易规则，主要是通过在相对低点申购或买入ETF，在相对高点时再将ETF卖出或赎回，从而变现地实现股票T+0交易。

1、比如，当盘中市场出现大幅下跌时，投资者可以先在低点买入一篮子股票，然后换成ETF基金份额，待出现盘中反弹时迅速抛出ETF基金份额，从而变相实现T+0交易。

2、或者投资者可以先在低点买入一定数量的ETF，把ETF赎回成一篮子股票组合，待出现盘中反弹时将一篮子股票组合在市场中卖出。

但是手动做ETF套利的话，难免会因为个人情绪的影响而错失套利的机会，而且需要随时盯盘，并且如果同时出现多只ETF的套利机会时，我们人工操作显然是无法兼顾的。而如果我们能借助专业的套利工具的话，那么ETF套利交易将会变得非常简单，更能严守投资纪律，效率也会更高。为什么这么说呢？下面就给大家介绍一款我自己目前在用的ETF套利软件（QMT量化交易平台注册试用）。它同时具备了ETF多品种监控、利润监控、篮子申赎、ETF自主套利、流程套利等功能，能够为客户解决交易延时过高、交易过程繁琐等问题，实现价差的极速捕捉！

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