期权策略周报
发布时间:2023-11-20 20:57阅读:261
期权策略周报
SSE OPTION REPORT
我们对期现结合的五个策略(备兑、保险、领口、95/05配置、卖认沽)及沪深300ETF现货,在上周(2023.11.13-2023.11.17)的表现进行了回测。上周现货微跌,卖认沽策略表现较好,具体结果如下:
年初至今,现货总体处于横盘震荡的行情,卖认沽和备兑策略表现较好。五个策略的具体表现如下:
option
注释:
备兑、保险、领口策略建仓及调仓方法:组合基日为2023年1月3日,以收盘价买入1万份300ETF现货,备兑策略以收盘价备兑卖出开仓1张当月虚值5%的认购合约,保险策略以收盘价买入开仓1张当月虚值5%的认沽合约,领口策略以收盘价买入开仓1张当月虚值5%的认沽合约并备兑卖出开仓1张当月虚值5%的认购合约。此后在每个月期权合约到期日的前两个交易日进行调仓,以收盘价平仓已持有的期权合约,并以收盘价建仓相应的下月合约。ETF分红等事件出现时,使用获得的红利买入ETF进行再投资,保持期权合约对应的ETF份数和持有的ETF一致。旧合约仍持有到期,不向新挂牌合约展期。
90/10策略建仓及调仓方法:组合基日为2023年1月3日,以90%的资产投资国债ETF(511010)、10%的资产买入最远月实值5%的认购合约。ETF分红等事件出现时,使用获得的红利买入ETF进行再投资。在每季度末的最后一个交易日进行调仓,根据调仓日整体规模对ETF和期权比例进行再分配,以收盘价平仓已持有的期权合约,并以收盘价重新建仓最远月合约。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。