刘倩楠

CBOT大豆指数上涨0.17%至1329.25美分/蒲,CBOT豆粕指数持稳至385.4美金/短吨。

1.Anec:巴西9月大豆出口料为688万吨,而上周预测为738万吨。巴西9月豆粕出口料为220万吨,而上周预测为216万吨。巴西9月玉米出口料为1000万吨,而上周预测为1069万吨;

2.欧盟:截至9月17日,欧盟2023/24年度大豆进口量为256万吨,较去年同期的251万吨有所增加;23/24年度油菜籽进口量为748510吨,低于去年同期的125万吨;

3.油世界:第四轮“大豆美元”计划提振阿根廷大豆出口,9月5-15日阿根廷大豆销售达到264万吨,其中190万吨为新合同,剩下的73万吨是此前按照固定价出口的合同,主要为10-11月船期,销往中国为主;

4.我的农产品:截止至9月15日当周,111家油厂大豆实际压榨量为177.51万吨,开机率为59.65%;其中大豆库存为457.75万吨,较上周减少9.29万吨,减幅1.99%,同比去年减少5.51万吨,减幅1.19%,豆粕库存为68.45万吨,较上周减少0.31万吨,减幅0.45%,同比去年增加20.96万吨,增幅44.14%;沿海地区主要油厂菜籽库存为16.1万吨,较上周减少4.45万吨;菜粕库存为3.75万吨,环比上周增加0.42万吨。

1.单边:美豆11月合约在1300美分附近如期遇到支撑,短期可能会有技术性反弹,但由于收割压力和出口不利影响扔在,单边或继续存在下行压力,短期关注1300美分附近的表现。豆粕01合约在3900一线处同样受阻,下行动力预计将放缓,但大方向来看仍目标逼近3800,菜粕短期需求或有改善,预计表现强于豆粕,预计反弹阻力在3200-3250左右;

2.套利:mrm01价差缩小;

3.期权:买M2401-P-4050&卖M2401-C-4100,买RM2401-P-3150&卖RM2401-C-3300逐步减仓(观点仅供参考,不作为买卖依据)

白糖

1.泛糖科技9月18日讯,呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司于2023年9月16日开机生产,开机时间同比去年晚1天。由此,拉开我国2023/24制糖期食糖生产序幕。据了解,呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司2019-2022连续四年甜菜收购量及产糖量居于全国单体甜菜糖厂首位。其中,2022/23榨季收购甜菜55万吨,产白糖9.1万吨、糖蜜2.6万吨、颗粒粕2.9万吨,产值达7亿元,产糖率高达16.1%,位居全国首位。

2.据外媒近日报道,印度和巴西在世界贸易组织就糖相关的贸易争端进行谈判。作为解决方案的一部分,巴西可能分享乙醇生产技术。巴西是世界上最大的甘蔗和乙醇生产国。它也是乙醇生产技术的领导者。乙醇有助于减少印度对石油的依赖,同时减少碳排放。

1.单边:近期对于储备糖投放担忧加剧,引发市场猜测,短期仍需关注糖市政策面动向。目前处于新旧榨季交替时期,陈糖库存水平维持低位,支撑现货市场报价,郑糖高基差延续。新季甜菜糖生产在即,高糖价下糖厂有提前开榨预期,同时新榨季主产区甘蔗入榨量或恢复性增产,后续供应或有所改善,但还需关注进口糖补充情况。需求端方面,近期终端采取少量多次购买的方式满足刚需为主。新榨季甜菜糖开榨有所提前,叠加三季度进口糖到港增加,未来贸易环节库存释放,或令当前市场承压。整体来看,市场观望情绪较浓,考虑到未来进口糖到港,贸易环节库存释放,盘面担忧情绪加剧、持续回落,预计郑糖短期或维持偏弱走势,后续还需关注进口糖到港及集中供应情况。

CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.35%至60.37美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.05%至3746林吉特/吨。

1.MPOB:马来西亚10月份毛棕榈油的出口税维持在8%,但将10月份的参考价从9月份的3755.13林吉特/吨下调至3710.5林吉特/吨。

2.欧盟委员会:截至9月17日,欧盟2023/24年度大豆进口量为256万吨,较去年同期的251万吨有所增加;欧盟2023/24年度棕榈油进口量为781430吨,低于去年同期的834417吨;欧盟2023/24年度油菜籽进口量为748510吨,低于去年同期的125万吨。

3.据Mysteel,9月19日,豆油成交16000吨,棕榈油成交12620吨,总成交比上一交易日增加14260吨,增幅101.86%。

1.单边:目前油脂基本面缺乏持续上涨动力,短期油脂震荡趋势延续,需谨慎操作,等待进一步驱动指引,建议观望为主。另外,警惕原油价格持续上涨可能存在回调的压力从而拖累油脂继续回调。

2.套利:当前位置套利机会不大,10月之前可关注豆棕01逢低做多的机会。

3.期权:卖出看涨P2401-C-8000可考虑部分持有部分平仓;卖出宽跨式Y2401-C-8300&Y2401-P-8000。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

1、据外媒报道,CBOT玉米期货收盘上涨,其中基准期约收高1%,从三年的低点处反弹,主要受到现货市场企稳的支持,不过涨幅受到玉米预期丰收和出口需求疲软的限制。AgResource公司表示,美国玉米和大豆现货市场开始企稳,因为在缺乏现货供应的情况下,基差收购价坚挺。

2、据外媒报道,马来西亚将与印度政府商谈,就印度的大米出口限制问题找到“最佳解决方案”,因为价格上涨和供应短缺问题令人担忧。

3、截至9月15日,广东港内贸玉米库存共计21.2万吨,较上周增加6.3万吨;外贸库存42.2万吨,较上周增加2.3万吨;进口高粱46.6万吨,较上周减少10.7万吨;进口大麦51.8万吨,较上周减少5.4万吨。

4.、华北地区新玉米继续上量,今日早间山东深加工企业门前到货车辆接近1400台,到货量增加明显,企业继续压价收购。但随着价格的下跌,贸易商出货积极性有所减弱,地区内跌幅缩窄。

5、小麦价格偏弱运行,市场购销平稳。随着秋粮大量上市,部分农户、粮仓有腾仓需求,市场粮源流通增加。

1.单边:美玉米底部反弹,进口利润较高。每周稻谷成交率仍较高,华北玉米持续上量,价格持续下跌,部分已经跌破2750元/吨,但2700元/吨支撑较强。今年玉米种植成本较高,预计短期01玉米2580附近支撑较强,等待回调后做多。

2.套利:11玉米和淀粉价差340-300做缩。或者01玉米和淀粉350以上做缩。

生猪

1.生猪报价:今日早间生猪价格继续回落,东北15.9-16.1元/公斤,持平,华北16.1-16.2元/公斤,持平,华中16.2-16.3元/公斤,持平或下跌0.1元/公斤,华东16.5-17.6元/公斤,持平,华南16.1-16.9元/公斤,下跌0.1-0.2元/公斤;

2.仔猪母猪价格:截止9月14日当周,50公斤母猪价格1602元,较上周下跌12元,15公斤仔猪价格416元,较上周下跌21元;

3.大商所:2023年10月10日(星期二)结算时起,生猪期货合约涨跌停板幅度调整为6%,交易保证金水平调整为8%;

4.农业农村部:9月19日"农产品批发价格200指数"为120.35,下降0.08个点,“菜篮子”产品批发价格指数为120.36,下降0.09个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.32元/公斤,上升0.2%;牛肉72.12元/公斤,持平;羊肉63.73元/公斤,上升0.2%;鸡蛋11.76元/公斤,上升0.9%;白条鸡17.92元/公斤,下降1.4%。

1.单边:短期市场多空博弈相对激烈,预计以宽幅震荡为主,建议观望或长期战略性低点布局01多单;

2.套利:LH11-1短线正套波段操作

3.期权:观望

(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

1、白羽肉鸡:截至今日7:15,山东白羽肉鸡市场主流意向棚前成交价格在3.85元/斤,与昨日价格持平。养殖环节出栏量尚可,屠宰企业收购有限,鸡价走稳。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:山东地区大型孵化企业今日白羽肉鸡苗报价下跌0.20元/羽,企业挂牌价3.00元/羽,成交单谈。对应价格执行时间为21日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格有稳有落。经销商补货心态稍有不足,厂家出货节奏放缓。短期内毛鸡价格或有下滑,经销商补货积极性不佳,卓创资讯预计产品价格不乏下滑走势。(卓创资讯)

1、鸡苗:养殖成本上升,毛鸡价格继续下跌,鸡苗价格继续回落。由于鸡苗供应仍较高,养殖亏损较大,预计短期鸡苗价格仍会继续下跌。

2、白羽肉鸡:下游分割品继续下跌,终端库存较高,走货较慢,毛鸡价格继续回落。但养殖利润亏损较大,毛鸡价格已跌到年内低点,下游消费旺季开始,预计白羽肉鸡会企稳反弹。

3、分割品:生猪价格回落,毛鸡价格偏弱,屠宰企业库容率上升,分割品下跌。但生猪和毛鸡价格下跌空间有限,下游中秋和国庆开始备货,分割品开始企稳。整体来看,旺季来临,预计短期分割品会相对偏强。

鸡蛋

1.现货:昨日全国蛋价全国主流价格有稳有落,主产区均价为5.42元/斤,较前一日下跌0.11元/斤,主销区均价为5.67元/斤较前一交易日下跌0.07元/斤。昨天东莞市场剩7台车。今日北京各大市场鸡蛋价格维持稳定,北京主流参考价238元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价238元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格235-240,按质高低价均有,到货3车左右,货源偏少,成交灵活,走货正常。今日全国主流价格多数稳定,今日东北辽宁价格稳定、吉林价格稳、黑龙江蛋价稳定、山西价格稳、河北价格稳定;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳定、湖北褐蛋价格稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

3.根据卓创数据:9月15日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1598万只,较前一周减少3.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月14日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周增加1天。

4.根据卓创数据显示,9月14日当周全国代表销区鸡蛋销量为8356吨,较上周增加1.48%。

5.根据卓创数据:截至9月14日当周生产环节周度平均库存有0.86天,与上周库存持平,流通环节周度平均库存有0.78天,较前一周库存增加0.03天。

6.根据卓创数据显示,截至9月14日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.33元/斤,较前一周增加了0.2元/斤。9月7日,蛋鸡养殖预期利润为63.8元/羽,较一周前增加6.01元/羽。

7.昨日全国主产区淘鸡价格为6.10元/斤,与前一个交易日持平。

1、单边策略:短期内鸡蛋基本面虽然偏强,周五鸡蛋合约价格大幅上涨,预计继续向上的空间不大,建议多头可以考虑在合适位置获利平仓。

2、月间套利:鸡蛋12月合约和1月合约都是春节前合约,且1月合约未来大概率成为主力但是目前1月合约低于12月合约,未来可考虑空12月多1月合约。(以上观点仅供参考不作为入市依据)

隔夜ICE美棉价格上涨,主力合约上涨0.79美分/磅(0.91%)至87.49美分/磅。

1、9月19日储备棉销售资源20001.2637吨,实际成交15934.2237吨,成交率79.67%。平均成交价格17562元/吨,较前一日上涨195元/吨,折3128价格17869元/吨,较前一日上涨69元/吨.新疆棉成交均价17548元/吨,较前一日上涨204元/吨,新疆棉折3128价格18080元/吨,较前一日上涨109元/吨,新疆棉平均加价幅度471元/吨。进口棉成交均价17566元/吨,较前一日上涨184元/吨,进口棉折3128价格17757元/吨,较前一日上涨99元/吨,进口棉平均加价幅度197元/吨。7月31日至9月19日累计成交总量478944.1976吨,成交率94.27%。中国储备棉管理有限公司定于9月20日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量20000.7155吨,共58捆。

2、据统计,8月全国棉花商业库存约在163万吨,同比下降94万吨,环比下降70万吨。其中新疆库存为79万吨,同比下降102万吨,环比下降61万吨;内地库存为62万吨,同比上涨3万吨,环比下降10万吨;保税区库存为22万吨,同比上涨5万吨,环比上涨1万吨。纺企工业库存为79万吨同比上涨22万吨,环比上涨2万吨。

3、据海关统计数据,2023年8月我国进口棉花约18万吨,环比增加约7万吨,增幅63.6%,同比增长约62.3%,延续7月份棉花进口量环比大幅增长的势头(7月环比增长31.88%,但6月、7月同比分别下降49.04%、6.66%)。8月份棉花进口量环比、同比增幅均超过六成,大大超出部分机构、涉棉企业的预期。

2、套利:1月棉纱和棉花价差处于历年同期最低位,可以考虑多棉纱1月空棉花1月。

3、期权:预计短期郑棉区间震荡为主,可考虑卖出宽跨式组合:卖CF2401-P16600&卖CF2401-C-18000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

贾瑞林

1、盘面表现:9/19日,盘面EC2404收盘报894.9点,相较上一日收盘价-0.31%。

2、现货运价:9/15日发布的SCFI欧线658美元/TEU,环比-7.8%;9/18日发布的SCFIS欧线780.47点,环比-5.7%。

3、商务部条约法律司负责人表示,中方依据世贸组织相关规则,对美诉中方针对美钢铝232关税措施的反制措施世贸争端案专家组报告提起上诉。

4、经合组织表示,将2023年全球经济增长预测上调至3.0%(之前为2.7%),将2024年预测下调至2.7%(之前为2.9%)。

5、IMF欧洲部门负责人AlfredKammer表示,欧洲央行决策者应该对必要时考虑进一步加息持开放态度,他们还需要意识到过早放松政策可能是一个代价高昂的错误。

中长期:需求端,欧盟委员会下调欧元区2023年和2024年GDP增速预期,预计2023年增速为0.8%,2024年为1.3%。8月欧元区制造业和服务业PMI均跌至荣枯线以下,欧洲经济压力凸显。美国随着超额储蓄耗尽且商品仍处在去库进程中,需求端难言乐观。供应端大量集装箱船新船交付叠加周转效率提升,集装箱海运市场格局继续走弱,明年运价仍面临较大压力。

短期:8月中国至欧盟的出口金额环比7月出现反季节性下降,彰显货量压力,近期欧线现货运价继续回调,货量旺季不旺,尽管船司10月停航较多,但预计10月份依然涨价困难。

单边:近期投机情绪继续降温,昨日04合约成交量降至10.6万手。现货SCFIS欧线指数连续5周下跌,当前盘面仍升水现货,且明显高于合理估值水平,上方900一线压力较强,盘面多空博弈剧烈,900左右仍可逢高入场EC2404合约空单,830为第一止盈线。EC品种波动较大,建议逢高逐步建仓,注意控制风险。关注后续船公司停航动作。

1、干散货运价:9/19日波的海干散货运价指数1526点,环比+6.0%。

2、油轮运价:9/19日波罗的海原油运输指数BDTI报749,环比+0.94%,同比-50.10%。成品油运价:9/19日波罗的海成品油运输指数BCTI报847,环比-0.24%,同比-31.86%。

3、9月11日-17日,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1166.3万吨,周环比下降63.8万吨,略低于今年以来的均值。

4、印度8月份原油进口量连续第三个月下降,原因是全球第三大进口国的炼油厂进行了维护并减少了来自俄罗斯的发货量。

1、巴拿马运河低水位导致干散货船拥堵叠加旺季到来,BDI录得7月底以来最大单日涨幅。铁矿方面,FFA合约上涨,Vale发货量稳步增加。煤炭方面,东澳煤炭货盘增加,印度加大煤炭采购力度带动印尼货盘企稳,带动运价上行,关注全球厄尔尼诺发酵对天气的影响。粮食方面,南美发运预仍处于阶段性高位。干散货运价迎来发运旺季,运价预计继续反弹,观察后续巴拿马运河水位和中国具体经济政策刺激落地情况。

2、油轮运输方面,原油油轮运价短期将维持弱势运行,虽然运距缩短,但是考虑到发货量降幅环比、有所收窄,因此对指数有所支撑。VLCC运价或将偏弱运行,市场延续疲软态势,沙特继续减产的举措对VLCC船租赁需求造成约束。阿芙拉船型运价受哈萨克斯坦供应问题影响、价格上方有所压制。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到中国原油进口正逐步恢复以及欧洲出行需求增加,预计对油轮运价有弱支撑,后续还需关注9月需求对市场情绪及运价的影响。