刘倩楠

CBOT大豆指数下跌0.24%至1329.75/1333美分/蒲,CBOT豆粕指数持稳至384.3美金/短吨。

1.USDA:截至2023年9月17日当周,美国大豆优良率为52%,高于市场预期的51%,前一周为52%,上年同期为55%。截至2023年9月17日当周,美国大豆收割率为5%,高于市场预期的4%,去年同期为3%,五年均值为4%。截至当周,美国大豆落叶率为54%,上周为31%,上年同期为39%,五年均值为43%;

2.美国农业部:截至2023年9月14日当周,美国大豆出口检验量为393004吨,前一周修正后为373619吨,初值为310073吨。2022年9月15日当周,美国大豆出口检验量为521068吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为766623吨,上一年度同期915080吨;

3.油世界:9月前10天巴西大豆出口量207万吨,去年同期为178万吨,但是粕类出口尤其是豆粕出口,仅仅达到27.9万吨,巴西南部的巴拉圭和乌拉圭收获的降雨量超过正常水平,巴拉圭的大豆种植正在可喜的环境下展开,但是2023年9-11月巴西中部地区低于正常水平的降雨量引发了关注,由于马州干旱,马州种植被推迟;

4.我的农产品:截止至9月15日当周,111家油厂大豆实际压榨量为177.51万吨,开机率为59.65%;其中大豆库存为457.75万吨,较上周减少9.29万吨,减幅1.99%,同比去年减少5.51万吨,减幅1.19%,豆粕库存为68.45万吨,较上周减少0.31万吨,减幅0.45%,同比去年增加20.96万吨,增幅44.14%;沿海地区主要油厂菜籽库存为16.1万吨,较上周减少4.45万吨;菜粕库存为3.75万吨,环比上周增加0.42万吨。

1.单边:美豆单边如期回落,继续关注收割压力来临以及巴西出口挤占,预计下行压力仍存,关注1300美分附近支撑表现;国内豆粕一方面面临成本端压力,另一方面自身供需也看不到明显的改观,单边同样以偏弱为主,预计继续向388一线逼近;菜粕预计开盘跌破3100支撑,下一支撑位预计逼近2950-3000一线;

2.套利:观望;

3.期权:买M2401-P-4050&卖M2401-C-4100,买RM2401-P-3150&卖RM2401-C-3300逐步减仓(观点仅供参考,不作为买卖依据)

白糖

1.泛糖科技9月18日讯,呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司于2023年9月16日开机生产,开机时间同比去年晚1天。由此,拉开我国2023/24制糖期食糖生产序幕。据了解,呼伦贝尔晟通糖业科技有限公司2019-2022连续四年甜菜收购量及产糖量居于全国单体甜菜糖厂首位。其中,2022/23榨季收购甜菜55万吨,产白糖9.1万吨、糖蜜2.6万吨、颗粒粕2.9万吨,产值达7亿元,产糖率高达16.1%,位居全国首位。

2.据外媒近日报道,印度和巴西在世界贸易组织就糖相关的贸易争端进行谈判。作为解决方案的一部分,巴西可能分享乙醇生产技术。巴西是世界上最大的甘蔗和乙醇生产国。它也是乙醇生产技术的领导者。乙醇有助于减少印度对石油的依赖,同时减少碳排放。

1.单边:近期对于储备糖投放担忧加剧,引发市场猜测,短期仍需关注糖市政策面动向。目前处于新旧榨季交替时期,陈糖库存水平维持低位,支撑现货市场报价,郑糖高基差延续。新季甜菜糖生产在即,高糖价下糖厂有提前开榨预期,同时新榨季主产区甘蔗入榨量或恢复性增产,后续供应或有所改善,但还需关注进口糖补充情况。需求端方面,近期终端采取少量多次购买的方式满足刚需为主。新榨季甜菜糖开榨有所提前,叠加三季度进口糖到港增加,未来贸易环节库存释放,或令当前市场承压。整体来看,市场观望情绪较浓,考虑到未来进口糖到港,贸易环节库存释放,盘面担忧情绪加剧、持续回落,预计郑糖短期或维持偏弱走势,后续还需关注进口糖到港及集中供应情况。

CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.86%至60.86美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.13%至3749林吉特/吨。

1.SPPOMA:2023年9月1-15日马来西亚棕榈油产量较上月同期增加3.98%,油棕鲜果串单产环比增加5%,出油率环比减少0.18%。

2.USDA出口检验报告:截至2023年9月14日当周,美国大豆出口检验量为393004吨,前一周修正后为373619吨,初值为310073吨,符合预期。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为766623吨,上一年度同期915080吨。截至2023年9月14日当周,美国对中国(大陆地区)装运174989吨大豆。前一周美国对中国大陆装运125271吨大豆。

3.据Mysteel调研显示,截至2023年9月15日(37周),全国重点地区棕榈油商业库存约77.98万吨,较上周增加9.34万吨,增幅13.61%。全国重点地区豆油商业库存约98.26万吨,较上次统计增加1.95万吨,增幅2.02%。

1.单边:目前油脂基本面缺乏持续上涨动力,短期油脂震荡趋势延续,需谨慎操作,等待进一步驱动指引,建议观望为主。另外,警惕原油价格持续上涨可能存在回调的压力从而拖累油脂继续回调。

2.套利:当前位置套利机会不大,10月之前可关注豆棕01逢低做多的机会。

3.期权:卖出看涨P2401-C-8000可考虑部分持有部分平仓;卖出宽跨式Y2401-C-8300&Y2401-P-8000。(观点仅供参考,不作为买卖依据)

1、据外媒报道,CBOT软红冬小麦期货收盘下跌,其中基准期约收低2.2%。因为技术性抛盘活跃,来自俄罗斯供应的竞争激烈。

2、据外媒报道,CBOT玉米期货收盘温和下跌,其中基准期约收低1%,创下三年来的最低水平,因为玉米收割工作进展顺利,今年玉米产量将同比增加逾10%。

3、据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截至09月17日,巴西玉米收割率为95.71%,上周为93.1%,去年同期为99.82%。

4.、随着华北地区新玉米上市地区增多,深加工企业门前到货量增加明显,大部分为本地货源,今日早间山东深加工企业门前到货车辆突破1400余台,深加工企业玉米价格持续下跌。

5、今日小麦价格震荡调整,市场购销平稳。制粉企业面粉走货滞缓,高价收购小麦积极性不高。各地粮商售粮心态不一,部分粮商看涨后市持粮待涨;部分粮商有腾仓需求,逢高出货。

1.单边:美玉米底部震荡,进口利润较高。每周稻谷成交率仍较高,华北玉米持续上量,价格持续下跌,部分已经跌破2800元/吨。今年玉米种植成本较高,预计短期01玉米2580附近支撑较强,等待回调后做多。

2.套利:11玉米和淀粉价差340-300做缩。或者01玉米和淀粉350以上做缩。

生猪

1.生猪报价:今日早间生猪价格继续回落,东北16-16.1元/公斤,下跌0.1元/公斤,华北16.3-16.4元/公斤,下跌0.1元/公斤,华中16.3-16.5元/公斤,下跌0.1元/公斤,华东16.4-17.8元/公斤,下跌0.1元/公斤,华南16.2-17.1元/公斤,持稳;

2.仔猪母猪价格:截止9月14日当周,50公斤母猪价格1602元,较上周下跌12元,15公斤仔猪价格416元,较上周下跌21元;

3.农业农村部:9月18日"农产品批发价格200指数"为120.43,下降0.31个点,“菜篮子”产品批发价格指数为120.45,下降0.36个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.28元/公斤,持平;牛肉72.12元/公斤,下降0.3%;羊肉63.58元/公斤,下降0.3%;鸡蛋11.65元/公斤,下降0.9%;白条鸡18.18元/公斤,下降0.1%。

1.单边:短期盘面博弈比较强烈,但预计进入9月下旬最后一周后,生猪现货价格跌幅有限,后续跌价主要在10月期间。因此盘面交易逻辑也可能随之变化,长线投资者可以考虑01合约出现深跌后于盘面建仓多单;

2.套利:LH11-1短线正套波段操作

鸡肉

1、白羽肉鸡:截至今日7:15,山东白羽肉鸡市场主流意向棚前成交价格在3.85元/斤,与昨日价格下滑0.05元/斤。养殖环节出栏量尚可,屠宰企业收购有限,鸡价下滑。(卓创资讯)

2、白羽肉鸡鸡苗:山东地区大型孵化企业今日白羽肉鸡苗报价下跌0.10元/羽,企业挂牌价3.20元/羽,成交单谈。对应价格执行时间为20日。(卓创资讯)

3、分割品:今日东北、华北地区多数分割品价格稳定。经销商补货心态稍有不足,厂家出货节奏放缓。短期内毛鸡价格或有下滑,经销商补货积极性不佳,卓创资讯预计产品价格不乏下滑走势。(卓创资讯)

4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量5440.61万羽,环比涨幅0.48%,同比涨幅10.71%。(卓创资讯)

5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率80.41%,环比上涨2.24个百分点;冻品平均库容率77.00%,环比上涨3.00个百分点。(卓创资讯)

1、鸡苗:鸡苗价格供应充足,毛鸡价格继续下跌,鸡苗价格开始回落。由于养殖亏损较大,养殖成本较高,预计短期鸡苗价格仍会继续下跌。

2、白羽肉鸡:下游分割品稳定,终端库存较高,走货较慢,毛鸡价格继续回落。但养殖利润亏损较大,毛鸡价格已跌到年内低点,下游消费旺季开始,预计白羽肉鸡会企稳反弹。

3、分割品:生猪价格回落,毛鸡价格偏弱,屠宰企业库容率上升,分割品偏弱。但生猪和毛鸡价格下跌空间有限,下游中秋和国庆开始备货,分割品开始企稳。整体来看,旺季来临,预计短期分割品会相对偏强。

鸡蛋

1.现货:昨日全国蛋价全国主流价格有稳有落,昨天东莞市场剩11台车。今日北京各大市场鸡蛋价格下落5元每箱,北京主流参考价238元/44斤,石门,新发地、回龙观等主流批发价238元/44斤;大洋路鸡蛋主流批发价格230-238,按质高低价均有,到货10车左右,货源增加,成交灵活,走货正常。今日全国主流价格多数回落,今日东北辽宁价格下落、吉林价格落、黑龙江蛋价下落、山西价格落、河北价格下落;山东主流价格多数下落,河南蛋价下落、湖北褐蛋价格落、江苏、安徽价格有落,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

3.根据卓创数据:9月15日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1598万只,较前一周减少3.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月14日当周淘汰鸡平均淘汰日龄521天,较前一周增加1天。

4.根据卓创数据显示,9月14日当周全国代表销区鸡蛋销量为8356吨,较上周增加1.48%。

5.根据卓创数据:截至9月14日当周生产环节周度平均库存有0.86天,与上周库存持平,流通环节周度平均库存有0.78天,较前一周库存增加0.03天。

6.根据卓创数据显示,截至9月14日,鸡蛋每斤周度平均盈利为1.33元/斤,较前一周增加了0.2元/斤。9月7日,蛋鸡养殖预期利润为63.8元/羽,较一周前增加6.01元/羽。

7.昨日全国主产区淘鸡价格为6.10元/斤。

1、单边策略:短期内鸡蛋基本面偏强,周五鸡蛋合约价格大幅上涨,主力合约上涨至4600以上,鸡蛋期货价格虽然预计仍偏强,但是预计继续向上的空间不大,建议多头可以考虑在合适位置获利平仓。

2、月间套利:鸡蛋12月合约和1月合约都是春节前合约,且1月合约未来大概率成为主力但是目前1月合约低于12月合约,未来可考虑空12月多1月合约。(以上观点仅供参考不作为入市依据)

隔夜ICE美棉价格上涨,主力合约上涨0.32美分/磅(0.37%)至87.02美分/磅。

1、中国储备棉管理有限公司定于9月19日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量20001.2637吨,共63捆。

2、中国棉花信息网消息据印度农业部统计,截至9月15日,印度新棉种植面积累计在1232.23万公顷(约18483万亩),同比(1272.87万公顷,约19093万亩)减少3.2%,处于近年中等偏高水平。印度农业部对植棉面积数据进行修正,较上周(1249.95万公顷,约18749万亩)环比减少17.72万公顷(266万亩),本周植棉面积调减主要在安德拉邦,调减约18万公顷。

3、中国棉花信息网消息根据统计,巴基斯坦8月份的纺织品服装出口额达14.55亿美元,同比下降7.6%,环比增加10.95%;出口棉纱3.87万吨,同比增加67.61%,环比增加11.91%;出口棉布3.19亿吨,同比增加5.43%,环比增加15.05%。

1、单边:新年度棉花种植面积大幅下降,棉农惜售轧花厂抢收预期支撑下方棉价,而政策端为稳定市场价格延长储备棉轮出时间以及增加轮出量给市场棉价上涨带来压力,下方成本抢收支撑上方储备棉轮出有压力,预计短期内棉花价格大概率在16800-18000元/吨区间震荡为主,建议以区间震荡对待。棉纱价格趋势跟随棉花价格走势。

2、套利:1月棉纱和棉花价差处于历年同期最低位,可以考虑多棉纱1月空棉花1月。

3、期权:预计短期郑棉区间震荡为主,可考虑卖出宽跨式组合:卖CF2401-P16600&卖CF2401-C-18000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

贾瑞林

1. 盘面表现:9/18日,盘面EC2404收盘报897.7点,相较上一日收盘价+1.49%。

2. 现货运价:9/15日发布的SCFI欧线658美元/TEU,环比-7.8%;9/18日发布的SCFIS欧线780.47点,环比-5.7%。

3. 美国财政部长耶伦表示,没有迹象表明美国经济即将陷入衰退,现在判断美国汽车行业罢工可能产生的影响为时尚早。劳动力市场有所趋弱,但仍处于“健康”状态,工业产值在增长,“通胀在下降”。

4. National Retail Federation(NRF)and Hackett Associates:预计美国9月和10月集装箱进口箱量均为200万TEU左右。

中长期:需求端,欧盟委员会下调欧元区2023年和2024年GDP增速预期,预计2023年增速为0.8%,2024年为1.3%。8月欧元区制造业和服务业PMI均跌至荣枯线以下,欧洲经济压力凸显。美国随着超额储蓄耗尽且商品仍处在去库进程中,需求端难言乐观。供应端大量集装箱船新船交付叠加周转效率提升,集装箱海运市场格局继续走弱,明年运价仍面临较大压力。

短期:8月中国至欧盟的出口金额环比7月出现反季节性下降,彰显货量压力,近期欧线现货运价继续回调,货量旺季不旺,预计10月份依然涨价困难。

单边:近期投机情绪继续降温,现货SCFIS欧线指数连续5周下跌。EC2404盘面经过近期大幅下跌后,向下动能有所减弱,但当前盘面仍升水现货,且明显高于合理估值水平,上方900一线压力较强,900左右仍可逢高入场EC2404合约空单,830为第一止盈线。EC品种波动较大,建议逢高逐步建仓,注意控制风险。关注后续船公司停航动作。

1、干散货运价:9/18日波的海干散货运价指数1439点,环比+4.2%。

2、油轮运价:9/18日波罗的海原油运输指数BDTI报742,环比+0.27%,同比-50.80%。成品油运价:9/18日波罗的海成品油运输指数BCTI报849,环比0.00%,同比-32.40%。

3、美国能源信息署(EIA):预计美国二叠纪盆地10月份的石油产量将降至2023年4月以来的最低水平,预计美国10月主要页岩产区石油产量将降至2023年5月以来最低,预计10月份二叠纪盆地原油产量将下降2.6万桶/日,至577.3万桶/日(9月份为下降1.7万桶/日),预计10月份美国页岩油总产量将下降约4.1万桶/日,降至939.1万桶/日(9月份为下降了2.7万桶/日)。

巴拿马运河低水位导致干散货船拥堵,BDI连续9日回升。铁矿方面,FFA合约上涨,Vale发货量稳步增加。煤炭方面,东澳煤炭货盘增加,印度加大煤炭采购力度带动印尼货盘企稳,带动运价上行,关注全球厄尔尼诺发酵对天气的影响。粮食方面,南美发运预仍处于阶段性高位。干散货运价迎来发运旺季,运价预计继续反弹,观察后续巴拿马运河水位和中国具体经济政策刺激落地情况。

油轮运输方面,原油油轮运价短期将维持弱势运行,虽然运距缩短,但是考虑到发货量降幅环比、有所收窄,因此对指数有所支撑。VLCC运价或将偏弱运行,市场延续疲软态势,沙特继续减产的举措对VLCC船租赁需求造成约束。阿芙拉船型运价受哈萨克斯坦供应问题影响、价格上方有所压制。整体来看,货量释放的节奏仍是影响运价走势关键的因素。考虑到中国原油进口正逐步恢复以及欧洲出行需求增加,预计对油轮运价有弱支撑,后续还需关注9月需求对市场情绪及运价的影响。(以上观点仅供参考,不做为入市依据)