“双焦”合璧:黑色系品种上涨的驱动引擎
发布时间:2023-9-18 17:43阅读:498
毫无疑问,9月是双焦的“舞台”。
截至9月18日白盘,焦煤主力合约价格月涨幅录得30.82%;焦炭主力合约价格累计月涨幅15.63%。双焦本月行情可谓“波澜壮阔”,令投资者为之侧目。这也让双焦成为黑色系品种持续上涨的驱动引擎。
周一(9月18日),双焦继续领涨黑色系品种,盘中双双创下反弹新高。焦煤主力合约盘中一度涨逾4.5%,刷新八个月高点1896.5元,收盘上涨4.30%,收报1890元;焦炭主力合约价格亦跟随上涨,盘中涨幅突破3%,触及四个月新高2537元,随后小幅回落,最终收涨2.34%,收报2518元。
焦煤和焦炭是钢铁生产的关键原材料,也是黑色系商品中的“瑰宝”。双焦的强劲上涨趋势引发了市场持续关注,那么其背后的驱动因素是什么呢?
1. 政策预期支撑
尽管8月份的房地产数据依然疲软,但由于政策强烈预期,钢铁企业没有强烈减产意愿。此外,高铁建设项目依然需要大量钢材,可以通过钢材出口部分消化。整体而言,钢材库存维持相对较低水平,且粗钢控产政策尚未得到全面执行。因此,随着“金九银十”购房旺季的到来,终端需求尚未明确下滑之前,焦炭和焦煤企业有望继续维持高产能,精煤需求将保持旺盛。此外,国庆节假期即将来临,因此在节前焦煤和焦炭企业可能会存在一些补库需求。
华闻期货投研团队表示,“央行决定9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,提振钢材市场情绪。竞拍市场成交氛围偏暖,下游拿货积极性较好市场情绪较为乐观。短期来看,伴随国庆假期的临近以及钢厂高铁水的支撑之下,炼焦煤刚性需求依旧偏强。”
2. 供应端持续紧张
从供应角度来看,焦煤和焦炭市场供应仍然存在一定的压力。9月10日,山西临汾发生了一起矿井顶板事故,而在9月13日,山西吕梁也发生了一起机电事故。这些事故导致了安全检查形势的严峻性,一些矿区的产能尚未恢复到正常水平。国务院办公厅最近发布文件,要求进一步加强矿山安全生产工作,这意味着短期内煤矿产能释放仍然受到限制。
焦煤库存较上周减少了超过8万吨,降至216.97万吨。洗煤厂精煤库存继续大幅下降,降至89.97万吨,刷新了近年的低点,精煤产量也在收缩。考虑到下游需求和各环节的库存下降,焦煤和焦炭市场的总库存量降至2385.17万吨,处于相对较低的水平,较去年同期下降了13.8%。库存的低位运营仍将为原料煤价格提供一定的弹性。
3. 澳煤价格大涨带动
澳大利亚的皮克唐斯煤矿区域因卡车滑落事故而停产,导致澳洲主要焦煤价格大幅上涨,与国内煤价差距进一步扩大,这对国内炼焦煤价格形成了一定的支撑(详见第三节内容)。
综上所述,焦煤和焦炭市场受政策预期、供应紧张以及国际因素的影响,价格持续上涨。尽管期货价格仍然处于升水格局,但目前仓单价格相对混乱,因此市场可能会保持震荡偏强的趋势。需要密切关注政策变化、供应恢复情况以及国际市场动向,以更好地理解焦煤和焦炭价格的未来走势。
双焦持仓数据分析:做多氛围浓厚
据Chioce数据显示,9月18日,焦煤前20名期货公司总成交量264,264手,较上日增加65,432手;多单持仓132,243手,较上一日增加10,007手;空单持仓126,979手,较上一日增加6504手。焦煤主力合约多空比1.04。
根据9月18日焦煤期货持仓数据,以下是对市场情况的分析:
1.总成交量大幅增加:今日焦煤期货市场的总成交量为264,264手,较前一日增加了65,432手。这表明市场交易活跃度增加,投资者对焦煤期货的兴趣有所上升。大宗商品市场的交易量通常受到供需、市场情绪和政策等多种因素的影响。
2. 多单持仓增加:在这一日期间,多单持仓达到132,243手,较前一日增加了10,007手。这表示有更多投资者持有看涨头寸,相信焦煤价格可能上涨。这可能受到供应问题、需求增长或其他市场因素的驱动。
3. 空单持仓也增加:空单持仓也有所增加,达到126,979手,较前一日增加了6504手。这表明一部分投资者仍持有看跌头寸,认为焦煤价格可能下跌。市场中多空力量的平衡通常会影响价格的波动。
4. 多空比例1.04:多空比表明多头和空头势力之间的力量相对均衡。这可能导致市场价格的横向波动,因为目前没有明显的多头或空头主导市场。
根据这些持仓数据,焦煤期货市场在该日期间表现出较高的交易活跃度和多头、空头之间的相对均衡。然而,焦煤市场受多种因素的影响,包括供需、生产情况、全球市场动态等,因此投资者仍需要密切关注市场新闻和事件,以更好地预测未来的价格走势。
另外,焦炭前20名期货公司总成交量43,036手,较上日增加7064手;多单持仓27,841手,较上一日增加582手;空单持仓28,787手,较上一日增加112手。焦炭主力合约多空比0.97。
根据9月18日焦炭期货持仓数据,以下是对市场情况的分析:
1. 总成交量增加:今日焦炭期货市场的总成交量为43,036手,较前一日增加了7064手。这表明市场交易活跃度增加,投资者对焦炭期货的兴趣有所上升。成交量的增加通常反映了市场中投资者的活跃交易和对市场未来走势的预期。
2. 多单持仓略微增加:在这一日期间,多单持仓达到27,841手,较前一日增加了582手。这表示有一些投资者增加了看涨头寸,认为焦炭价格可能上涨。然而,增加的幅度相对较小,多头力量尚未显著占据主导地位。
3. 空单持仓也略微增加:与多单相反,空单持仓也有所增加,达到28,787手,较前一日增加了112手。这表明一部分投资者继续持有看跌头寸,认为焦炭价格可能下跌。与多头相比,空头力量稍强。
4. 多空比例接近1:焦炭主力合约的多空比例为0.97,接近1,表明多头和空头势力之间的力量相对均衡。市场中多空力量的平衡通常会导致价格的相对稳定,尤其是在没有明显主导力量的情况下。
综上所述,焦炭期货市场在该日期间表现出较高的交易活跃度和多头、空头之间的相对均衡。然而,市场价格仍受到多种因素的影响,包括需求、供应、生产情况和全球市场动态等。因此,投资者需要密切关注市场新闻和事件,以更好地理解未来的价格走势。
供应忧虑,澳煤价格大涨逾30美元
近日,澳大利亚昆士兰州资源安全与健康管理局(RSHQ)在两起卡车事故后暂停了必和必拓三菱联合公司(BHP Mitsubishi Alliance)皮克唐斯(Peak Downs)煤矿的运营。
这两起事故发生在9月9日周末的夜班期间,导致卡车在未受控制的情况下滑行了100多米。据悉,一辆卡车滑行了101米,而第二辆卡车滑行了177米。
尽管没有报告受伤的人员,但RSHQ发现卡车操作员经验不足六个月,因此决定暂停煤矿部分运营。目前必和必拓及三联联合公司正在矿区进行安全检查,何时复产仍然不确定。
皮克唐斯煤矿位于鲍恩盆地(Bowen Basin)莫兰巴(Moranbah)东南31公里处,自1972年开始运营。该煤矿是澳大利亚可采煤矿储量最丰富的煤矿之一。
受皮克唐斯煤矿暂停运营影响,市场重燃对澳煤的供应忧虑。9月13日,澳大利亚高品位硬焦煤(PHCC)价格上涨了31.5美元/吨,达到每吨312美元离岸价。
另外,印度一家钢厂近日达成了一笔重大交易,购买了4万吨Goonyella中挥发分高品位焦煤,这推高了价格。该交易以每吨321美元的离岸价格成交,交货期为10月21日至31日。
不过,价格的突然上涨可能不会持续,因为大多数终端用户将不愿意支付高于每吨280美元离岸价的价格。在PHCC供应有限的情况下,以及与冶金焦差距逐渐缩小的情况下,钢厂甚至可能选择减少焦煤采购量。
中国的冶金焦价格目前被评估为每吨330美元成本加运费价。在中国国内市场,价格上涨,商业焦化厂面临着利润较低的困境。因此,情况仍然不确定,因为焦煤价格的飙升可能会推高焦炭价格。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。