铁合金:锰矿报盘价再度下调
发布时间:2023-8-30 20:28阅读:145
【20230830】铁合金:锰矿报盘价再度下调
观点小结:锰硅
核心观点:震荡 上周至本周初盘面震荡盘整,现货市场价格维稳,目前北方6517主流报价在6600-6650元/吨左右,南方工厂报价集中在6650-6700元/吨区间。供给端,主产地开工增多,总产量创历史新高。需求端,铁水维持高位,日产245万吨,螺纹产量环比小幅走弱。成本端,港口矿现货价格维稳,化工焦下调100元/吨,成本支撑变弱。目前宁夏边际成本为6494元/吨,利润106元/吨左右。策略方面短期硅锰维持低位做多,中长期偏空布局。
月差:中性 截止8月28日,锰硅10-11月差-14元/吨,环比下行;锰硅11-1月差58元/吨,环比上行。
现货:中性偏多 现货市场价格维稳,工厂仍坚挺为主,但下游观望谨慎情绪仍占据主流。目前北方6517主流报价在6600-6650元/吨左右,南方工厂报价集中在6650-6700元/吨区间。
钢材产量:中性偏多 截止8月25日,Mysteel调研五大钢材周产937.54万吨,周环比上行7.02万吨,其中螺纹产量263.45万吨,周环比下行0.35万吨。Mysteel样本钢厂锰硅需求环比上行0.06万吨至13.72万吨。
库存:中性 截至8月28日,锰硅仓单和有效预报合计8.702万吨,环比下行0.166万吨。
成本利润:中性 港口矿现货价格维稳,化工焦下调100元/吨,成本支撑变弱。北方利润318元/吨左右,南方-210元/吨左右。
观点小结:硅铁
核心观点:震荡 上周初盘面大幅回落至低位后震荡盘整。现货面变动不大,72硅铁6700-6800元/吨现金自然块出厂;75硅铁7200-7300元/吨现金自然块出厂,价格环比维稳。供给端,复产炉子较多,供应继续回升,产量增至10.85万吨。需求端,铁水维持245万吨高位;金属镁产量维稳,高库存有所去化。成本利润端,兰炭小幅调价,硅石、电费价格均维稳,即期成本无大幅变化,远期成本在电费调降预期落地后有下移。策略方面短期观望,中长期偏空布局。
月差:中性 截止8月28日,硅铁10-11月差-158元/吨,环比上行;硅铁10-1月差-132元/吨,环比上行。
现货:中性 现货面变动不大,整体持稳运行。72硅铁6700-6800元/吨现金自然块出厂;75硅铁7200-7300元/吨现金自然块出厂,价格环比维稳。多数厂家排单生产,厂家现货偏紧,工厂虽高报价减少,但让价空间不大。
钢材需求:中性偏多 据mysteel统计,截止8月25日,上周样本钢厂消费硅铁合计2.32万吨,环比上行0.03万吨。
库存:中性 截至8月28日,锰硅仓单和有效预报合计8.702万吨,环比下行0.166万吨。
成本利润:中性 兰炭小幅调价,硅石、电费价格均维稳,即期成本无大幅变化,远期成本在电费调降预期落地后有下移。厂家平均生产利润内蒙地区280元/吨左右,宁夏地区52元/吨左右。
锰硅
外盘报价再度下调
锰矿中国到港
截止8月27日,大陆锰矿到港量7日移动平均为19.88千湿吨,环比8月20日下行7.24千湿吨。
数据来源:路透,紫金天风期货
锰矿全球发货
截止8月27日,全球锰矿发运量7日移动平均为7.71千湿吨,环比8月20日下行41.77千湿吨。
数据来源:路透,紫金天风期货
锰矿发货至中国
截止8月25日,全球锰矿发运至中国量7日移动平均为47.22千湿吨,环比8月12日下行1.05千湿吨。
数据来源:路透,紫金天风期货
锰矿库存
截止8月25日,锰矿港口库存合计602万吨,环比8月18日上行32.4万吨;其中,天津港环比上行36.4万吨至451万吨,钦州港下行4万吨至136万吨。
上周天津港库存环比大幅上行,南非矿大幅增量,非主流矿种也有较大增量。港口南非矿环比上行10.4万吨至227.1万吨,占比50.35%,澳矿下行0.3万吨至70.2万吨,加蓬矿下行0.2万吨至49.9万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
锰矿报盘
上周锰矿市场报价暂稳,活跃度下降,10月份新一轮矿山报盘以及代表性钢厂招标价格出台之前,市场有一定观望情绪,月底之前工厂锰矿采购偏弱,随行就市补库采购锰矿,买方市场属性偏强,成交在区间内小幅走弱。环比8月18日,钦州港南非高铁上调1元/吨度至33.5元/吨度,南非半碳酸上调0.5元/吨度至31元/吨度,加蓬块下0.5元/吨度至38元/吨度;天津港澳块下调0.5元/吨度至39元/吨度,加蓬块下调0.5元/吨度至38元/吨度。
康密劳2023年10月报盘公布:加蓬块报 4.2美元/吨度,环比9月(4.3美元/吨度)下调0.1美元/吨度。
South32对华2023年10月装船报价:澳块4.55美元/吨度,环比9月(4.6美元/吨度)下调0.05美元/吨度;南非半碳酸3.6美元/吨度,环比9月(3.65美元/吨度)下调0.05美元/吨度。
截止8月18日,澳块进口利润-0.62元/吨度,半碳酸进口利润0.05元/吨度,加蓬块进口利润1.00元/吨度。
数据来源:铁合金在线,紫金天风期货
产量历史新高
锰硅周产
截止8月25日,锰硅周度产量上行,环比8月18日上行0.47万吨至23.63万吨,周度开工率65.16%,环比上行1.89个百分点。
数据来源:钢联,紫金天风期货
锰硅地区周产
上周主产地开工增多,产量创历史新高。内蒙日均产量环比持平;宁夏日均环比下行40吨/日至8060吨/日;广西环比上行295吨/日至2446吨/日;贵州环比上行220吨/日至3600吨/日。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金天风期货
需求维稳
高炉开工率
截止8月25日,高炉开工率环比上行,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.36%,环比下行0.73%,同比上行3.22%;日均铁水产量245.57万吨,环比下行0.05万吨,同比上行16.17万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
锰硅需求
截止8月25日,Mysteel调研五大钢材周产937.54万吨,周环比上行7.02万吨,其中螺纹产量263.45万吨,周环比下行0.35万吨。Mysteel样本钢厂锰硅需求环比上行0.06万吨至13.72万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
现货稳价
锰硅价格季节图
截止8月28日,上周至本周初盘面震荡盘整,现货市场价格维稳,工厂仍坚挺为主,但下游观望谨慎情绪仍占据主流。目前北方6517主流报价在6600-6650元/吨左右,南方工厂报价集中在6650-6700元/吨区间。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金天风期货
锰硅原料情况
截至8月28日,化工焦价格环比下调100元/吨,银川、阿拉善、鄂尔多斯25-40mm价格分别为:1590、1525、1540元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
锰硅生产利润
截至8月28日,三省锰硅生产成本下行,现货价格无大幅变动,生产利润上行。
内蒙、宁夏、广西地区生产成本分别为6181,6494,7059元/吨;
内蒙、宁夏、广西地区生产利润分别为419,106,-359元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
月差
截止8月28日,锰硅10-11月差-14元/吨,环比下行;锰硅11-1月差58元/吨,环比上行。
数据来源:钢联,紫金天风期货
地区价差
截止8月28日,6517硅锰江苏-天津价差为150元/吨,环比上行20元/吨。
截止8月28日,6517硅锰广西-宁夏价差为-100元/吨,环比上行50元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
基差和仓单
上周至本周初盘面震荡盘整,现货基本维稳,基差震荡,截止8月28日,基差为82元。
截至8月28日,锰硅仓单和有效预报合计8.702万吨,环比下行0.166万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁
开工回升,需求稳定
硅铁周产
截止8月25日,硅铁周度产量环比上行0.11万吨至10.85万吨,周度开工率37.76%,环比上行0.75%,本周炉子复产持续,供应继续回升。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金天风期货
硅铁需求:钢厂
钢厂硅铁需求量上行,据mysteel统计,截止8月25日,上周样本钢厂消费硅铁合计2.32万吨,环比上行0.03万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁需求:金属镁
截至8月28日,金属镁天津港出口价格为3190美元/吨,环比上行110美元/吨;市场价格为22750元/吨,环比上行850元/吨。
截至8月28日,陕西75-72硅铁价差为350元/吨,环比持平。
周初镁锭市场偏强运行,下游企业为交付订单带动市场询盘增加,持货商惜售待涨,镁锭低价现货难寻,导致采购方询货困难,成交价格逐渐上调至22800-22900元。
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁需求:出口
截止8月28日,72硅铁海外FOB价格1260美元/吨,环比上行25美元/吨,75硅铁海外FOB价格1325美元/吨,环比上行20美元/吨。
截至8月28日,75硅铁出口利润-38美元/吨,72硅铁出口利润-12美元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
现货稳价
硅铁价格季节图
截至8月28日,上周初盘面大幅回落至低位后震荡盘整。现货面变动不大,整体持稳运行。72硅铁6700-6800元/吨现金自然块出厂;75硅铁7200-7300元/吨现金自然块出厂,价格环比维稳。多数厂家排单生产,厂家现货偏紧,工厂虽高报价减少,但让价空间不大。
数据来源:铁合金在线,钢联,紫金天风期货
硅铁原料情况
截至8月29日,兰炭价格环比下行20元/吨,陕西兰炭小料主流市场价1050元/吨。硅石价格环比持平,西北地区225元/吨。氧化铁皮环比上行10元/吨,邯郸价格1015元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁生产利润
截至8月28日,现货价格维稳,成本端相对稳定,硅铁生产利润持平。
内蒙、青海、宁夏、陕西地区生产成本分别为6421、6457、6749、6870元/吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
月差
截止8月28日,硅铁10-11月差-158元/吨,环比上行;硅铁10-1月差-132元/吨,环比上行。
数据来源:钢联,紫金天风期货
地区价差
截止8月28日,72硅铁江苏-河北价差为90元/吨,大幅上行。
数据来源:钢联,紫金天风期货
基差和仓单
上周初盘面大幅回落至低位后震荡盘整,现货面变动不大,基差震荡,截止8月28日,基差为192元。
截止8月28日,硅铁仓单和有效预报合计11.448万吨,环比下行0.775万吨。
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁-锰硅价差
截至8月28日,72硅铁天津-6517硅锰江苏价差为180元/吨,环比下行100元/吨。港口矿价暂稳,矿商挺价情绪浓。化工焦价格下降,硅锰即期成本支撑变弱。在煤供给宽松的预期下,电费有调降可能,硅铁远期成本支撑弱于硅锰。
数据来源:钢联,紫金天风期货
平衡表
锰硅平衡表
*收储量未计入平衡表
数据来源:钢联,紫金天风期货
硅铁平衡表
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