螺纹钢：供应上，短期看，铁水回落至 240.59 万吨，螺纹产量环比减 5万吨，同比偏高 42 万吨，粗钢平控政策对市场开始逐步影响。需求上，短期看，近期钢材表需有所回升，累库较少，钢企利润扩大。中期看，大会政策部分利好+平控政策影响，后期成材将强于原料，后期需要观察政策落地情况。盘面上，短期震荡偏强，10 合约上方压力 3900 附近，下方支撑3700 附近。
成材市场预期逐步体现分化行情，地产存量博弈方向已经很清晰，对于螺纹钢的刚需大户来说，要回归以前是很难的，所以要知道需求的扩展很难从地产方面下手。

综合来讲，黑色利好预期要比之前预测强势，这个强不是体现在政策力度，而是市场预期时间以及猜想的效果。大周期还是下跌趋势，但是短期还未到完全翻空时候。

焦炭：近期钢材累库较少，表需回升，利润扩大，铁水继续回落至 240.59 万吨，焦炭供需仍偏紧，预计后期最多还有一轮提涨50-100（即将步入降价周期）。中期看，随着焦煤端供应恢复，焦炭成本端支撑将减弱，将跟随成材的需求走势（随着粗钢平控政策的落实，将逐步走弱）。长期看，参考焦煤，在整体低库存的状态下，如果市场再次下跌
一波后，到时候可以关注，01 合约的冬季补库上涨行情。市场投机降温，市场冲高回落，当前现货厂库仓单成本 2230 左右， 09 上方压力 2350 附近，下方支撑 2150 附近。

焦煤：短期看，前期由于煤矿安全炒作+大会政策部分利好，原料煤价继续提升，焦炭第三轮落地，主流焦企盈亏平衡，限制了对焦煤的需求高度，短期焦煤竞拍情绪仍较好。中期看，目前及后期煤矿会逐步复产，焦煤主要跟随下游成材的需求（后期粗钢平控政策会压制原料），6-7 月的反弹过后，8 月份将面临压力。长期看，在整体低库存的状态下，如果市场再次下跌一波后，到时候可以关注，01 合约的冬季补库上涨行情。盘面上市场投机情绪降温，冲高回落，参考蒙煤仓单 1600附近，关注 09 合约上方压力在 1520 附近，下方支撑 1350 附近。

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