辽宁省重点区域钢材调研报告
发布时间:2023-7-17 21:56阅读:208
一、调研主题及目的
调研背景:螺纹钢在3600-3800附近进行窄幅震荡,进入辽宁省重点区域对标杆型钢厂、贸易商、终端工地等进行调研,了解当地市场供需状况,探索目前市场情绪。
调研时间:2023年7月10日—2023年7月12日
二、调研内容
1.国有钢厂A
钢厂生产情况:目前一座高炉检修,每个月均有一座高炉计划检修,当前并没有实施粗钢平控。
利润情况:由于原料拿货成本较高,叠加国有企业管理成本较高,导致亏损较为严重,当前吨钢亏损200左右。
供需情况:中标海外项目,部分品种需求较为旺盛,特别是中厚板、板材一块。
后市判断:当前宏观环境压力较大,如果进行粗钢平控,对于成材利多,短期铁矿难跌。7-8月以震荡为主,三季度或者四季度初会有反弹,反弹高度有限,螺纹盘面预计4000左右,然后年底左右进入调整,不排除新低可能。
风险管理操作:按照常规套保计划进行操作
2.贸易商B
主要品种:螺纹
销售区域:沈阳及周边地区
利润情况:了解周边地区钢厂利润较好,吨钢利润150-200左右
后市判断:今年基建情况较好,自身销售情况一般。当前房地产开工情况很差,周边地区没有新开工楼盘。目前库存较低,预计短期仍然以震荡为主,钢厂直发终端对贸易商影响较大。
风险管理操作:自主交易为主,正在规划期现操作。
3.贸易商C
主要品种:螺纹
销售区域:沈阳及周边地区,采购后直送工地
后市判断:周边地区房地产状况较差,担忧后市现货价格。
风险管理操作:周边贸易商都开始运用期货工具,现货库存较低,当前贸易商操作期货为主,准备开立账户进行套期保值。后期弘业期货会进行基础培训,以及协助企业制定套保方案。
4.贸易商D
主要品种:螺纹
销售区域:沈阳及周边地区
利润情况:了解周边地区钢厂利润较好,吨钢利润300左右,钢厂生产情况较好,铁水转向型材、板材。
后市判断:当前成本支撑较强,钢厂成本3400附近,目前基本没有库存。地产方面,当地没有开工率。整体资金较为紧张,进入去杠杆阶段。短期偏中性,区间震荡,铁矿石仍然有上涨空间,预计880-900附近。螺纹预计4季度进入高点,下跌之后看钢厂减产力度。
风险管理操作:当前以日内操作为主,正在考虑场外期权。
三、分析师观点
当前市场情绪较为中性,短期认为成本支撑较强。由于煤炭前期下跌幅度较大,可能会存在一波反弹。随着钢厂高炉计划性检修,产量也会反复。但目前铁水高位,对于铁矿石存在强支撑。盘面短期波动幅度较小,整体操作难度较大。当前建议日内高抛低吸,结合场外期权进行操作。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。