【关注美国6月通胀数据，美联储7月加息25BP概率依然高】尽管前期美国通胀预期继续大幅回落，美联储官员发表略偏鸽派的言论，对美元指数和美债收益率形成利空影响；然而对美联储7月加息预期影响有限，加息的市场预期仍然维持在90%以上，美联储贴现率会议纪要以及威廉姆斯的讲话依然略偏鹰派，接下来需要重点关注美国6月通胀数据。美联储5月22日至6月14日的贴现率会议纪要显示，四个地方联储（克利夫兰、里士满、圣路易斯和达拉斯联储）的理事寻求将贴现利率提高25个基点。美联储威廉姆斯预计，美国不会出现经济衰退；货币政策需要继续收紧，以实现劳动力供需平衡和通胀稳定，具体决策将基于各项数据整体表现。接下来美联储关注焦点转为美6月通胀数据，该数据将是联储7月议息会议前最重要的数据参考。美国6月CPI数据将会在7月12日公布，PPI数据将会在7月13日公布。市场预期美国6月通胀将进一步走弱，CPI年率从4%降至3.1%，核心CPI年率从5.3%降至5%；基于非农数据中工资和工作时间表现，美6月通胀将会延续下行态势，但表现可能不及预期那么低，降幅相对有限。综合衡量美国通胀和就业等近期经济数据表现、未来经济衰退预期以及银行业危机仍未消除等因素，美联储再度加息2次的可能性虽存，但是依然偏低，7月（北京时间7月27日2:00公布）再度加息25BP概率相对较大，9月加息可能性偏低；2023年降息可能性小，需要关注美国银行业危机的蔓延情况和经济下行走势。美联储更多的通过加息预期管理对金融市场进行压力测试，并且会根据通胀回落程度、就业表现、银行业承压状态以及经济整体走势来调整加息预期。
【其他资讯与分析】①据经济参考报，近日，全球平均气温接连刷新最高纪录，世界多地遭遇极端高温，令工农业生产、经济活动和公共健康受到严重冲击。在全球变暖背景下，叠加中等以上强度厄尔尼诺事件，可能导致高温等极端天气频次更多、范围更广、强度更强，这将对全球各国经济产生持久而深远的影响。②欧洲央行管委维勒鲁瓦认为，通胀将继续下降，并于2025年回到2%水平；已接近利率峰值，一旦达到峰值，将需要在此水平上保持一段时间。③国际货币基金组织（IMF）表示，如果通胀压力显示出进一步持久的迹象，英国央行政策利率可能需要进一步上调，并且需要在较高水平保持较长时间。