豪森股份7月6日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年6月28日接受57家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：公司最新在手订单、新增订单情况？其中新能源占比，海外占比，未来分别有什么预期？

　　答：（1）在手订单：根据公司已披露信息，截至2022年末，公司在手500万以上订单合计38.12亿元，其中新能源占比已达到60%，在手订单充足（2）新增订单：公司2022年全年500万以上为21.79亿元，其中新能源订单占比达到85%，预期2023年新能源订单占比有望维持甚至超过以上水平。公司已披露2023年1季度已签约和已中标未签约订单7.25亿元，2季度已披露沃尔沃订单9.91亿元，合计已披露金额为17.16亿，合计已占到去年全年新增订单的79%。（3）海外占比：公司2022年营业收入中海外占比达到28.22%，实现大幅提升。目前在手订单海外占比有限，但是今年6月1日已公告特别重大合同合计9.91亿元海外订单，预期今年新增订单中海外订单占比将大幅提升，在未来完成终验收时将大幅提高海外营收占比。

　　问：公司未来收入利润预期？

　　答：公司2022年全年营业收入为15.67亿元，在手订单为全年营业收入2.5倍左右，且2022年全年收入中新能源收入占比为55%。根据历史数据统计，公司新能源项目自合同签订至完成终验收确认收入的周期为1-1.5年，传统能源项目为1.5-2年。根据目前在手订单结构可以合理推测，公司未来两年营业收入将持续稳健增长，且新能源占比不断提升。

　　问：公司如何看待海外市场的成长，具备什么样的优势？

　　答：（1）看好海外市场的成长：①欧洲进入加速期：2023年欧洲新能源乘用车销量预计达到337万辆（+32%），随着2023年欧盟达成2035年起禁售化石燃料新车协议，将加快欧盟新能源车市场发展；②美国处于起步期：2022年美国新能源汽车渗透率由2021年的4.3%提升至6.8%，但仍处于较低水平。随着美国本土最严格的排放标准出台，加州等美国沿海七州承诺在2035年之后停止销售新的汽油动力汽车，有望加快美国新能源汽车发展步伐。③一带一路潜力巨大：根据Marklines统计数据，一带一路沿线国家（除中国）汽车销量为1805.44万辆，同比增长2.83%（如俄乌两国不纳入统计，则增速可达9.85%），占全球汽车销量的22.72%；在2022年汽车销量实现增长的26个国家（除中国）中，一带一路沿线国家占22个，增长潜力较大。随着碳中和成为国际共识，一带一路沿线国家新能源发展迎来重要战略期，为中国新能源产业技术、装备、投资创造“走出去”契机；④中国设备厂商的先发优势：由于中国新能源行业在过去几年发展较快，设备厂商相关技术及项目经验明显占优，本轮中国设备厂商出海具备先发优势。（2）豪森的优势①经营优势：本轮进行大规模投资的主要为传统国际车厂，公司自传统领域积累的20年与国际车厂的合作经验，是其多年的“优秀供应商”，具有良好的历史合作经验，并且熟悉欧系和美系客户标准，而且由于车厂对于供应商的考察非常严格，公司相当于获得了先发的经营优势，尤其是相对于本轮开始出海的国内同行而言。②技术优势：之前与公司在国际车厂客户中直接竞争的主要为国际竞争对手，受益于国内新能源行业发展较早，公司目前在新能源项目中技术已领先同行且具有充分的订单验证，项目经验明显大幅优于同行。③生产优势：本轮国际车厂为在新能源领域快速追赶，投资规模较大，由于欧洲设备厂商目前正处于新能源转型期，受过去两年疫情的大幅冲击，对银行贷款依赖性较大，所以对于扩大生产规模非常谨慎。公司大连及常州产能即将投放，具备大规模生产制造能力，能够满足客户需求，且具备明显的成本优势。④全球化优势：公司海外在印度普纳、美国密歇根、德国法兰克福建立子公司，自2017年海外战略开始以来，公司已承接20条海外订单，交付国家包括俄罗斯、白俄罗斯、乌兹别克斯坦、印度、越南等一带一路国家，也包括美国、瑞典等发达国家，积累了充分的国外交付经验、国际知名度和影响力，已建立全球采购及服务网络。（3）海外订单的影响①单线价值量大、毛利高：海外车厂对生产线设备的要求更高，订单单线价值量进一步上升，且订单毛利空间预期也明显优于国内。②海外成长性好：欧洲最近两年正在进行新能源领域的投资，美国新能源渗透率不足7%，有着巨大的市场空间，欧洲有望接棒国内的投资热潮，美国有望接棒欧洲的投资热潮，豪森具备明显的成长前景。公司二季度沃尔沃订单已经充分证明了公司的海外竞争优势，随着后续海外项目陆续落地，公司有望借助本轮设备出.海，成为汽车动力总成装备制造行业的全球龙头企业。

　　问：目前海外在跟踪的订单？如何考虑政治风险？

　　答：（1）目前欧洲市场在进行新能源的追赶式投资，具体开标时间由客户的资本开支计划决定，公司目前正在跟踪包括奔驰、宝马、采埃孚、斯堪尼亚等多个国际一流车厂及tier1零部件供应商订单，预期欧洲订单前景乐观。（2）公司已经充分考虑了政治风险及汇率风险，沃尔沃订单已披露该订单为人民币结算，且为不含税金额，清关工作由客户承担。以上也充分说明了公司得到客户的充分认可，具备突出的竞争力和谈判地位。

　　问：豪森的客户结构，区分合资和自主品牌，车厂客户还是零部件供应商客户？有什么变化趋势，豪森有什么样的优势和机会？

　　答：客户结构一：合资客户新增订单预计上升豪森在2014年就已经完成传统能源车动力总成装备的国产替代，之前客户基本以合资品牌为主。过去3年公司新能源业务占比不断提升，随着自主品牌新能源投资开始更早、投资更大，自主品牌占比有所提升。 变化趋势：从今年开始，传统车企确认新能源确定性，在中国国内以及欧洲传统车企有大规模追加投资计划，随着后续这部分新增订单落地，为公司持续获得订单提供了支持。客户结构二：车厂客户新增订单预计上升豪森历史客户中以车厂客户为主导，也包括采埃孚、康明斯等tier1零部件供应商。在新能源领域合作的既包括特斯拉、比亚迪、宝马、理想、吉利等整车厂，也包括日本电产、亿纬锂能、采埃孚等tier1。 变化趋势：豪森历史以车厂客户为主，更熟悉车厂的标准，车厂对于供应商考察更严格，一般竞争格局更好，毛利空间更高。且车厂由于对线上配置、自动化率、节拍和技术指标、线上防错等要求更高，单线价值量更高。 在车厂严格的供应商考察体系下，豪森依然能够荣获各大车企历史多年的优秀供应商，同时豪森基于从传统能源开始合作的历史经验，熟知欧系、美系车企标准，豪森在本轮车厂主导的资本开支周期内具备突出的竞争优势。

　　问：公司如何看待传统车企在新能源上的竞争力和未来发展前景？下游竞争加剧对公司未来的影响？

　　答：目前国内新能源汽车消费还是比亚迪一超多强，自主品牌为主。但是新能源作为确定性很强的技术趋势已经得到验证，传统车企正在加速追赶，正是由于传统车企起步已经较晚，所以本轮以传统车企为主导的资本开支规模较大，为豪森带来了巨大的机会。下游竞争加剧会对产业链有所传导，但是豪森作为设备供应商与下游客户所处的产业链位置不同，面对的市场格局和周期也不完全一样，投资主体的转变、欧美市场及一带一路市场陆续进入新能源投资周期，技术的不断迭代都为豪森未来的成长提供了巨大发展空间。 目前：（1）投资主体：传统车企加速转型，是豪森的巨大机会。（2）全球市场：今年开始的欧洲市场以及后续的美国市场、一带一路市场都给豪森带来了难得的历史机遇。（3）技术迭代：电池及电机仍在发生不断的技术迭代，每次技术迭代都需要产线的更新换代，为设备供应商带来更大的市场空间。豪森在锂电池模组PACK生产线、驱动电机生产线、混合动力总成生产线以及氢燃料电池生产线领域均为行业龙头企业，占据技术先发优势，且在下一代技术方向上有所布局，预计能够持续获得技术先发优势，从而获得新技术方向上的批量订单;

　　调研参与机构详情如下：