股指

　　（1）周三，美国劳工统计局发布数据显示，美国3月未季调CPI年率录得5%，低于预期的5.2%，为2021年5月以来新低。但美国3月未季调核心CPI年率录得5.6%，预期为5.6%，前值为5.50%，结束五连降。

　　（2）据新华社4月12日消息，工银巴西已成功办理首笔跨境人民币结算业务，标志着该行在巴西市场的跨境人民币业务取得实质性进展。

　　（3）4月11日，央行公布了2023年一季度的金融数据，一季度人民币存款增加15.39万亿元，居民存款依旧在惯性向前，但同比增量已有所下降。

　　（4）国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，大力发展风电太阳能发电。

　　4月12日，沪指盘中震荡上扬，科创50指数拉升走高，创业板指弱势下探。截至收盘，沪指涨0.41%报3327.18点，深成指微涨0.05%报11883.51点，创业板指跌0.41%报2429.29点，科创50指数涨0.68%；两市合计成交11322亿元，已连续7个交易日突破万亿，北向资金净卖出42.08亿元。盘面上看，游戏与文化传媒板块强势拉升，软件、半导体、石油、钢铁、煤炭、保险、银行等板块均走强；酿酒、食品饮料、农业等板块走低。股指期货主力合约IF、IH小幅下跌；IC、IM小幅上涨。在持续能量配合下，上证或挑战上方3340处缺口，或突破3342前高点位。

　　原油

　　美国3月CPI数据低于预期，美通胀压力缓解；同时在全球原油供应忧虑支撑下，原油涨势将延续。

　　1、库存：EIA数据显示美上周原油库存增加59.7万桶，市场预期为下降130万桶。

　　2、宏观：美国3月末季调CPI年率长5%，市场预期为5.2%，前值为6%，为2021年5月以来最低值。

　　3、需求：EIA月报将全球2023年全球石油需求增长预估调降4万桶/天至144万桶/天。

　　4、供应：EIA数据显示上周美原油出口减少250万桶/天至270万桶/天。据S&P最新调查数据显示，OPEC+原油产量在3月下降30万桶/天。

　　PX

　　原油上涨及自身供应小幅下降，PX涨势延续。

　　2、CFR中国报价：4月12日微跌3.5美元至1121.67美元/吨。

　　3、开工率：4月12日69.89%（+0%）。乌鲁木齐石化检修；科威特芳烃82万吨PX装置已重启。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为441美元/吨，较上日涨12美元。

　　PTA

　　聚酯开工小幅增加，需求有所恢复。而自身供应短期小幅下降，料价格偏强。

　　1、成本端：PX微跌，成本微降。

　　2、开工率：4月12日78.55%（+0%）；东营威联、富海装置停车。

　　3、加工差：4月12日PTA与原料成本价差为557元/吨，环比跌49元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利157元/吨。

　　4、聚酯开工：4月12日增0%至86.82%，下游聚酯端开工持平。

　　5、现货基差：4月12日为474元/吨，环比涨114元/吨。

　　MEG MEG开工维持低位，供应受限；库存小幅下降，下游需求有所好转支撑下，MEG价格具备价值洼地。

　　2、开工率：4月12日一体化开工率55.59%（+0%）；煤化工开工率49.45%（+0%）；总开工率53.39%（+0%）。海南80万吨停检1个月。

　　3、加工差：4月12日乙烯制亏损1379元/吨，亏损扩大-23元/吨；煤制亏损1825元/吨，亏损扩大25元/吨。

　　4、现货基差：4月12日为-37元/吨，环比跌10元/吨。

　　5、库存端：主港库存减0.57万吨在105.1万吨，库存微降。

　　短纤

　　加工利润低位，工厂负荷下降；当前继续跟随上游PTA波动。

　　1、成本端：PTA下降、MEG企稳，成本持平。

　　2、开工率：4月12日下降1.26%至74.03%。华西装置减产400吨/天；新拓减产600吨/天；宿迁一套30万吨/年装置计划4底投产。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为638元/吨，环比跌0元/吨。

　　4、现货基差：4月12日为30元/吨，环比涨120元/吨。

　　6、需求端：4月12日总体产销26.84%，较上一交易日跌60.21%。

　　铜

　　国内铜精矿加工费呈现小幅回升态势，需求不及预期，部分下游企业反映订单有所走弱，精铜去库也有所放缓。现货端消费环比走弱，预计二季度难有超季节性表现。铜价短期仍不宜乐观。

　　铝

　　现货市场持货商由挺价转而调价出货，现货交易氛围偏冷清，下游观望心态较浓，市场上出多接少成交寥寥。国内氧化铝过剩局面加剧，四川及贵州电解铝逐步复产；需求端，下游较为乏力，开工率表现不佳，社会库存小幅去库。短线震荡为主。

　　锌

　　国内现货价格上涨，下游前期逢低补库充足，消费复苏后劲略显不足，贸易商采购谨慎，压铸锌合金开工受五金等出口订单拖累，成交表现一般。国内矿端仍延续季节性紧缺，矿端加工费继续下调；需求端镀锌周开工维稳。库存上，国内外偏低。锌价维持震荡。

　　镍

　　国内现货镍价上涨，持货商多数维持出货状态，下游承接多为刚需采购，镍市消费仍待继续提升，市况表现一般。纯镍项目陆续进入市场镍供应过剩预期逐步扩大，供应宽松预期压制镍价，国内铁厂库存高企，下游按需采购成交平淡，后期镍价仍以逢高做空为主。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA 4月供需报告：将阿根廷2022/2023年度大豆产量预期从此前的3300万吨下调至2700万吨（市场预期为2930万吨）；将巴西2022/2023年度大豆产量预期从此前的1.53亿吨上调至1.54亿吨（市场预期为1.5367亿吨）。

　　库存方面：截至3月27日，全国油厂豆粕库存为50.13万吨，较上周下降6.16万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：SPPOMA：2023年4月1-10日马来西亚棕榈油单产增加30.63%，出油率增加0.52%，产量增加36.8%。SGS：马来西亚4月1日至10日棕榈油出口量为408663吨，上月同期出口487530吨。

　　需求端：截至2023年4月5日，全国棕油商业库存约96.4万吨，较上周下降2.8万吨。植物油库存继续下降，豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：4月12日黑龙江13.6-14.0稳，河北14.2-14.6稳，山东14.0-14.6稳，河南14.0-14.4稳，湖北14.0-14.2稳，广东15.2-15.6稳，四川14.1-14.5稳，云南14.0-14.2稳。

　　需求端：供需无明显变化，目前行情仍以僵持为主，需求疲态不改，养殖端低价亦有抵抗。预计随着五一临近，现货有企稳预期。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：卓创资讯监测数据显示，3月全国在产蛋鸡存栏量约为11.88亿只，环比增幅0.25%，同比增幅2.59%，较近五年均值减少2.97%，存栏量虽稍有增加，但仍处于偏低水平。

　　需求端：五一临近，酒店、旅游等行业消费继续增加，家庭消费也基本恢复正常。当前进入节日备货行情，处于养殖户与贸易商博弈阶段。鸡蛋上涨。